Selvom ideen om at opkræve kunder for indlån flipper traditionelle banker på hovedet, bryder et stigende antal banker i Tyskland, Irland og Det Forenede Kongerige dette tabu.

Øget brug af negative priser

Anvendelsen af ​​negative renter har været voldsom siden Den Europæiske Centralbanks afgørelse (ECB) i juni 2014 for at begynde at opkræve banker for at holde deres indskud i kontanter. Lidt mere end to år senere begyndte en håndfuld banker at overføre omkostningerne til negative priser til deres kunder. I den anden uge af august 2016 blev den tyske samfundsbank Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee den første bank til at opkræve et gebyr på 0,4% til detailkunder med mere end € 100.000 ($ 111, 985) i kontanter.

Private Banker

Pr. 26. august 2016 betalte kun velhavende mennesker og institutioner pengeinstitutter for at holde deres penge. Men da flere banker vedtager denne politik, løber det risikoen for at blive den nye normale, og efterhånden spredes den til den gennemsnitlige kunde. Mere end fem banker har allerede vedtaget en negativ rentepolitik for nogle af deres kunders kontante indskud. Udover Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee er Skatbank, en lille privat tysk bank, begyndt at opkræve detailkunder for kontante indskud på over € 500.000.

Statsejede banker

Selv statsejede banker er begyndt at hoppe på bandet. Bank of Ireland (OTC: IREBY), som er delvist ejet af skatteydere, oplyste sine største institutionelle og erhvervskunder om, at det vil opkræve et gebyr på 0,1% for kontante indskud på over 10 millioner euro, der begynder i oktober 2016. Den kongelige Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7. 33-0. 68% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som er tre fjerdedele ejet af skattepligtige, meddelte at Flere af sine største handelskunder vil begynde at betale renter på sikkerhedsstillelse anvendt til handel futures kontrakter. Desuden har virksomheden informeret over 11 millioner af sine kunder om, at banken kan begynde at opkræve et gebyr på kontante indskud, hvis Storbritanniens sats falder under nul. Ulster Bank og Nat West, begge datterselskaber af RBS, har fulgt i deres moderselskabs fodspor og opkræver store kunder et gebyr for at holde deres penge.

ECB's negative rentepolitik (NIRP) har fået nogle af Europas finansielle institutioner, såsom München Re Group (OTC: MURGY), til at gemme penge i high- sikkerhedshvelvninger, idet centralbankens depositum forhindres. Teorien bag negative renter er, at bankerne vil reducere deres kontante saldi og øge deres udlån og investeringer for at undgå centralbankens gebyrer.Denne teori har imidlertid vist lille gyldighed i den virkelige verden, idet bankerne fortsat hæver penge. Drivende renter ned syntes at virke i starten, men det bliver mindre effektivt ved at generere økonomisk produktion, jo længere de holdes nær eller under nul.

Revision af pengepolitikken

Formand Sir Howard Davies fra RBS advarer om, at år med NIRP ikke kun vil ødelægge ECBs kontrol over pengepolitikkens virkninger, men det vil også begrænse bankens evne til at handle effektivt i en fremtid recession. I betragtning af at recessioner normalt opstår inden for et årti, kan økonomien ikke være for fjernt fra den næste. Globalt regner centralbankerne med teoretiske modeller, der endnu ikke har vist sig at fungere i den virkelige verden.

Davies siger, at ingen virkelig ved, hvad den langsigtede virkning af kvantitativ lempelse (QE) vil være på den skala, det bliver brugt. Nogle af de tidligere konklusioner om effektiviteten QE og NIRP er ikke længere sikre; hele den pengepolitiske ramme skal tages op til fornyet overvejelse. Både Davies og John Williams, præsident for Federal Reserve Bank of San Francisco, mener, at centralbankerne skal overveje at vedtage et højere inflationsmål, der er egnet til lavere vækst.

Uanset hvorledes QE og NIRP har været langt fra effektive hidtil. Hvis politikken ikke ændrer sig snart, kan mange flere kunder snart opkræve banker for at holde deres penge.