Om en passiv eller aktivt forvaltet investeringsfond er bedre for dig, afhænger helt af dine investeringsmål og risikotolerance. Begge ledelsesformer har fordele og ulemper, men hvis du vælger en fond med en leder, hvis investeringsstil ikke passer til din egen, vil du sandsynligvis ende med at blive meget skuffet.

Passiv fondforvaltning: Grundlaget

En passiv investeringsstrategi er en, der søger at efterligne aktiver og afkast af et specifikt benchmark, såsom S & P 500. Indexfonde er en populær type passivt forvaltet fond. Indeksfonde investerer simpelthen i alle de samme værdipapirer som det indeks, de følger. En indeksfond baseret på S & P 500 ejer derfor alle de aktier, der er noteret på indekset. Målet er ikke at overgå markedet, men snarere at opnå samme afkast som indekset. Hvis værdien af ​​S & P 500 stiger med 5%, får fonden også ca. 5%. Hvis værdien af ​​indekset falder, falder fondens værdi med omtrent det samme beløb.

En passiv ledelsesstil er ikke kun begrænset til aktiebeholdninger. Obligationsfonde styres ofte passivt. I denne type fond kan bestyrelsen købe en række langsigtede obligationer fra regeringer eller højtkvalificerede selskaber og blot holde dem til forfald. Risiko for aktionærforhold er minimal på grund af stabiliteten af ​​disse typer obligationer. Derudover genererer porteføljen konsekvent årlig indkomst for aktionærerne som følge af obligationernes kuponbetalinger.

Er passive midler ret til dig?

Passivt forvaltede fonde er gode for dem, der leder efter lavrisikoinvesteringer, og er ikke alt for bekymrede over at se hurtige gevinster. Væksten af ​​passivt forvaltede fonde stammer fra den langsigtede stigning i værdien af ​​deres aktiver eller fra udbytte eller rentebetalinger, ikke fortjeneste ved hyppig køb og salg af værdipapirer. Forudsætningen er, at markedet er effektivt og genererer afkast over tid.

På grund af det minimale antal handler udført hvert år, har indeks og andre passivt forvaltede midler en tendens til at have lavere omkostningsforhold. Dette gør dem til en god pasform for dem, der er forsigtige med at betale gebyrer hvert år uden nogen reel forsikring om overskud i fremtiden.

Men når det gælder indeksfonde, husk, at fonden efterligner indekset i gode tider og dårlige. Din risiko for tab kan faktisk være ret høj med en passiv fond på et bjørnemarked, fordi fonden svarer til de tab, som indekset oplever, i stedet for at forsøge at mildne tab ved at ændre porteføljen.

Aktivt styrede fonde: Grundlæggende

Omvendt er aktivt forvaltede midler rettet mod at overgå almindelige benchmarks.I stedet for blot at investere i samme beholdninger som et indeks, bruger aktive fondforvaltere utallige timer til at analysere forskellige værdipapirer for at bestemme, hvilke der er mest rentable. De ændrer sammensætningen af ​​deres porteføljer til at omfatte forskellige aktivklasser, sektorer eller specifikke værdipapirer baseret på, hvad deres forskning angiver om den enkelte rentes relative rentabilitet.

En aktiv fondsleder lægger vægt på kommende indtjeningsrapporter, uddelingsmeddelelser, politiske arrangementer og produktlanceringer for at udnytte midlertidige spidser eller dråber i aktiekurser. Meddelelsen om en ny iPhone kan for eksempel føre til, at en aktiv fondschef forflytter sin fonds portefølje til en mere omfattende investering i Apple, der løber op til udgivelsesdatoen for at drage fordel af opsvinget af sådanne produktudgivelser generelt hurtigt.

Som passiv ledelse kan aktiv forvaltning anvendes på en række forskellige fonde. Mange højtrentede obligationsfonde styres aktivt. I stedet for at vente på, at obligationer skal modne og stole på kuponbetalinger for at give regelmæssig indkomst, køber og sælger aktive obligationsforvaltere ofte obligationer for at aktivere fluktuerende priser på obligationsmarkedet.

Er aktive fonde et bedre valg?

På grund af deres flygtige karakter er aktivt styrede midler bedre egnet til investorer, der ikke har noget imod en anstændig risiko. Afvejningen er selvfølgelig aktivt forvaltede fonde giver ofte større mulighed for overskud end deres mere stabile passivt styrede modparter.

Den hyppige handelsaktivitet, der er forbundet med aktive midler, udgør en større trussel mod aktionærkapitalen, ligesom volatiliteten i de enkelte værdipapirer i porteføljen. Mange aktive fonde fokuserer på at generere store gevinster relativt hurtigt, hvilket betyder, at de investerer stærkt i volatile aktier og lavtstående obligationer. Volatiliteten på aktiemarkedet øger oddsene for både resultatet og tabet, mens uønskede obligationer giver mulighed for kapitalgevinster, men har stor risiko for misligholdelse. Således er aktivt forvaltede midler bedst for dem, der har et lille wiggle-værelse i deres økonomi og ikke har noget imod at tage en rimelig risiko i bytte for muligheden for store gevinster. Husk dog, at de øgede udgifter, der er forbundet med den aktive forvaltning, kan spise en betydelig del af overskuddet.