Den globale økonomiske recession i 2008 er ofte forbundet med USAs boligbobler og subprime-pantelån. I efterdybningen af ​​recessionen var der meget negativ følelse over ejendomsbranchen, og få var tilbøjelige til at overveje investeringer i sektoren i en positiv forstand.

Tutorial: Udforskning af ejendomsinvesteringer

Investeringer i fast ejendom er simpelthen køb af en fremtidig indkomststrøm fra ejendomme og helt uværdige for at ødelægge sit omdømme. Her er nogle af hovedårsagerne til at investere i fast ejendom. (For et komplet blik tilbage på boliglånsmeltdown, se vores Investopedia Special Feature - Subprime Mortgages .)

Konkurrencedygtige risikojusterede afkast

Baseret på data fra National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) returnerede privatmarkedet erhvervsejendomme i gennemsnit 8,4% over 10- årig periode fra 2000 til 2010. Denne troværdige udvikling blev opnået sammen med lav volatilitet i forhold til aktier og obligationer for meget konkurrencedygtige risikojusterede afkast.

Kritikere ville hævde, at ejendommens lave volatilitetskarakteristika er resultatet af sjældne ejendomshandler. Det betyder, at ejendomsværdier ofte bestemmes af tredjeparts vurderinger, som har tendens til at bremse markedet. De sjældne transaktioner og vurderinger resulterer i en udjævning af afkastet, da rapporterede ejendomsværdier undervurderer markedsværdierne i en opsving og overvurderer markedsværdierne i en nedtur.

Selv om det er sandt, at historiske estimater af fast ejendomens volatilitet skal tilpasses opad, er realtidsmarkederne sårbare over for pludselige uventede chok. Et godt eksempel på dette ville være "Flash Crash" i maj 2010, da $ 1 billioner i børsværdi blev slettet på kun 15 minutter. I et miljø, hvor markedsvolatilitet er et problem, og dynamikken i algoritmisk handel er skumle, er den mere stabile prisfastsættelse af fast ejendom attraktiv. (For mere, se

Har ETF'er forårsaget Flash Crash? ) NCREIF USA National Property Index Returnerer

Kilde: NCREIF, // www. ncreif. org / ejendom-indeks-afkast. aspx, 14. juli 2011

Høje materielle aktiver

Til forskel fra aktier og til en vis grad obligationer er en investering i fast ejendom støttet af et højt niveau af mursten og mørtel. Dette hjælper med at reducere hovedagenten konflikten, eller i hvor høj grad investorens interesse er afhængig af leders og debitorers integritet og kompetence. Selv ejendomsinvesteringer (REITs), som er noteret på ejendomsværdipapirer, har ofte bestemmelser, der kræver en minimumsprocent af overskud, udbetales som udbytte.
Attraktive og stabile indkomstopgørelser

En væsentlig del af ejendomsinvesteringer er den betydelige andel af det samlede afkast, der hidrører fra udlejningsindtægter på lang sigt.Over en 30-årig periode fra 1977 til 2007 blev tæt på 80% af det samlede amerikanske ejendomsret afledt af indtægtsstrømme. Dette hjælper med at reducere volatiliteten, da investeringer, der er mere afhængige af indkomstafkast, er mindre volatile end dem, der er mere afhængige af kapitalværdiforrentning. (For mere, tjek
Tag fordel af boligkrisen - Lej! ) Fast ejendom er også attraktivt i forhold til mere traditionelle indtægtskilder. Aktieklassen handler typisk til en udbyttepræmie til USA Treasuries og er særligt attraktiv i et miljø, hvor statskassen er lav.

Diversificering af porteføljer

En anden fordel ved at investere i fast ejendom er dens diversificeringspotentiale. Fast ejendom har en lav og i nogle tilfælde negativ sammenhæng med andre større aktivklasser. Det betyder, at tilføjelse af fast ejendom til en portefølje af diversificerede aktiver kan sænke porteføljens volatilitet og give et højere afkast pr. Risikoenhed.
Inflationssikring

Ejendomsinflationssikringskapaciteten stammer fra det positive forhold mellem BNP-vækst og efterspørgsel efter fast ejendom. Efterhånden som økonomierne vokser, stiger efterspørgslen efter fast ejendom højere, og det til gengæld oversætter til højere kapitalværdier. Fast ejendom har derfor tendens til at fastholde købekraften i kapitalen ved at overføre nogle af inflationspresset til lejere og ved at inkorporere noget af inflationspresset i form af kapitalforhøjelse.
Ulempen: Illikviditet

Den største ulempe ved at investere i fast ejendom er illikviditet eller den relative vanskelighed ved at konvertere et aktiv til kontanter og kontanter til et aktiv. I modsætning til en aktie- eller obligationstransaktion, som kan gennemføres i sekunder, kan en ejendomshandel tage måneder til at lukke. Selv ved hjælp af en mægler kan det kun være nogle få ugers arbejde at finde den rigtige modpart.
Det er sagt, at fremskridt inden for finansiel innovation har givet en løsning på spørgsmålet om illikviditet i form af noterede REITs og ejendomsvirksomheder. Disse giver indirekte ejerskab af ejendomsaktiver og er struktureret som børsnoterede selskaber. De tilbyder bedre likviditet og markedsprissætning, men kommer til gengæld for højere volatilitet og lavere diversificeringsfordele. (Lær mere i

20 Investeringer: Real Estate Investment Trusts. The Bottom Line

Fast ejendom er en særskilt aktivklasse, der er let at forstå og kan forbedre risikoen og afkastprofilen hos en investors portefølje. Egenkapitalen tilbyder i sig selv konkurrencedygtige risikojusterede afkast med mindre hovedagent-konflikt og attraktive indtægtsstrømme. Det kan også forbedre porteføljen ved at sænke volatiliteten gennem diversificering. Selvom illikviditet kan være en bekymring for nogle investorer, er der er måder at få eksponering over for fast ejendom, således at illikviditeten reduceres, hvis den ikke bringes i overensstemmelse med traditionelle aktivklasse. (Hvis du vil vide mere, skal du checke
Tilføj nogle ejendomme til din portefølje og > Fast ejendom vs aktier: Hvilken er den rigtige for dig? )