Målfonde er blevet meget populære i 401 (k) pensionsordninger, hovedsagelig på grund af deres bekvemmelighed. Ved første rødme kan de virke som et indlysende valg for de fleste arbejdere; Men de kommer med visse ulemper i forhold til S & P 500 Index midler.

Målfondsfonde

Målfonde er investeringer, der er skræddersyet til en bestemt aldersgruppe, hvor ideen er at få fondens indhold gradvist at ændre sig, efterhånden som investorerne bliver ældre for at opretholde et passende risikoniveau.

F.eks. Kan en måldidsfond være beregnet til personer, der ønsker at gå i pension i 2045. Med 30 år til pension er fonden oprindeligt stærkt skråt mod vækstbeholdningen. Det kan også indeholde nogle indkomstobligationer og obligationer til diversificering. I 2035 falder fonden dramatisk væksten i fokusmarkedet, og splitter i stedet flertallet af beholdningerne mellem sikrere indkomster og obligationer. Endelig, som tidspunktet for udbetalingen nærmer sig i 2045, har fonden alle afsluttet skiftet mod sikkerhed og indeholder for det meste obligationer.

Fordele og ulemper ved Target-Date Funds

Fordelen ved denne type fond er bekvemmelighed. En person kan gennemgå hele sit arbejdsliv uden at skulle løfte en finger ud over at kontrollere den indledende boks. På samme note forhindrer det automatiske fald i risiko en ubevidst investor fra at miste en stor del af hans reden æg, hvis aktiemarkedet styrter lige før hans pensionering.

Ulempen er, at bekvemmeligheden kommer med en pris. Target-date midler er typisk midler af midler, hvilket betyder, at de i grunden er kurve med andre midler fra samme firma. I det fiktive fondeksempel, der er skitseret ovenfor, kan dette betyde, at måldatafonden placerer 60% af pengene i Fond A, 30% i Fond B og 10% i Fond C. Hver af de tre fonde opkræver normale gebyrer. Men da investor ikke købte dem individuelt, betaler han også et andet afgiftsgebyr for måldagsfonden. Hvis A-C-midlerne opkræver 0,5% om året, og mål-datafonden også opkræver 0, 5% om året, slutter investoren at betale ekstra i alt gebyrer.

En anden bekymring med måldatafonde er, at midlerne typisk har en lille, men stort set unødvendig del af sikre investeringer, selv når måldatoen er årtier væk. Argumentet er, at 10-20% typisk placeres i obligationer, der ikke genererer næsten lige så meget afkast som en ren vækstinvestering. Med en horisont på 20 til 30 år bliver anskaffelsesomkostningerne ved sådanne ringere aktivafkast væsentlige.

S & P 500 Index Funds

Indeksfonde i almindelighed er rent mekaniske konstruktioner, der duplikerer et markedssegment. Hvad sætter S & P 500 Indeks fra hinanden er udvælgelsesprocessen. For eksempel omfatter en indenlandsk total markedsindeksfond de store virksomheder, der findes i S & P 500, og har således betydelige overlapninger, men det har også en række små- og mellemstore virksomheder, der gør kurven mange gange større.Den samlede markedsfond er desværre ret diskriminerende og kan indeholde en række mindre likvide beholdninger, eller mere end 50% af egenkapitalen handles uden for offentligheden. økonomisk uigennemtrængelig på grund af løbende tab; og ellers uegnet til optagelse i indekset.

S & P 500 er derimod bestemt af et ekspertudvalg hos Standard & Poor's, hvor hvert aktiv er fuldt rentabelt og let kan spores. Da S & P 500 er mere raffineret, har den en tendens til at være lidt mindre volatil end den samlede markedsindeksfond, eksklusive småkapitalaktiverne, men den samlede præstation har været meget ens i årenes løb.

Fordele og ulemper ved indeksfonde

Da der ikke er nogen ledelsesteam og medarbejdere hos analytikere, er indeksfondens gebyrer dramatisk lavere end for aktivt forvaltede fonde. Diversificering er naturligvis meget stærk, da køb af en S & P 500 Index fond betyder, at du køber en andel i 500 forskellige virksomheder på én gang. De fleste aktivt forvaltede fonde har færre beholdninger, hvilket gør en potentiel implosion af en bestemt aktie meget mere håndgribelig i sådanne situationer.

Ulempen ved en S & P 500 Index fond er, at den ikke ændres over tid. En ung person vil måske vælge risikere midler, der har større potentiale for bedre afkast. I mellemtiden skal en person tæt på pensionering gradvis sælge S & P 500 Index fond aktier og manuelt skifte porteføljen i en passende indkomstfokuseret retning.