Guldfonde giver investorer eksponering for råvaren uden at skulle beskæftige sig med besværet med at modtage eller levere fysiske guldaktiver, hvilket typisk er påkrævet på råvaremarkedet. Guldfonde kan anvendes som sikring mod geopolitisk ustabilitet eller renterisiko. Selvom Vanguard ikke tilbyder en ren guldfond, tilbyder den en værdifuld metaller og minedrift, der giver eksponering for et nicheområde på markedet for ædle metaller. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er en fond, der giver specialiseret eksponering til equity ædelmetalsektoren.

Egenskaber

Vanguard Precious Metals and Mining Fund investerer primært i aktier indeholdt i ædle metaller og minedrift. Gensidig fond blev udstedt den 23. maj 1984 med sponsorering af Vanguard. Fra 30. september 2015 har fonden genereret et gennemsnitligt årligt afkast på 3,24% siden starten. Det splejsede indeks, der indeholder data fra S & P / Citigroup World Equity Gold Index til 30. juni 2005 og S & P Global Custom Metals and Mining Index derefter, havde et gennemsnitligt årligt afkast på 2,01% i samme periode.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund opkræver et lavt årligt omkostningsforhold på 0,29%, hvilket er 80% mindre end den gennemsnitlige udgiftskvote for fonde med tilsvarende beholdninger. Det kræver en minimumsinvestering på 3 000 USD og rådes af M & G Investment Management Limited.

Under normale markedsforhold investerer fonden mindst 80% af sine samlede nettoaktiver i beholdninger af amerikanske og udenlandske virksomheder, der primært beskæftiger sig med minedrift, udvikling, fremstilling, forarbejdning, udforskning, distribution, markedsføring eller andre forretningsmæssige aktiviteter i forbindelse med metaller eller mineraler. Virksomhederne beskæftiger sig primært med aktiviteter relateret til guld, sølv, diamanter, platin eller andre ædle metaller eller sjældne mineraler. De resterende selskaber, der består af fonden, er hovedsageligt beskæftiget med forretningsaktiviteter i forbindelse med kobber, nikkel eller andre almindelige metaller eller mineraler. Derudover kan fonden investere op til 20% af dets samlede nettoaktiver direkte i guld, sølv eller andet guld og guldmønter af ædle metaller.

Fra 30. september 2015 har fonden 62 aktier og har en samlet nettoaktiver på $ 1. 6 mia. Fra regnskabsåret slutter i januar 2015 har den en omsætning på 62,3%. Fonden besidder hovedsagelig udenlandske aktier, og landets engagementer er 58. 6% i Canada; 24. 8% i Det Forenede Kongerige 6,8% i USA; 2. 8% i Australien 2,7% i sverige 2. 3% i andre lande; og 2% i Belgien. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er meget tung og tildeler 48.9% af dets samlede nettoaktiver i sine top 10 beholdninger.

Risiko- og moderne portefølje teori statistik

Da Vanguard Precious Metals and Mining Fund tilbyder specialiseret eksponering og kan investere op til 100% af dets samlede nettoaktiver i udenlandske værdipapirer, er den udsat for valutarisiko, landrisiko eller regional risiko , ikke-diversificeringsrisiko, industriens koncentrationsrisiko, aktierisiko og investeringsstilrisiko.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund har pr. 30. september 2015 en gennemsnitlig årlig standardafvigelse eller volatilitet på 30 29% og et gennemsnitligt årligt afkast på 6,26 %. Det har et Sharpe-forhold på 0,31 og et Sortino-forhold på 0. 43. Når det måles mod MSCI ACWI NR USD Index, det globale standardindeks, har det en alpha på 5,77, en beta på 1.17 og en Treynor-forhold på 3,95.

Fondens Sharpe-forhold viser, at investorerne har et passende gennemsnitligt årligt afkast på risikojusteret grundlag. Dens alfa indikerer, at den overgik det globale standardindeks med en gennemsnitlig årlig 5,77% i løbet af denne periode. Baseret på dets beta var fonden imidlertid teoretisk 17% mere volatil end det globale standardindeks. Dets Treynor-forhold angiver, at den gav en gennemsnitlig årlig rente på 3,95% pr. Risikoenhed.

Baseret på moderne portefølje teori (MPT) er fonden kun egnet til højt risikotolerante investorer. Desuden er Vanguard Precious Metals and Mining Fund bedst egnet til langsigtede investorer, der søger en investering, der primært besidder udenlandske værdipapirer i ædle metaller og minesektoren. Fonden bør holdes som en satellitindehaver i en diversificeret portefølje med en langsigtet investeringshorisont.