Tobaksbeholdninger har udført bedre end dem i andre markedssektorer i de mørke dage i den store recession, og der er grund til at forvente, at de også vil fortsætte med at klare sig også i fremtiden. Selv om mange investorer er vild fra at holde disse lagre af ideologiske årsager, er tobaksbeholdninger ganske rent for dem rent rent. Så for dem, der ikke er afskrækket af den sociale nedfald forbundet med cigaretrygning, er disse investeringer værd at overveje.

"Big Tobacco" henviser til de største globale aktører i branchen, som omfatter Altria Group, Inc. (MO), Reynolds American, Inc. (RAI), Philip Morris International (PM) Japan Tobacco Inc., British American Tobacco (BTI) og Imperial Tobacco Group.

Flere vækstpotentialer i udviklingslandene

Cigaretproducenterne har ramt den voksende bevidsthed i udviklede lande om risikoen for rygning. I årene efter at den amerikanske surgeon general udstedte en offentlig interesse advarsel om cigaretrygningsrisici i 1964, har den amerikanske regering taget forskellige handlinger, såsom vedtagelse af begrænsninger på cigaret s og forbud mod rygning i visse offentlige områder. Og blandt offentligheden anses rygning for at være mindre af en stilfuld aktivitet end den engang blev opfattet som. Som et resultat af et højere bevidsthed om risiciene ved cigaretrygning har kun 18% af de amerikanske voksne røget de seneste år, et stort fald fra de 43%, der ryger i 1964. Også teenagere er mindre ivrige efter at tage op rygning.

Selvom mange udviklede lande har truffet foranstaltninger mod cigaretrygning, har Big Tobacco stadig muligheder for at vokse i udviklingslandene. Til trods for vedtagelsen af ​​globale traktater som WHO's rammekonvention om tobakskontrol - som kræver, at lande, der har underskrevet denne traktat om at træffe foranstaltninger for at nedbringe tobaksrelaterede sygdomme, er håndhævelsen tilbøjelig til at være laks i udviklingslandene. Således, som den udviklede verden har haft et fald i rygning, voksede cigaretforbruget stadig 4% om året mellem 1960 og 2000 som følge af væksten i udviklingslandene. Og da indtægterne stiger i udviklingslandene, vil cigaretsalg sandsynligvis vokse, med cigaretproducenter, der har potentiale til at sælge flere premiumprodukter.

Big Tobacco Consistently Belønning Aktionærer

En anden faktor, som Big Tobacco har på vej til, er, at disse virksomheder generelt belønner aktionærerne godt, betaler stabile udbytter og engagerer sig i tilbagekøb af aktier, der har øget aktieafkast. (Læs mere: Stadig afhængig af udbytte? Tilfredsstille dit ønske med tobakslagre .)

Tobaksvirksomheder har også overskredet andre sektorer med hensyn til aktieudvikling.MSCI World Tobacco Index har for eksempel vendt et afkast på ca. 195% siden starten af ​​2005 til begyndelsen af ​​2015 sammenlignet med den bredere MSCI World Index's afkast på ca. 50% i samme periode. Selv den højprofilerede teknologisektor har ikke gjort så godt som Big Tobacco, hvor denne sektor kun vinder omkring 90% i samme periode, baseret på MSCI World Information Technology Index.

Reduced Impact of Recessionary Conditions

I betragtning af at rygning er en fornøjelse, som cigaretrøgere kan nyde uden at betale mange penge, er de mindre tilbøjelige til at opgive deres vane under recessions. Dette gør Big Tobacco til en stabil performer under både økonomiske nedcykler og opcykluser. Og i betragtning af at rygere er mindre tilbøjelige til at stoppe med at købe cigaretter som følge af små prisstigninger, kan cigaretproducenterne opretholde overskud ved at flytte priserne langsomt, selvom salget falder. En anden faktor, som hjælper dem med at forblive rentabel, er, at der ikke er meget behov for at engagere sig i konstant innovation, da deres basale produkt ikke har ændret sig meget gennem årene.

Holde e-cigaretter i bugten

En ny form for cigaret, der er opstået i de senere år, er e-cigaretten. Disse er produkter, der i grunden opvarmer flydende nikotin i en batteridrevet enhed formet som en cigaret til at producere en damp, når rygeren bruger dem. Dette produkt hævder på grund af en betydelig nedgang i de sundhedsfarer, der er forbundet med cigaretrygning. E-cigaretter er i dag tilgængelige i forskellige former og tillader også brugere at blande og matche andre smag med nikotinet.

Cigaretproducenter har noteret sig denne trussel og er involveret i forskellige tiltag for at holde det i stykker. (Se: Hvordan vil e-cigaretter påvirke Big Tobacco? ) For eksempel køber de producenterne af e-cigaretter for at få tilstedeværelse på dette marked. Big Tobacco forsøger også at indføre strengere regeringsregulering af e-cigaretter, da U. S Food and Drug Administration er involveret i at undersøge, hvordan man bedst regulerer e-cigaretnichen.

Potentielle muligheder vinker

Der er yderligere muligheder, som Big Tobacco kan få fat i . For det første er der potentiale i den såkaldte "heat-not-burn" niche, som indebærer opvarmning af faktisk tobak i en fordampningsenhed, så rygeren får en nikotinfix uden at binde så meget røg som det, der genereres af brændende tobak. Og hvis marijuana legalisering bliver mere udbredt, er der endda potentiale til at producere marijuana-baserede cigaretter også.

The Bottom Line

Big Tobacco er bestemt ikke en god investering for alle. Men for investorer, der er mere fokuserede på deres potentielle indtjeningspotentiale og mindre slemme om konsekvenserne for samfundsansvar, fortsætter Big Tobacco med at ligne en god investeringsmulighed. Disse virksomheder har stadig muligheder for at øge salget i udviklingslandene og kunne få fat i andre potentielle muligheder.De overvåger også omhyggeligt truslen repræsenteret af e-cigaretter. Interesserede investorer bør undersøge fordelene ved hvert enkelt selskab.