PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnoteret fond (ETF), der følger investeringsresultaterne fra Dynamics Pharmaceuticals Intellidex Index, som består af farmaceutiske selskaber, der vælges ved hjælp af en multifactor proprietær model. Siden starten i 2005 har fonden demonstreret en gennemsnitlig årlig afkast på 19,2%, hvilket er betydeligt højere end det samlede markeds afkast.

Den farmaceutiske industri har betydelige adgangsbarrierer, og gældende patentlove giver enestående beskyttelse mod fremtidige deltagere og en klar konkurrencefordel. Narkotika er typisk ikke-diskretionære produkter, da en syg patient behøver behandling uafhængig af generelle økonomiske forhold. Også den aldrende befolkning i USA og andre steder i verden præsenterer en unik mulighed for, at medicinalfirmaer kan nyde en vedvarende vækst i fremtiden. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF blev skabt af denne nøjagtige grund for at drage fordel af vækstpotentialet i narkotikaindustrien.

PJP bruger en passiv indekseringsmetode til at følge Intellidex Indexet for Dynamic Pharmaceuticals, hvis 26 farmaceutiske bestande er valgt ved hjælp af den proprietære rangordning af lægemiddelvirksomheder baseret på deres kapitalforbedringspotentiale. Ca. 60% af fondens beholdninger er investeret i store og gigantiske lægemiddelselskaber, mens ca. 30% afsættes til små lægemiddelvirksomheder. Denne ETF adskiller sig fra lignende midler, fordi ingen enkelt virksomhed tegner sig for mere 5 til 6% af de samlede beholdninger.

Hvert af de fem største virksomheder tegner sig for ca. 5% af fondens portefølje; disse omfatter Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences og Pfizer. Omkring 95% af fonden er investeret i virksomheder, der udvikler deres stoffer i Nordamerika, og fonden har et udbytte på 2,46% fra august 2015. Ved udgangen af ​​hvert kvartal opjusterer PJP sin portefølje efter at have vurderet hvert selskab til forskellige kriterier, såsom indtjeningskvalitet, prismoment og værdi.

Egenskaber

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF er et investeringsselskab med åbent kapital, der blev oprettet i 2005 af Invesco. Da fonden følger en passiv investeringsstrategi, står PJPs omkostningsforhold på 0. 58%, hvilket er lavere i forhold til den typiske fond, der fokuserer på narkotikasektoren, men er noget højere end udgiftsforholdet på 0. 45% for en lignende sundhedspleje ETF. Fonden handles på New York Stock Exchange (NYSE) og kan købes via flere mæglerplatforme.

Egnethed og anbefalinger

Investering i PJP kommer med risici forbundet med lægemiddelindustrien.For det første er der stor usikkerhed med hensyn til forskning og udvikling for narkotika. Der er mange tilfælde, hvor lægemiddelvirksomheder undlader at nå deres udviklingsmiljøer eller opnår godkendelse fra reguleringsorganer til at markedsføre og sælge deres stoffer. Også narkotikasektoren er tilbøjelig til at patentere, hvor patenterne for højt rentable lægemidler udløber. Hvis der ikke er nogen erstatning for disse stoffer, får de generiske lægemiddelvirksomheder lov til at konkurrere med stoffer, der mistede deres eksklusivitet. Investorer, der ønsker at investere i PJP, bør være særligt opmærksomme på narkotikap pipelines og enhver patentudløb af PJP's beholdninger.

For investorer, der følger den moderne porteføljeteori (MPT), er PJP mest velegnet til vækstinvesteringer. Efterspørgslen efter farmaceutiske produkter er klar til at stige i fremtiden, hvilket medfører overskydende afkast for lægemiddelvirksomheder.

På baggrund af risikovurderingen vurderer ETF signifikant upside med lav volatilitet. Især oversteg fondets treårige Sharpe-forhold på 2,43 væsentligt Sharpe-forholdet på 1,43 for S & P 500-indekset. Dette skyldes højere end gennemsnittet afkast og lav volatilitet. Standardafvigelsen på fem år er 12. 95%, hvilket kun er lidt højere end 12% for S & P 500-indekset. Samtidig var det gennemsnitlige afkast på 5 år for PJP 35,5%, hvilket er betydeligt højere end 16% for S & P 500-indekset. Denne ETF er mest hensigtsmæssigt for investorer, der ønsker at få eksponering for lægemiddelindustrien. På grund af fondets snævre fokus bør investorer diversificere PJP-beholdninger med aktier fra andre sektorer af økonomien.