a:

Før vi besvarer dit spørgsmål, lad os først definere sporingsfejl og efterfølgende risiko. Sporingsfejl refererer til det beløb, hvormed afkastet af en aktiebeholdning eller en fond adskiller sig fra en bestemt benchmark. Som du måske forventer, forventes en fond, der har en høj sporingsfejl, ikke at følge benchmarket tæt, og det anses generelt for at være risikabelt.

Den anden del af spørgsmålet er efterfølgende risiko, som er et mål for variansen af ​​et aktivs afkast i forhold til en middelværdi. Med andre ord er efterfølgende risiko den statistiske varians af et aktivs historiske afkast. Mange individer ville hævde, at sporingsfejl ikke er den bedste foranstaltning til at bestemme efterfølgende risiko, fordi den ser på afkastet af en portefølje i forhold til en benchmark snarere end at se på variabiliteten i porteføljens afkast. Sporingsfejl kan være et nyttigt værktøj til at bestemme, hvor tæt en portefølje efterligner et stabilt benchmark, eller hvor effektiv en porteføljens leder er ved at følge et benchmark, men mange vil hævde, at dette ikke er et godt mål for, hvor meget en investor kan forvente at vinde eller tabe på en given handelsdag. Men efterfølgende risiko kan i modsætning til sporingsfejl give et skøn over sandsynligheden for, at den forventede afkast af en portefølje vil falde med en vis mængde på en given dag, hvorfor det er en fælles risikometrisk, der anvendes af fagfolk, når de studerer ting som værdigrisiko.

Brug af sporingsfejl som et mål for efterfølgende risiko ville kun give mening, når sporingsfejl er lig med nul, fordi når en investors portefølje består af mange stabile virksomheder, der har produceret forudsigelige, stabile afkast, Historisk varians af benchmarkens afkast ville være lig med porteføljens.

For at lære mere, se Introduktion til værdigrisiko (VAR) - Del 1 og Del 2 og Bestemmelse af risiko og risikopyramiden .