National Futures Association (NFA) blev oprettet i 1982 som et selvregulerende organ, da kongressen vedtog et ændringsforslag til råvarebørsloven. Det oprindelige formål med NFA var at registrere indførelsen af ​​mæglere, råvarepuljeoperatører og råvarehandelsrådgivere. Organisationen har også til formål at beskytte derivatmarkedets integritet. Indførelsen af ​​mange nye finansielle instrumenter som T-billet futures, Ginnie Mae-certifikater, valgmuligheder for sukker og kaffe, og aktieindeks futures skabte behovet for at registrere nye mæglere og sælgere til futuresindustrien samtidig med at der sikres ordentlig etisk forretningspraksis.

Her ser vi på National Futures Association i dybden og hvordan det er vokset for at beskytte investorer.

Regulering af mæglere
Med indførelsen af ​​nye finansielle instrumenter og afvigelsen af ​​de internationale markeder, der handlede mange af disse nye instrumenter, bistod NFA Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i sine tilsynsfunktioner. I de senere år har NFA's mandat udvidet til overholdelse og udstedelse af regler, voldgift og mægling. Det har også oprettet et online registreringssystem for mæglere, der gør det muligt for offentligheden at kontrollere registreringsstatus for specifikke mæglere og status og resultater af tvistbilæggelser mod dem.

Hvad begyndte som et system kaldet Disciplinary Information Access Line (DIAL) i 1991 for at give kunderne mulighed for at kontrollere status hos deres mægler eller sælger pr. Telefon, blev hurtigt et online-system kaldet baggrundsbetingelsesstatus Center eller BASIC. BASIC gør det muligt for online brugere at kontrollere registreringsstatus for mæglere og direktører, råvarepuljeoperatører og råvarehandelsrådgivere. BASIC tillader også brugere at kontrollere, om der er disciplinære handlinger mod en mægler og status for disse handlinger.

Tidligere NFA-registreringer begyndte på frivillig basis for mæglere. Med tiden og gennemgangen af ​​nye love for at beskytte markedets integritet og eliminere værdipapirsvindel blev registrering blevet obligatorisk. I dag omfatter obligatorisk registrering af mæglere og principper endnu større kategorier for nu at omfatte fem nye sektioner: tilsyn, etikuddannelse, forretnings kontinuitet og katastrofeinddrivelse, privatlivsregler og salgsfremmende materialer. Ikke desto mindre er National Futures Association stærkt baseret på et system med selvregulering.

NFA-registrerede virksomheder

NFA hævder over 4 200 virksomheder registreret med ca. 1 450 registreret som introducerende mæglere, 220 kommende kommissionsmæglere, 380 råvarepuljeoperatører og 55 000 tilknyttede personer. Årlige gebyrer kan variere fra $ 750 til råvarehandel rådgivere (CTA) til $ 125.000 for forex forhandler medlemmer med $ 5 millioner og derover i årlige indtægter.Registrering er påkrævet for alle enkeltpersoner og virksomheder, der har til hensigt at arbejde på futuresmarkederne i henhold til varebørsloven. Da disse markeder kan være meget følsomme for spekulation og manipulation, er NFA-medlemmer forpligtet til at opretholde strenge etiske standarder.
Tilsynsførende eller tilknyttede personer er medarbejdere, som overvåger kommunikation, salgsstyrker eller handelsaktiviteter og skal få de rette licenser til at opretholde beskæftigelsen samt registrere. Interessant nok er mæglere ofte ikke forpligtet til at have en kollegium, men behøver kun at bestå de rigtige undersøgelser. Etikuddannelse, forretnings kontinuitet og katastrofeinddrivelse, privatlivsregler og salgsfremmende materialer skal indgå i registreringsansøgninger, men falder mere under kategorien forordninger, selv om alle er fokuserede på den samlede ansvarlighed til branchen. (For mere information om markedsregulering se

Gratis markeder: Hvad koster det? ) Lov, der afholdes af kongressen, skal kodificeres i et sæt ensartede regler fra NFA. NFA udsteder ikke kun ensartede regler, men alle regler overvåges gennem et system for overholdelse for at udføre overvågningsfunktionen. For eksempel kan overtrædelser censureres, ansigtsudvisning eller bøder for hver overtrædelse afhængigt af sværhedsgraden og antallet af overtrædelser.

Tvistbilæggelse ved NFA begyndte i 1983 med et voldgiftsprogram, mens mægling begyndte i 1991 og har set over 1 300 sager. Sager, der er voldgift, indleveres enten som kunde til medlem, medlem til kunde eller medlem til medlem. Historisk set har de fleste indgivne krav været kunde til medlem. For eksempel blev 160 kundeklager indgivet i 2009 med et gennemsnitligt antal sager på omkring fem måneder med 44 tildelte priser. I 2008 blev 193 kundeklager indgivet med i gennemsnit seks måneder til at lukke og 43 tildelte priser. Udstedte præmier og voldgiftsbeslutninger er endelige og kan ikke indleveres i retssystemet. Præmier administreres gennem NFA's restitution program.

Alle aktører i futures og optioner på futuresmarkedet skal registrere sig hos NFA. Siden oprettelsen af ​​NFA er antallet af indgivne fordringer også faldet. Dette skyldes NFA-operationer, der tilbyder investorvarsler, uddannelse og et forbedret system, der gør det muligt for markederne at fungere ordentligt. (Der er en simpel hindring i overgangen fra lager til futures muligheder: Lær om produktspecifikationer. Læs mere om
Alternativer på fremtidige værdier: En verden med potentiel gevinst

.) Bundlinjen Som overvågning af råvare- og futuresindustrien i USA hjælper NFA med at beskytte investorer mod svigagtige fremtidige aktiviteter og løse forbrugerklager. Investorernes tillid er et vigtigt aspekt af et vellykket futuresmarked, og det er NFA's job at opretholde dette.