Ved brug af enten fonde eller børsnoterede fonde kan investorer få adgang til diversificerede porteføljer af aktier, der historisk er mere volatile end benchmarkindeks. Disse virksomheder kan også betegnes som "high beta stocks" i egenkapitalkategorier, der spænder fra mikrokapsler, med markedsværdier på $ 300 millioner eller mindre, til store kapaciteter med markedsværdi på over 10 milliarder dollar.

For eksempel tilbød Bridgeway Ultra Small Company Market Fund ("BRSIX") en portefølje af beholdninger med en gennemsnitlig markedsdækning på 168 mio. $ Og en femårig beta på 1,18, som af sin rapport den 31. december 2016. PowerShares S & P 500 High Beta Portfolio (NYSEARCA: SPHB SPHBPwrShr ETF FTII40. 57 + 0. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) tilbød en portefølje med en vægtet markedsdækning på $ 31. 99 milliarder og en beta på 1, 4, pr. 30. marts 2016. Hvorvidt den bedste adgang til high beta-aktier udbydes af fonde eller ETF'er afhænger af en række faktorer.

Fondforvaltning

En høj procentdel af ETF'er med stor beta-equity er i stand til at følge resultaterne af et etableret indeks, der tjener som benchmark for porteføljebeløb. For eksempel følger iShares Micro Cap ETF (NYSEARCA: IWC IWCiSh Rsl Micr-Cp93. 47-0. 38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) spor de mindste 1, 000 virksomheder i Russell 2000 indekset. På grund af forbindelsen til indekset er denne fonds omsætningsprocent relativt lav på 26%.

Fondsbidrag er mere tilbøjelige til at anvende aktive forvaltningsstrategier med det formål at slå markedsindeks. Resultatet er en højere hyppighed af handel og højere omkostninger i forbindelse med omsætningshastigheder, der kan overstige 100% af porteføljen. Selvom omsætningsgraden alene ikke er en indikation af god eller dårlig præstation, svarer ikke ca. 80% af de aktivt forvaltede fonde til deres primære mål om at slå deres benchmarks.

Gennemsigtighed og stil drift

ETF'er har højere gennemsigtighed, da deres beholdninger normalt offentliggøres dagligt og offentliggøres af de indekser, de sporer. I henhold til sikkerheds- og udvekslingsbestemmelser (SEC) -reglerne er det kun obligatorisk at indberette fonde til kvartalsvise rapportering af beholdninger.

En anden grund til lavere gennemsigtighedsniveauer i high beta mutual funds er relateret til aktive ledelsesstrategier og likviditetshandel. Generelt er porteføljeforvaltere, der forsøger at slå brede markedsafkast, uvillige til at dele oplysninger om deres porteføljepositioner for at opretholde en konkurrencemæssig fordel, samt at sikre, at aktier kan købes eller sælges uden at blive presset af konkurrerende købere eller sælgere.

En anden ulempe som følge af sjælden indberetning er, at investeringsstile i investeringsforeninger kan svinge mellem kvartalsrapporter. F.eks. Hvis porteføljeforvalterne for en mikrokapitalfond ser muligheder i små til mellemstore virksomheder, kan en fonds samlede beholdninger skifte til en gennemsnitlig størrelse, der nærmer sig små hætter i stedet for mikrokapsler, en ændring, der Må ikke offentliggøres til investorerne frem til næste kvartalsrapport.

Investeringsmål

Et af de vigtigste overvejelser for en høj beta-fondsstilling er investeringsmålene. Hvis en investor agter at holde fonden på lang sigt, er enten en fond eller ETF et passende valg. Men hvis positionen er beregnet som et handelsselskab, vil en ETF's transaktionsmæssige fleksibilitet gøre det til et bedre valg. Transaktioner i gensidig fond finder sted direkte med deres investeringsforetagender efter hver handelssession, når den afsluttende indre værdi (NAV) for hver fond er blevet tabuleret.

På grund af denne begrænsning af NAV er alle transaktioner fyldt til samme pris uanset tidspunktet de er placeret i løbet af handelsdagen. På den anden side kan ETF-transaktioner udføres hele handelsdagen på sekundære markeder som NASDAQ og NYSE. Denne fleksibilitet kan være en vigtig fordel, når markederne er flygtige.

Nøgleaktioner

For at imødekomme investorernes målsætninger om at få adgang til store beta-aktier, giver fonde fordelen af ​​et bredere udvalg af investeringsstile, men har begrænsninger i deres gennemsigtighedsniveau og giver ikke fleksibilitet i handel på sekundære markeder. ETF tilbyder ikke det store antal valg af fonde, men tilbyder fordele ved højere gennemsigtighed og handel i realtid.