At have en god forståelse for investorens risikotolerance er afgørende for enhver vellykket rådgiver / kundeforbindelse. Det er også et nøgleelement i enhver god investeringspolitikerklæring. Investeringsrådgivere udforsker normalt ting som alder, størrelse af investeringsportefølje, forventet pensionsdato og fremtidige indtjening og finansielle forpligtelser til at måle investorens risikotolerance. Disse kvantificerbare aspekter kan fortælle os meget om investorens evne til at tage investeringsrisiko, men hvad med deres vilje ?

Betydningen og kompleksiteten af ​​investorens villighed til at tage risiko er en af ​​de mange differentierede faktorer mellem styring af investeringsporteføljer for store institutioner og forvaltning af dem til individuelle investorer. Fordi de fleste investeringsprodukter og programmer udvikles af institutioner for institutioner, undlader de at tage fat på denne "menneskelige side" af risikotolerance. Personlighedstyping er et nyt værktøj, der hjælper investeringsrådgivere bedre med at forstå en enkelt investors vilje til at tage risiko og adfærdsmæssige tendenser. Læs videre for at få mere at vide om, hvordan personlighedstyping er, hvordan det kan hjælpe dig med at måle risikotolerance, og hvordan det kan give dig indsigt i investorens beslutningstendenser.

Før vi diskuterer personlighedstypeprocessen er det vigtigt at forstå, at individuelle investorer er unikke og ikke altid kan placeres perfekt i en bestemt personlighedstype eller kategori. Personlighedstyping kan dog medvirke til at lette diskussioner med investorer om risikotolerance og kan give dig indsigt i investeringsstrategier, der passer til deres psykologiske profil. (Bare fordi du er villig til at acceptere en risiko, betyder ikke at du altid bør Risikotolerance fortæller kun halvt historien .)

Processen Det første trin i personlighedstyping er at forstå investorens personlige baggrund. Interviewere en investor om deres livserfaringer, arvede adfærdsmæssige træk, karriereveje og deres nuværende investeringsportefølje kan fortælle dig meget om deres vilje til at tage risiko og om de har en tendens til at foretage følelsesmæssige beslutninger vedrørende deres investeringer. Nogle investeringsforvaltningsfirmaer har udviklet proprietære klient spørgeskemaer til at hjælpe dem med standardiseringen af ​​denne proces. Når du først har en god forståelse for investorernes baggrund, kan du som regel placere dem i en bred personlighedstype.

CFA institutets "Kandidatkorps" viser de fire hovedpersonlighedstyper som forsigtige, metodiske, spontane og individualistiske. De er kategoriseret nedenfor ved deres vilje til at tage risiko. (For mere om CFA Kandidatkundskab og CFA instituttet, læs Stiger undersøgelsen efter CFA? og Hvad betyder "CFA"? )

Nedre vilje til at tage risiko Forsigtig Forsigtige investorer træffer beslutninger baseret primært på følelser og er meget følsomme over for investeringstab. Frygt driver deres investeringsbeslutningsproces. De har problemer med at træffe proaktive beslutninger vedrørende deres investeringer og stoler ikke på råd fra andre. Af denne grund har deres porteføljer normalt lav omsætning og omfatter for det meste sikre investeringer. Mulige eksempler på investorer, der har tendens til at have forsigtige personligheder, kan omfatte pensionister i grundskolen og ældre enker. (Glem de klichéer og afdække, hvor meget volatilitet du virkelig kan stå, læs Tilpasning af risikotolerance .)

Metodisk Metodiske investorer følger en disciplineret, mekanisk investeringsstrategi. De træffer investeringsbeslutninger baseret på hårde fakta og har tendens til at nitpick om små detaljer. De er stærkt afhængige af investeringsforskning og er ikke følelsesmæssige over deres investeringsbeslutninger. De har tendens til at være disciplinerede investorer, som kan få dem til at få en lavere risikotolerance. Mulige eksempler på investorer, der har tendens til at have metodiske personligheder, kan omfatte arkitekter og ingeniører.

Højere vilje til at tage risiko Spontan Spontane investorer træffer investeringsbeslutninger baseret på følelser og gør dem ofte. De er altid andre gætte sig selv og råd fra andre og jage ofte investeringsfadder. Af denne grund udviser deres investeringsporteføljer sædvanligvis høj porteføljeomsætning og kan omfatte mere risikofyldte investeringer. Mulige eksempler på investorer, der har tendens til at have spontane personligheder, kan omfatte en kommissionsbaseret sælger eller en ung tillidsfond arving. (En højrisikosikkerhed kan reducere risikoen generelt. Find ud af hvordan det virker. Gør din portefølje sikrere med risikable investeringer .)

Individualistiske Individualistiske investorer træffer beslutninger baseret på hårde fakta og ikke anden gætte deres investeringer ofte. De udøver selvstændig tænkning og lægger stor tillid til deres investeringsforskning. Af denne grund er de normalt mindre risikofyldte end andre. Individualistiske investorer er som regel selvfremstillede og hårdtarbejdende. Mulige eksempler på investorer, der har tendens til at have individualistiske personligheder, kan omfatte en lille virksomhedsejer eller en øverste niveauchef i et stort selskab.

Ankommer til total risikotolerance En investors personlighedstype og vilje til at tage risiko kan bruges sammen med oplysninger om deres evne til at tage risiko for bedre at bedømme deres samlede risikotolerance. Af og til vil investorens vilje variere meget fra deres evne til at tage risiko. Når dette sker, kan yderligere uddannelse om kapitalmarkeder og investeringsrisiko være nødvendig for at løse problemet. ) Konklusion

Når man beskæftiger sig med individuelle investorer, bygger opbygningen af ​​en virkelig tilpasset investeringsportefølje en god forståelse for deres respektive evne og vilje til at tage risiko.De fleste generiske investeringsprogrammer og finansielle produkter, som måldagsfonde, adresserer ikke korrekt investorens villighed til at tage risiko. Den voksende accept af adfærdsmæssig finansiering gør det afgørende for investeringsrådgivere at bruge nye værktøjer som personlighedstyping for at hjælpe dem bedre med at forstå en investors risikotolerance. Selvom selvdiagnose måske ikke altid er sund, kan personlighedstypning også bruges som et redskab til at give dig indsigt i dine egne investeringsforventninger og vilje til at tage risiko. (For relateret læsning se Hvad er forskellen mellem risikotolerance og risikokapacitet? )