Valutamarkedet (forex eller valutakurs) er et ureguleret globalt marked, hvor handel ikke finder sted på en børs og ikke har en fysisk adresse til at drive forretning. I modsætning til aktier, der handles via udvekslinger over hele verden, som New York Fondsbørs eller London Stock Exchange, finder valutatransaktioner sted mellem diskret købere og sælgere fra hele verden. Dette netværk af markedsdeltagere er ikke centraliseret, derfor kan valutakursen for et hvilket som helst valutapar på et tidspunkt variere fra en mægler til en anden.

De største markedsaktører er de største banker i verden, og de udgør den eksklusive klub, hvor de fleste handelsaktiviteter foregår. Denne klub er kendt som interbankmarkedet. Detailhandlere kan ikke få adgang til interbankmarkedet, fordi de ikke har kreditforbindelser med disse store spillere. Dette betyder ikke, at detailhandlerne er udelukket fra handel forex; de er i stand til at gøre det hovedsageligt gennem to typer mæglere: markeder og elektroniske kommunikationsnetværk (ECN). I denne artikel dækker vi forskellene mellem disse to mæglere og giver indsigt i, hvordan disse forskelle kan påvirke forexhandlere.

Hvordan markedsmæglere arbejder

Markedsførere "lav" eller sæt både bud og forespørgselspriser på deres systemer og vise dem offentligt på deres citatskærmbilleder. De står parat til at lave transaktioner til disse priser hos deres kunder, der spænder fra banker til detailforexhandlere. Dermed giver markeds beslutningstagere en vis likviditet til markedet. Som modparter i hver forex-transaktion med hensyn til prissætning skal markedsførere tage den modsatte side af din handel. Med andre ord, når du sælger, skal de købe fra dig og omvendt.

De valutakurser, som markedsførere sætter, er baseret på deres egne interesser. På papir er den måde, hvorpå de genererer overskud for virksomheden gennem deres markedsaktiviteter, med det spredning, der opkræves for deres kunder. Spændet er forskellen mellem budet og spørgeprisen og fastlægges ofte af hver enkelt producent. Spændene holdes sædvanligvis ret rimelige som følge af den hårde konkurrence mellem mange markedsmæglere. Som modparter vil mange af dem forsøge at afdække eller dække din ordre ved at sende den videre til en anden. Der er også tidspunkter, hvor markeds beslutningstagere kan beslutte at holde din ordre og handle imod dig.

Der er to hovedtyper af markeds beslutningstagere: detail og institutionelle. Institutionelle markeds beslutningstagere kan være banker eller andre store virksomheder, der normalt tilbyder et bud / spørgerscitat til andre banker, institutioner, ECN'er eller endda detailhandlere. Detailmarkeds beslutningstagere er normalt virksomheder dedikeret til at tilbyde detailforex handelstjenester til enkelte erhvervsdrivende.

Fordele:

• Handelsplatformen leveres normalt med gratis diagrammer og nyhedsfeeds.
• Nogle af dem har mere brugervenlige handelsplatforme.
• Valutakursbevægelser kan være mindre volatile i forhold til de valutakurser, der er noteret på ECN'er, selv om dette kan være en ulempe for scalpers.

Ulemper:

• Markedsførere kan fremvise en klar interessekonflikt i rækkefølge, fordi de kan handle imod dig.
• De kan vise dårligere bud / forespørgselspriser end hvad du kunne få fra en anden market maker eller ECN.
• Det er muligt for markeds beslutningstagere at manipulere valutapriser for at løbe deres kunders stop eller ikke lade kundernes forretning nå overskudsmål. Markedsførere kan også flytte deres valutakurser 10 til 15 pips væk fra andre markedsrenter.
• En stor del af glidning kan forekomme, når nyheder udgives. Markedsfirmaernes citat og ordreplaceringssystemer kan også "fryse" i tider med høj markedsvolatilitet.
• Mange markeds beslutningstagere frygter på scalping praksis og har en tendens til at sætte scalpers på "manuel udførelse", hvilket betyder, at deres ordrer måske ikke bliver fyldt til de priser, de ønsker.

Hvordan ECNs Work

ECNs videresender priser fra flere markedsdeltagere, såsom banker og markedsmæglere, samt andre forhandlere, der er forbundet med ECN, og viser de bedste bud / ask-citater på deres handelsplatforme baseret på disse priser. ECN-type mæglere tjener også som modparter til forex-transaktioner, men de opererer på en afvikling snarere end prisfastsættelse. I modsætning til faste spreads, som tilbydes af nogle markedsmæglere, varierer spændene i valutapar på ECNs afhængigt af parrets handelsaktiviteter. I meget aktive handelsperioder kan du undertiden ikke få nogen ECN-spredning overhovedet, især i meget likvide valutapar som de store (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD og USD / CHF) og nogle valutakryds.

Elektroniske netværk tjener penge ved at opkræve kunder en fast provision for hver transaktion. Autentiske ECN'er spiller ikke nogen rolle i at lave eller fastsætte priser, derfor er risikoen for prismanipulation reduceret for detailhandlere.

Ligesom med markedsførere er der også to hovedtyper af ECN'er: detail og institutionel. Institutionelle ECN'er relayer det bedste bud / spørg fra mange institutionelle markedsmæglere som banker, til andre banker og institutioner som hedgefonde eller store virksomheder. Retail ECN'er tilbyder derimod tilbud fra nogle få banker og andre handlende på ECN til detailhandleren.

Fordele:

• Du kan normalt få bedre bud / forespørgselspriser, fordi de stammer fra flere kilder.
• Det er muligt at handle på priser, der har meget ringe eller ingen spredning på bestemte tidspunkter.
• Ægte ECN-mæglere vil ikke handle imod dig, da de vil videresende dine ordrer til en bank eller en anden kunde på den modsatte side af transaktionen.
• Priserne kan være mere volatile, hvilket vil være bedre til scalping formål.
• Da du er i stand til at tilbyde en pris mellem bud og forespørgsel, kan du tage rollen som markedsfører til andre erhvervsdrivende på ECN.

Ulemper:

• Mange af dem tilbyder ikke integrerede kortlægnings- og nyhedsfeeds.
• Deres handelsplatforme har en tendens til at være mindre brugervenlige.
• Det kan være sværere at beregne stop- og breakeven-point i pips på forhånd på grund af variable spænd mellem bud og forespørgselspriser.
• Traders skal betale provisioner for hver transaktion.

Den nederste linje

Den type mægler, du bruger, kan have stor indvirkning på din handelspræstation. Hvis en mægler ikke udfører dine forretninger rettidigt til den pris, du ønsker, kunne det have været en god handelsmulighed, der hurtigt kan blive et uventet tab; Derfor er det vigtigt, at du omhyggeligt afvejer fordelene og ulemperne ved hver mægler, før du beslutter dig for hvilken handel der skal ske.