a:

Varians er hverken god eller dårlig for investorer i sig selv. Men høj varians i en bestand er forbundet med højere risiko sammen med et højere afkast. Lav varians er forbundet med lavere risiko og lavere afkast. High variance lagre tendens til at være godt for aggressive investorer, der er mindre risikovægtige, mens lav variance lagre tendens til at være godt for konservative investorer, der har mindre risikotolerance.

Variance er en måling af risikoen i en investering. Risiko afspejler chancen for, at en investerings faktiske afkast eller gevinst eller tab over en bestemt periode er højere eller lavere end forventet. Der er en mulighed for at nogle eller alle af investeringen vil gå tabt.

En 30-årig administrerende direktør, der går opad gennem virksomhedens rækker med stigende indkomst, kan typisk råd til at være mere aggressiv og mindre risikovillig ved valg af aktier. Investorer af denne art vil normalt have nogle store varianslagre i deres porteføljer. I modsætning hertil forventes en 68-årig med en fast indkomst at foretage en anden form for risiko / returafvikling, i stedet koncentrere sig om lave varianslagre.

Men ifølge moderne portefølje teori (MPT) er det muligt at reducere variansen uden at gå på kompromis med det forventede afkast ved at kombinere flere aktivtyper gennem aktivallokering. Under denne tilgang bygger en investor en diversificeret portefølje, der ikke kun omfatter beholdninger, men aktivtyper som obligationer, råvarer, ejendomsinvesteringer eller REITs, forsikringsprodukter og derivater. En diversificeret portefølje kan også omfatte likvide beholdninger, udenlandsk valuta og venturekapital.

Finansielle fagfolk bestemmer variansen ved at beregne gennemsnittet af de kvadratiske afvigelser fra den gennemsnitlige afkast. Standardafvigelsen kan derefter findes ved at beregne kvadratroden af ​​variansen. I et bestemt år kan en investor forvente, at afkastet på et lager er et standardafvigelse under eller over standardrenten.