Finansiel rådgiver er et misforstået begreb uden for erhvervet. Som sådan forstår offentligheden ikke, hvem der yder finansiel rådgivning og hvem der foretager transaktioner. Med denne baggrund skal vi som finansielle rådgivere fastlægge en forretningsmodel, der opfylder vores behov og opfylder vores kunders forventninger. Der er kræfter, der rynker på finansielle rådgivere, som også har et mægler / forhandlerforhold. Imidlertid er der i mange tilfælde gyldige grunde til, at rådgivere beholder deres værdipapirlicenser. Fremdriften i denne debat er kernen i denne artikel.

Sagen for partnering med en mægler / forhandler

Fortjener et velformuleret sæt finansielle anbefalinger fra en rådgiver. Men uden en bestemt mægler / forhandler forhold kan den finansielle rådgiver kun antage, at kunden fulgte deres råd. (For mere se: Vil du starte en RIA? Forvent disse forhindringer .)

Der er en rimelig antagelse fra kunden om, at de vil blive opkrævet en provision for at udføre en handel. Det er sandsynligvis irrelevant for den klient, der modtager kommission, så længe der ikke findes nogen interessekonflikt. En rådgiver i deres fiduciariske kapacitet bør være i stand til at oplyse, at de vil modtage et gebyr for rådgivning, og de vil, hvis de er behørigt licenseret og registreret, modtage kommission i den udførte ordre.

Rådgivende praksis findes i alle størrelser. Det er dog sandsynligt, at en mægler / forhandlers finansielle kapacitet er større, hvilket giver sig til større markedsføringspotentiale og muligheder for back-office support.

Uanset hvad vi fortolker adskillelsen af ​​råd og gebyrer for at være, vil mange kunder have one-stop shopping. Den rådgiver, der har adgang til en mægler / forhandler positionerer sig selv for at opnå næsten alle kundens aktiver.

-> ->

Sagen til Ikke Partnering med en mægler / forhandler

I modsætning til fordele er der legitime grunde til ikke at indgå med en mægler / forhandler. En af disse er den stiltiende interessekonflikt, der opstår ved blanding af gebyrer og provisioner. En anden grund til at undgå at forfølge et forhold til en mægler / forhandler er at fjerne de gebyrer, der er forbundet med lovgivningsmæssige overholdelse og krav til administrativ støtte. (For mere se: Hvordan den nye fiduciaregel vil ramme brokerforhandlere .)

Når vi nærmer os starten på Arbejdsministeriets fiduciære regel, der træder i kraft, er adskillelsens adskillelse med en mægler / forhandler bør resultere i færre bekymringer med "bedste interesse". "

Lovgivningsmæssige krav gennemsyrer alle erhverv, så den finansielle rådgiver er ikke uigennemtrængelig for kontrol. Der er dog en vis grad af uafhængighed, som den finansielle rådgiver har, som ville gå tabt, når han / hun indleder et forhold til en mægler / forhandler.

Historiens moral

Den professionelle økonomis verden ændrer sig og for at overleve skal vi tilpasse, udvikle, forvandle eller uddøde. Der er naturligvis mange måder at opbygge en praksis på, og hver af disse måder præsenterer sine egne unikke udfordringer. Om vi ​​ser os selv som en finansiel rådgiver, finansiel planlægger, investeringsrådgiver, registreret repræsentant, finansrådgiver og listen fortsætter - vi skal bestemme de specifikke tjenester, vi skal levere.

Tilsynsmyndighederne er specifikke i deres fortolkning af en investeringsrådgiver. De omfatter ikke mægler / forhandlere, banker, udstedere eller dem, hvis råd er uhensigtsmæssigt for deres virksomhed (f.eks. Advokater, revisorer, lærere, ingeniører, aviser). De samme regulatorer er specifikke i deres fortolkning af en mægler / forhandler. De omfatter ikke investeringsrådgivere, banker eller forsikringsselskaber. Og der er endnu en fortolkning for at fritage en person, hvis forretningspraksis fortjener det (for eksempel hvis en rådgiver kun har kunder, der er institutionelle investorer.)

Mange af de andre monikere er uafklarede af regulatorer, men klart anvendte inden for erhvervet. Derfor skal den finansielle rådgiver, der fungerer som investeringsrådgiver, bestemme hvilken side af linjen der skal gå - at være mægler / forhandler eller ej - hvis han / hun også har stærke følelser om gennemførelsen af ​​deres anbefalinger. (For mere, se: Keys to Go Independent for RIAs .)

Af CW Copeland, professor i finansielle tjenesteydelser ved American College of Financial Services, en nonprofit akkrediteret, gradstilkende institution i Bryn Mawr, Pa., der har uddannet en ud af fem praktiserende finansielle rådgivere i USA