Fondforeninger er i deres natur en samling af forskellige individuelle aktier eller obligationer og andre underliggende investeringer. Ved at holde flere midler på tværs af aktivklasser kan investorer nemt opbygge en diversificeret portefølje. Diversificering er en god ting, men hvor mange fonde er for mange?

Sådan diversificeres?

Nogle kan hævde, at tilstrækkelig diversificering kunne opnås ved at bruge så få som to fonde. F.eks. Har Vanguard Total Stock Market Index-fondet (VTSMX) og Vanguard Total Bond Market Index-fondet (VBMFX) en korrelationskoefficient på -0. 30 for de efterfølgende fem år, som Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) definerer som moderat negativ. I betragtning af at en investor ville have de indenlandske aktie- og obligationsmarkeder dækket, kunne man argumentere for, at dette er en veldiversificeret portefølje. Tilføj en international fond og måske en lille cap og en mid-cap fond, og dette kan virkelig være en fuldt diversificeret portefølje. Indeksfonde låne sig godt til aktivfordeling og diversificering af porteføljer. (For mere se: Hvad betyder det, hvis korrelationskoefficienten er positiv, negativ eller nul? )

Nogle investorer og finansielle rådgivere vil gerne tilføje nogle yderligere aktivklasser for at nå porteføljens mål. Ud over hvad der kan betragtes som kernekapital og obligationsaktivklasser, kan ting som alternativer, fast ejendom, vækstmarkeder eller fast indkomst, udenlandske obligationer, statsobligationsobligationer (TIP), råvarer og andre aktivklasser være passende for en given investors portefølje . Dette indebærer at eje et yderligere antal af fonde eller børsnoterede fonde (ETF'er). Hvis disse aktivklasser er passende, er der intet galt med dette.

Gør flere midler bedre diversificering?

For mange år siden gennemførte en kunde mine tjenester til at gennemgå deres portefølje. Klienten var sikker på, at deres portefølje var godt diversificeret, idet de havde flere individuelle aktier og 19 fonde. Efter at have undersøgt midlerne påpegede jeg, at der var flere aktier, der var blandt de fem bedste bedrifter i alle 19 fonde, og niveauet for overlapning af aktier var ret tungt. I det væsentlige investerede disse 19 fonde alle i lignende aktier og havde samme investeringsmål. Mens denne klient havde en række forskellige fonde, var han bestemt ikke diversificeret. (For mere se: Hvad er den bedste måde at diversificere en investeringsportefølje på? )

Der er ikke noget magisk antal af fonde, der passer til en bestemt portefølje. Men på et tidspunkt skal du spekulere på, hvilken værdi fem eller 10 ekstra midler tilføjer. Mange mæglervirksomhedskonti ser ud til at rumme et stort antal fonde.Fonden er generelt ikke den billigste i form af udgifter og omfatter ofte indtægtsdeling arrangementer med 12b-1 gebyrer fra de underliggende fonde i tillæg til wrap gebyret bliver opkrævet af mæglerfirmaet. (For mere se: 12b-1: Forståelse af gensidige fondskasser .)

Et godt udgangspunkt for opbygningen af ​​en fond for porteføljer er din aktivfordeling. Hvis din tildeling omfatter seks, ni, 12 eller et andet antal aktivklasser, starter du med en fond for hver aktivklasse. Endnu bedre se at bruge en lavpris, stil sande indeksfond, hvor det er muligt. Hvordan ser din portefølje ud? Hvis du føler dig fristet til at tilføje yderligere fonde, spørg dig selv, hvad de vil bringe til din portefølje. Forbedret afkast? Et lavere samlet risikoniveau? (For mere se: Opnå optimal asset allocation .)

Det er ret nemt at erhverve en samling af fonde. Flere gamle 401 (k) konti fra tidligere arbejdsgivere, en skattepligtig mæglerkonto eller to individuelle pensionsregnskaber (IRA) og andre konti kan ganske enkelt tilføje op til en række fonde. Dette er svært at overvåge korrekt for finansielle rådgivere med de rette værktøjer, endsige for den gennemsnitlige individuelle investor.

Har din rådgiver en interesseret interesse?

Et af de steder, hvor jeg har set investeringsforeninger med et stort antal bedrifter, er i konti hos nogle af de største mæglerfirmaer, herunder wrap-konti. Du bør altid forstå alle måder, hvorpå din finansielle rådgiver kompenseres, herunder kompensation direkte fra fonde, som han eller hun kan foreslå. Får rådgiveren en opadgående belastning eller salgsafgift eller måske efterfølgende kompensation fra fondene i form af 12b-1 gebyrer? Deres firma kan have et arrangement, der incitrerer dem til at tilbyde en række midler fra bestemte familier, herunder proprietære midler, der tilbydes af rådgiverens arbejdsgiver. (For mere, se: Betaling af din investeringsrådgiver - Gebyrer eller provisioner )

Den nederste linje

Foreningerne forbliver den investering, der vælges for mange investorer. Det er muligt at konstruere en diversificeret portefølje ved hjælp af kun få - indeks, aktivt styret eller en kombination af de to. At holde for mange fonde kan gøre det vanskeligt at overvåge og evaluere dine fonde. Derudover kan nogle mæglerkonti omfatte incitamenter til at bruge et vist antal af fonde af udvalgte fondsfamilier. Hvis en finansiel rådgiver foreslår, hvad der synes at være et for stort antal fonde, spørg dem hvorfor og hvilken merværdi disse ekstra midler tilføjer til din portefølje. (Se mere: 2015s mest lovende gensidige fonde .)