For investorer i investeringsforeninger, der ønsker at undgå at betale store omkostninger ved forvaltning af investeringsforeninger eller give store provisioner til mæglere og finansielle rådgivere, kan ikke-belastede midler og indeksfonde virke attraktive. En ubegrænset investeringsforening kommer ikke med et salgsgebyr, den finansielle løbetid for provision, og en indeksfond kræver ikke aktiv porteføljeforvaltning. Hver fondstype fokuserer på at øge investorernes afkast ved at kontrollere omkostningerne, men de går om det på meget forskellige måder.

Forståelse af gensidig fond og ETF-omkostninger

Den securitiserede investeringsfonds verden, der i vid udstrækning består af fonde og børsnoterede fonde eller ETF'er, er en vigtig del af de fleste amerikaners investeringsstrategier. Gensidige fonde findes i næsten alle 401 (k) og andre kvalificerede pensionsregnskaber, og investorerne kan også købe dem på egen hånd. ETF'er er relativt unge, så vidt investeringerne går, men de er virkelig vokset i popularitet siden 2000.

Gensidige fonde og ETF'er har begge de samme forudsætninger: billig adgang til diversificering. Uden midler kan investorer måske købe bit af individuelle aktier og obligationer for at tilføre diversitet til deres beholdninger. Hvad fonden gør er at købe alle disse forskellige beholdninger for sig selv og derefter lade investorer købe aktier i den samlede portefølje for en brøkdel af omkostningerne.

For at gøre dette skal fonden imidlertid oprette en infrastruktur, ansættelsesadministration og rådgivende personale og overholde en enorm liste over forbundsbestemmelser. For at dække disse omkostninger tager midlerne en procentdel af deres indtjening og anvender den på administrative og operationelle opgaver. Desværre skal disse omkostninger tages ud af de afkast, der gives til aktionærerne. Andelen af ​​fondpenge dedikeret til disse udgifter er opført i prospektet som "udgiftsforholdet". Der er også en anden stor omkostning forbundet med investering af fonde: Kommissionen betaler til finansielle fagfolk, der sælger fondandele og opretter konti. Denne kommission kaldes "load."

Indeksfonde

Investorer kan ikke lide de høje omkostningsforhold, der spiser væk ved deres afkast, så et nyt marked udviklet til at tilbyde diversificering af midler uden omkostningerne ved aktiv forvaltning. Disse såkaldte indeksfonde har porteføljer sat på en form for auto pilot; de sporer sammensætningen og præstationen af ​​et stort sikkerhedsindeks, såsom S & P 500 eller Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Indeksering er en form for passiv fondforvaltning. Fonden tilbyder ikke aktive porteføljejusteringer og til gengæld nedskæringer på omkostningsforholdet. Imidlertid modtager investorer flere afkast og får undgå den potentielle risiko for aktiv mismanagement.

Ironisk nok har indeksfondene historisk set overskredet aktive forvaltningsfonde. Som det gamle ordsprog siger, "det er svært at slå markedet konsekvent." Disse midler er gode for investorer med en buy-and-hold-tankegang, da omkostningsbesparelserne giver flere penge på kontoen til sammensatte.

No-Load Funds

Et high-end udgiftsforhold kan løbe over 1 til 1. 5%. På den anden side kan selv en beskeden salgsafgift eller belastning for en fond eller ETF løbe mellem 3 og 4%. Disse gebyrer går til mæglere og finansielle rådgivere, der markedsfører produktet. Belastningen har ingen betydning for udførelsen af ​​fondens underliggende portefølje, men det reducerer direkte det afkast, der overføres til investoren. Heldigvis har internetrevolutionen gjort det lettere at finde gode midler end nogensinde før; De fleste fonde og ETF'er kan købes uden last.

No-Load Index Funds

Det er muligt at få det bedste ud af begge omkostningsbesparende verdener og kombinere en no-load salgsstruktur med en passiv indekseringsstrategi. Dette er den meget slags produkt, der drev Vanguard til at være blandt de største udbydere i verden. Faktisk er Vanguard 500 Index en ikke-belastende fond, der går helt tilbage til 1976.