Argumentet om en vækstinvesteringsstrategi versus en værdipapirstrategi er sandsynligvis lige så gammel som aktiemarkedet selv. Vækstinvesteringer har for nylig overgået værdien af ​​investeringer. I 2015 var iShares S & P 500 Growth ETF og Russell 1000 Growth Index begge på over 4% for året, mens S & P 500 Value ETF og Russell 1000 Value Index begge faldt over 4% for året, hvilket skabte vækstaktier og værdi lagre næsten modsætninger. Ikke desto mindre er argumentet for at vedtage en værdiinvesteringsmetode opvarmet til 2016; mange markedsanalytikere opine at 2016 kan være et år med grundlæggende skift mellem vindere og tabere på aktiemarkedet.

Værdipapirer og vækst Investeringsgrundlag

På en måde er værdien af ​​investeringer og vækstinvesteringer ikke rigtig alt det andet. Både værdipapirer og vækstinvestorer søger den bedste tilgængelige gevinstkilde på aktiemarkedet.

Deres tilgang til at identificere de mest sandsynlige kandidater er, hvad der skelner dem fra. Værdi investorer har en tendens til at fokusere på aktier med relativt lavere pris-til-bog-forhold (P / B) og pris-til-indtjeningsforhold (P / E) og identificere dem som de bedste handelen aktier, markedet har at tilbyde. Vækstinvestorer fokuserer på industrier med stærk momentum og ser højere P / E-forhold og P / B-forhold som indikativ for markedets tillid til virksomhedens evne til fortsat at øge indtjeningen i et over gennemsnittet tempo.

Nye, uprøvede virksomheder, der endnu ikke er bredt anerkendt af analytikere eller investorer, får ofte begge gruppers opmærksomhed. Vækstlagre har tendens til at være mere volatilitet, mens værdipapirer normalt identificeres som bærende mindre risiko.

Vækst versus Værdi for 2016

Den kendsgerning, at vækstlagre har været så stærkt bedre end værdipapirer i de seneste år, er faktisk en af ​​de argumenter, der gøres for værdipapirer, der stiger til fremtrædende fremgang i 2016. Succesen af ​​enten værdi Investeringsstrategier eller vækststrategier har tendens til at gå i cyklusser, og de overordentligt stærke præstationer af vækstaktier har analytikere, der hævder, at sådanne bestande er overudvidede og skyldes en korrektion. Desuden argumenterer analytikere for, at værdipapirer har slået slag, og at sådanne bestande måske vil være klar til en opsving i 2016. Mens vækstbeholdningerne har gået bedre siden århundredeskiftet, vurderer lagre generelt over 1945 og 1998. >

Et andet argument til fordel for værdipapirer eksisterer som følge af, at Federal Reserve Bank beslutter at endelig begynde at hæve renten. Stigende renter favoriserer ofte virksomheder i den finansielle sektor; højere satser betyder normalt, at banker kan generere højere overskud på lån. Gode ​​nyheder for finansielle aktier kan godt være gode nyheder for værdipapirer samlet set, da Russell 1000 Value Index er 30% sammensat af finansielle aktier, mens Russell 1000 Growth Index kun tildeler 5.5% af sin portefølje til finansielle poster.

Der kan også laves et teknisk analyse argument til fordel for værdipapirer. Mens vækstaktier har tendens til at have højere P / E-forhold end værdipapirer, er differencen ind i 2016 på historisk høje niveauer, og kontraherende investorer kan hævde, at hullet skyldes at krympe. Det gennemsnitlige P / E-forhold for aktier i iShares Russell 1000 Growth ETF er omkring 23, mens gennemsnittet P / E af aktier i iShares Russell 1000 Value ETF kun er omkring 15.

I slutningen af ​​2015 så en masse af salg i populære vækstlagre som Nike og Facebook. Værdipapirer, der havde været store tabere på året, som Williams Companies og Southwest Energy, oplevede en tilstrømning af køb. Sådanne bevægelser kunne simpelthen være et spørgsmål om store investorer, der afvikler sig for året, eller de kunne indikere store institutionelle investorer, der vedtager en samlet ny investeringsstrategi til fordel for værdipapirer i 2016.