Farmaceutiske virksomheder har været førende inden for sundhedssektoren i en æra af aldrende befolkninger, stigende sundhedsomkostninger og den løbende udvikling af nye og ekstremt rentable lægemidler. Investorer, der søger at investere i de bedste lægemiddelvirksomheder, står over for et bredt udvalg af børsnoterede selskaber, som de kan vælge. For at kunne træffe informerede valg skal investorerne overveje nøgletal, der er mest nyttige i analysen og egenkapitalevalueringen af ​​pharma-virksomheder.

Farmaceutiske virksomheder er præget af høje investeringsudgifter til forskning og udvikling (F & U) og er nødt til at udholde en lang tidsperiode mellem den indledende forskning og endelig få et produkt til markedet. Når et pharma-produkt når markedspladsen, skal virksomheden afgøre, hvor højt en pris virksomheden kan styre for et lægemiddel for at opnå et rentabelt afkast af sin investering så hurtigt som muligt. Nøglefinansieringen for medicinalfirmaer er dem, der er relateret til F & U-omkostninger, selskabets evne til at styre store gældsniveauer og rentabilitet.

Afkast på forskningskapitalforhold

Fordi forsknings- og udviklingsomkostninger er en stor omkostning for medicinalfirmaer, er en af ​​de vigtigste finansielle målinger til analyse af pharma-virksomheder et forhold, der angiver, hvilken form for økonomisk afkast et selskab er klar over sine F & U-udgifter. Afkastet på forskningskapitalforholdet (RORC) er et grundlæggende mål, der afslører det bruttoresultat, som et selskab realiserer fra hver dollar af F & U-udgifter. Forholdet beregnes ved at dividere det nuværende års bruttoresultat med det foregående års samlede F & U-udgifter. Undersøgelse af RORC giver investorerne en ide om, hvor rentabelt selskabet er i stand til at oversætte det foregående års F & U-udgifter til det nuværende års indtægter.

Rentabilitetsforhold

Når et farmaceutisk selskab formår at bringe et produkt på markedet, er et nøgleelement, hvor rentabelt virksomheden er i stand til at fremstille og sælge produktet. Derfor er det også nyttigt for investorer at se på de grundlæggende rentabilitetsforhold, som driftsmargin og nettomargin. Driftsmargen, den grundlæggende måling af omsætning minus produktionsomkostningerne, angiver, hvor godt selskabet forvalter omkostningerne, og nettomarginen er bundlinjen indikator for resultatopgørelsen efter fradrag af alle selskabets omkostninger, herunder skatter og renter.

Forhold til likviditets- og gældsdekning

Da medicinalvirksomheder skal foretage store investeringer på forskning og udvikling, skal de være i stand til at opretholde tilstrækkelige likviditetsniveauer og effektivt forvalte deres karakteristiske høje gældsniveauer.

Hurtigraten er en finansiel måling, der bruges til at måle kortsigtet likviditet.Den beregnes som summen af ​​omsætningsaktiver minus varebeholdninger divideret med kortfristede forpligtelser. Quick ratio er en god indikator for virksomhedens evne til effektivt at dække sine daglige driftsudgifter.

Gældskvoten måler omfanget af gearing, som et selskab har, og angiver det forholdsmæssige beløb af et selskabs aktiver, der finansieres gennem gæld. Forholdet beregnes som samlet gæld divideret med samlede aktiver. Forvaltningen af ​​gældsforpligtelser er en vigtig faktor i et lægemiddelfirmas langsigtede levedygtighed og rentabilitet.

Afkast på egenkapitalen

Egenkapitalandelen (ROE) betragtes som et nøgletal i egenkapitalevalueringen, fordi den behandler et spørgsmål af største betydning for investorer, hvilket er den form for afkast, som virksomheden genererer i forhold til dets egenkapital. En virksomheds ROE er en værdifuld indikator for, hvor effektivt organisationen udnytter egenkapitalen, og hvor rentabel selskabet er for aktieinvestorer. Betydningen af ​​ROE ved analyse af farmaceutiske virksomheder stammer fra den grundlæggende kendsgerning, at medicinalvirksomheder skal bruge enorme mængder kapital til at bringe deres produkter på markedet. Derfor, hvor effektivt de anvender den kapital, som aktieinvestorer giver, er faktisk en nøgleindikator for effektiviteten af ​​virksomhedens ledelse og virksomhedens ultimative rentabilitet. ROE beregnes ved at dividere en virksomheds nettoindkomst med den samlede egenkapital. Selv om en højere ROE-figur generelt er en bedre ROE-figur, bør investorer være forsigtige, når en meget høj ROE er et resultat af ekstremt høj finansiel gearing. Dette er en grund til, at det også er vigtigt at overveje et pharma-selskabs gælds- og likviditetssituation.