Dødsbåndets oprindelse er som makabre som deres navn. Dødsobligationer voksede ud af den simple ide om, at hvis du får nok livsforsikringer, kan du gruppere dem sammen og gøre dem til rentebærende obligationer. Pensionsfonde har interesseret i dødsobligationer som en mulighed for at tjene nogle seriøse penge. I denne artikel beskriver vi baggrunden for dødsobligationer og giver nogle fordele og ulemper ved at investere i et produkt, der gør dig penge, når andre dør. (Læs mere om livsforsikring i Top 10 Livsforsikringsmyter .)

Origins of Death Bonds Dødsobligationer kommer fra forsikringstagere, der har besluttet at sælge deres livsforsikringspolice for upfront-penge. De kan spore deres oprindelse til viatiske bosættelser i 1980'erne.

I løbet af denne tid havde AIDS og andre terminalt syge patienter brug for penge til at betale for deres dyre medicin, så de begyndte at sælge deres livsforsikringer og blev betalt et upfront beløb. Deres politiske betalinger blev overtaget af køberne, hvem ville modtage den fulde politik, når patienterne døde. (For mere om viatiske bosættelser læs Haunting Wall Street: Halloween-terminologien om investering .)

Selvom viatiske bosættelser stadig er omkring, er de blevet erstattet af forsikringer, der sælges af seniorer 65 år eller ældre, som ikke er terminalt syge. Disse sager kaldes ofte "livsforligninger". Årsagerne til, at disse sælgere beslutter at sælge deres forsikringspolice, er forskellige. Normalt har de ikke længere brug for dem eller ønsker at fortsætte betalingerne. De kontanter, de gives op foran, er et stort incitament for en forsikringstager til at sælge sin politik.

Hedgefonde er store deltagere i livsforligningsarenaen, da de normalt vil returnere virksomheder, der køber forsikringspolicer.

Hvordan livsforligninger arbejder
Forsikringspolicer ejes af 90 millioner amerikanere, ifølge BusinessWeek . Som du ville forvente, er stigningen i livsforligelser kommet fra de aldrende babyboere. Fra juli 2005 var der 78. 2 millioner babyboomere, og moderne medicin har fortsat gjort det muligt for aldrende babyboere at leve sunde, længere liv. Den gennemsnitlige 65-årige mand eller kvinde har nu en en-i-tre chance for at leve i en alder af 95 år. (Hvis du er i denne massive demografiske, læs Top 10 Investments For Baby Boomers . )

En person, der beslutter at sælge deres livsforsikring, har normalt en af ​​to muligheder:

1. beslutter ikke at fortsætte betalingerne og lade politikken bortfalde
2. tage kontantovergivelsesværdien (normalt meget lav) forsikringsselskabet tilbyder

En livsafvikling er en tredje mulighed, der gør det muligt for en sælger at få kontanter foran - normalt overalt fra 20-40% af den samlede værdi af politikken. Præmierne udbetales som sædvanlig indtil sælgerens død.(Læs mere om hvorfor folk beslutter at sælge deres livsforsikringer i Rid dig selv af uønskede livsregler .)

En person, der søger at sælge deres livsforsikring, søger normalt en mægler, der vil finde tre konkurrencedygtige tilbud fra købere af livsforsikringspolicer. Mægleren kompenseres, når salget er endelig, og mindst en 2% provision vil blive opkrævet. De politikker, der købes, har en minimumsværdi på $ 250.000, men dette tal er faldet siden populariteten af ​​livsafviklingspapirer er taget af.

De gode og dårlige dødsobligationer
Livsforligninger samles sammen for at gøre investeringsmidler - dødsbindinger - der så sælges til pensionsfonde og andre hedgefonde.

Dødsobligationer har få fordele:

• Asset Allocation: Diversificering er, hvad hver investor, både nybegynder og erfarne, søger efter i deres portefølje. Et dødsbånd er et investeringsmiddel, der ikke har noget at gøre med markedet, da folk dør hele tiden uanset børsenes eller økonomiens sundhed. (Læs mere i Diversificering ud over aktier .)
• Højt udbytte: De har et højt udbytte, der ikke påvirkes af økonomiske kræfter. Udbetalingen kommer; det er bare et spørgsmål om tid. Også, hvis sælgeren af ​​livsforsikringen dør hurtigere end senere, køber faktisk fordelene.
• Skattefri indkomst: Endelig tilbyder de skattefri indkomst. Livsforsikringspolicer bærer hverken kapitalgevinster eller regulære skatter, da de typisk bruges til at betale dødsudgifterne til afdøde. (For yderligere læsning se Shifting Life Insurance Ownership .)

Disse obligationer har de ulemper, som en investor bør omhyggeligt undersøge. De omfatter:

• Svindel: Denne industri kan have mange svindlere. Moody's trak en rating fra en fond for dødsfonde, fordi fondens skabere blev anklaget for bedrageri. De største svindel kommer fra skyggefulde mæglere, der bruger tryktaktik for at få folk til at sælge deres politikker uden at vide alle konsekvenserne. (Lær hvordan du kan fjerne økonomiske svig i Stop svindel i deres spor .)
  

• Falsk indtjening: Stranger har oprindelse i livsforsikring (STOLI) er, når en person taler med at købe et liv forsikring ikke fordi de vil have en, men snarere fordi de vil blive betalt for at åbne en. Disse politikker er som regel overflødige med falske indtjeningsnumre og forsikringstagerens nettoformue.
  

• Lidt Information: Størstedelen af ​​livsafviklingsselskaber er privatejet, og information er ikke let tilgængelig for potentielle investorer. At finde ud af om disse virksomheder er en vanskelig og skræmmende opgave for investorer. (Find ud af, hvorfor due diligence er din bekymring i Forsøg ikke din mægler .)
  

• Manglende bestemmelser: På nuværende tidspunkt er der ingen regulering vedrørende livsforligelser og med deres voksende brug og populariteten i sidste ende regulering vil træde ind. NASD har udgivet en meddelelse, der siger, at der bør være en form for regulering vedrørende liv bosættelser.(For at lære mere om NASD, læs Undersøgelse af værdipapirpolitiet .)
  

• Ændring af skattelovgivning: Skattefordelene vil ikke gå ubemærket af kongressen for evigt. Til sidst vil kongressen se, at disse politikker bliver betalt skattefrie til investorer, og vil have deres stykke handling.
  

• Deal med døden: Investorer skal huske på, at disse investeringer kræver, at folk dør. Det kan være meget svært for investorerne at vide, at de drager fordel af andres død.

Konklusion Som alle investeringer, der er uregulerede, skal investor gøre ekstra hjemmearbejde og ikke bare stole på udstederens omdømme. Da der ikke er nogen regler eller krav til branchen, kan næsten alle hænge et tegn på deres dør og blive involveret i livsafviklingsbranchen. Dette gør det meget vanskeligt for investorer at få nok information om, hvordan risikoen passer et investeringsmiddel som dødsobligationer vil være for deres portefølje.

Den nødvendige mængde kapital, der er nødvendig for at begynde at investere i dødsobligationer, er stadig høj. At komme i gang med enhver investering har mange fordele, og dødsobligationer er ikke anderledes. Potentielle investorer skal dog huske på, at dødsobligationer kan binde penge, som de måske har brug for et andet sted.

Investorer, der er interesserede i dødsobligationer, skal veje de negative punkter såvel som opadrettelsen af ​​et sådant investeringsmiddel og bør også tage hensyn til den uhyggelige karakter at tjene som følge af en persons død.
Læs om alternative måder at handle på din forsikringspolicy for kontant i Indbetalinger i din livsforsikringspolitik .