Blandt de nøgletal, som markedsanalytikere og investorer bruger til at evaluere virksomheder inden for bioteknologi, er afkastet på forskningskapital (RORC), pris / indtjening til vækst (PEG) og hurtigforholdet.

Oversigt over bioteknologi

Bioteknologibranchen er involveret i udvikling og markedsføring af biologiske organismer, der anvendes i produkter eller processer. Mere end halvdelen af ​​bioteknologiske indtægter kommer fra medicinområdet, hvor bioteknologi i stigende grad er blevet brugt til at udvikle nye metoder og produkter til behandling af sygdomme. Industrien er også meget aktiv inden for biobrændstoffer, affaldsbehandling og fødevareproduktion.

Siden sin fremkomst i 1980'erne med banebrydende virksomheder som Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er bioteknologibranchen vokset hurtigt og i et fremskyndet tempo. Omsætningsstigningerne i industrien er hovedsageligt drevet af stigninger i anvendelsen af ​​ethanol; gennembrud i genterapi og andre medicinske behandlinger; og et skub for højere afgrødeudbytter for at fodre en stadigt voksende verdensbefolkning. En tendens i branchen er konsolidering, primært gennem fusioner og overtagelser (M & As) inden for medicinalindustrien. Industrien forventes at opleve stigende vækst og indtægter, støttet af statsfinansiering af forskning og af de løbende sundhedsbehov i en aldrende babybooms befolkning.

Investering i bioteknologi

For investorer har industrien produceret sådanne særligt rentable aktier som Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). God analyse af biotekvirksomheder er kritisk for investorer på grund af industriens stærkt konkurrencedygtige karakter. Der er mere end 1, 000 biotekvirksomheder kun i USA. Nøgleområder for analyse omfatter forskning og udvikling (F & U), udgifter, omsætningsvækst og generelle finansielle og dækningsforhold.

Afkast på forskningskapital

Bioteknologibranchen udbreder store mængder kapital på F & U. Derfor er et væsentligt punkt for analyse af biotekvirksomheder, at returvirksomhederne genererer fra sådanne store investeringsudgifter. RORC-forholdet, eller RORC, er en af ​​de primære egenkapitalmål, der anvendes til dette formål. Forholdet beregnes ved at dividere det nuværende års bruttoresultat i forhold til det foregående års F & U-udgifter og viser dermed fra år til år konsekvensen for omsætning og rentabilitet som følge af F & U-udgifter.Forholdet betragtes ikke kun som et tegn på afkast af investeret kapital (ROIC), men også en generel måling af vækst og produktivitet. Da gennemsnitlige afkast varierer meget mellem og endog inden for brancher, er det vigtigt at sammenligne RORC-metricen for lignende virksomheder, der beskæftiger sig med samme primære forretning eller producere lignende produkter.

Pris / indtjening til vækst Ratio

PEG-forholdet er en populær variant af forholdet mellem pris og indtjening (P / E). Det anses for velegnet til evaluering af biotekvirksomheder, fordi vækstrater er en vigtig faktor i analysen af ​​biotekprodukter. PEG-forholdet beregnes ved at dividere en virksomheds P / E-forhold med sin årlige vækst i indtjening pr. Aktie (EPS). Det vurderes af mange analytikere at give en mere fuldstændig vurdering af virksomhedens værdi end det traditionelle P / E-forhold. Mens forholdet varierer efter branche, generelt betyder et PEG-forhold på 1, at en bestand er ret værdsat. Et PEG-forhold, der er lavere end 1, kan indikere en undervurderet bestand, mens forhold, der er højere end 1, kan betyde, at bestanden i øjeblikket er overpris. Som med P / E-forholdet bruger analytikere nogle gange efterfølgende EPS-tal og fremadrettede EPS-numre i beregningen.

Hurtig Ratio

Hurtigraten er en grundlæggende egenkapitalevaluering af cash flow og likviditet. Det angiver et selskabs evne til at opfylde alle sine udestående kortsigtede forpligtelser med likvide aktiver, defineret som pengestrømme eller korte aktiver. Hurtige aktiver er dem, der hurtigt kan konverteres til kontanter for beløb, der ligger relativt tæt på deres nuværende bogførte værdi. Quick ratio beregnes som omsætningsaktiver minus opgørelse divideret med kortfristede forpligtelser. Dette forhold anvendes som en grundlæggende indikator for en virksomheds nuværende økonomiske sundhed. Det er vigtigt at evaluere biotekvirksomheder på grund af den lange forsinketid mellem ny produktudvikling og markedsføringen, hvor virksomheder skal kunne opretholde sig med nuværende indtægter og aktiver. Højere hurtige forhold er bedre, og forhold mindre end 1 er ugunstige.