For mange investorer er den finansielle servicesektor et underligt og mystisk sted fyldt med et helt eget sprog. Begreber som "alpha", "beta" og "Sharpe-Ratio" vælger ikke nøjagtigt af tungen, og deres brug af industriens insidere tjener heller ikke til at løfte sløret og gøre industrien mindre uigennemsigtig. Selvfølgelig passer sproget mediet, da den finansielle service arena er et komplekst ord. For at deltage i denne verden involverer investorer generelt en mægler eller en forhandler i en eller anden form, hvilket giver en gennemgang af disse vilkår et interessant sted at begynde at udforske.

Mæglere
"Broker" og "forhandler" er amerikanske regulatoriske vilkår og, som det ofte er tilfældet med juridiske vilkår, er de ikke meget intuitive for mange mennesker. Mens ordene ofte ses sammen, repræsenterer de faktisk to forskellige enheder. En mægler udfører ordrer på vegne af klienter. Til tilsynsmyndighederne betyder det den enhed, hvorigennem investorerne har en mæglerkonto. For investorer betyder det generelt den person, der hjælper dem med at købe og sælge værdipapirer. En smule forvirring sker her, da branchen også har mange vilkår for en person, der hjælper investorer med at købe og sælge værdipapirer, herunder "finansiel rådgiver", "investeringsrådgiver" og "registreret repræsentant" for øjeblikket fastholde de strenge juridiske definitioner for at tilvejebringe en basislinje for yderligere efterforskning.

Forvirret endnu? Lad os prøve den her endnu en gang. Tænk på den juridiske enhed, der letter handel med sikkerhed som en "agent", der handler på vegne af investorer. Når du ønsker at købe eller sælge en sikkerhed, er entiteten (i tilfælde af online-mæglerkonti for eksempel), der hjælper dig med at gøre denne transaktion, din agent. Når du betaler en provision for at gøre en handel, foretager du denne betaling til en agent. Betegnelserne agent og mægler kan bruges indbyrdes.

Brokers kommer i to generelle typer, fuld service og rabat. Full-service mæglere leverer en-til-en personlig service. Dette omfatter også specifikke investeringsanbefalinger ud over planlægnings- og rådgivningstjenester, der spænder fra pensionsplanlægning, planlægning af langtidspleje og ejendomsplanlægning til formulering af personlig investeringsstrategi, der vil dække udgifterne til børns uddannelse, boligkøb eller andre finansielle mål. Løbende assistance kan omfatte møder fra ansigt til ansigt og periodiske kontrolbesøg for at se fremskridt mod mål. For nybegyndere eller dem, der er optaget til at planlægge for sig selv, tilbyder fuldmæglere en række nyttige tjenester og informationer.

Rabatmæglere leverer på den anden side handel. Online-mæglere er måske det bedste eksempel på dette arrangement, da investorer kan logge på, vælge en sikkerhed og købe den uden nogensinde at tale med en anden person. Discount mæglere tilbyder en billig måde at købe værdipapirer til investorer, der ved præcis hvad de hvad de skal købe. Nogle af disse virksomheder tilbyder også online værktøj og forskning designet til at hjælpe gør-det-selv investorer generere ideer og forskning værdipapirer, som de kan være interesseret i at købe. Det begrænsede serviceudbud, der tilbydes af rabatmæglere, er betydeligt billigere end omkostningerne ved at arbejde med en fullservice mægler.

Forhandlere
Mens en mægler letter sikkerhedsbranchen på vegne af investorer, letter en forhandler handler på vegne af sig selv. Betegnelserne "hovedstol" og "forhandler" kan anvendes ombytteligt. Så når du hører om store finansielle virksomheder, der handler i deres "hus" -konti, fungerer de som forhandlere.
Nogle af disse forhandlere, der kaldes "primære forhandlere", arbejder også tæt sammen med USAs føderale reserve for at hjælpe med at gennemføre pengepolitikken. Primary dealers er forpligtet til at deltage i gældsauktionen udstedt af den amerikanske regering. Ved at byde på statsobligationer og andre værdipapirer letter disse forhandlere handel ved at oprette og opretholde likvide markeder. De hjælper med, at de indenlandske værdipapirmarkeder fungerer tilfredsstillende såvel som transaktioner med udenlandske købere. Listen over primærforhandlere indeholder nogle kendte navne og måske nogle overraskelser:

• Bank of Nova Scotia, New York Agency
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Forhandlere spiller også en selvstyrende rolle for at sikre, at værdipapirmarkederne fungerer korrekt. De er reguleret af Financial Regulatory Authority (FINRA), som er ansvarlig for administration af eksamener for investorer. Nogle af de bedre kendte eksamener omfatter serien 7, serien 6 og serien 63. serien 7 giver professionelle finansielle tjenester mulighed for at sælge værdipapirprodukter med undtagelse af råvarer og futures. Det primære fokus i serie 7-eksamen er investeringsrisiko, skatteimplikationer, aktie- og rentepapirer, fonde, optioner, pensionsordninger og arbejdende investorer til at overvåge deres aktiver. Serie 6-betegnelsen gør det muligt for investeringsfolk at sælge fonde, variable livrenter og forsikringsprodukter.Og Serie 63 gør det muligt for dem at sælge enhver form for værdipapirer i en bestemt stat. Indhentning af disse licenser er det første skridt, finansielle fagfolk skal tage for at komme ind i værdipapirvirksomheden.

Sæt det hele sammen

De fleste virksomheder, som investorer forestiller sig, når ordene "børsmægler" tænkes at fungere som både mæglere og forhandlere, og derfor omtales som "mæglerhandlere" af branchens regulerende myndigheder. Disse virksomheder omfatter primære forhandlere og andre traditionelle Wall Street-organisationer, såvel som store kommercielle banker, investeringsbanker og endda små uafhængige boutiquefirmaer, der imødekommer de velhavende.
Mæglerhandlerne spiller en vigtig rolle på de finansielle markeder, da disse virksomheder leverer den infrastruktur, der letter handel med aktier. Faktisk, hvis du vil købe aktier, skal du åbne en mæglerkonto via et mæglerfirma. Mæglerfirmaet sørger for, at du har nok penge på din konto til at drive handel, lette handlen ved at interagere med børsen, hvor aktiebeholdningen handles, giver de computersystemer, der handler i handelen og registrerer handlen. Det håndterer også den finansielle transaktion mellem køber og sælger. Og det letter fremtidige transaktioner (udbytte, aktieopdelinger, selskabsaktioner som de der sker, når foretrukne værdipapirer kaldes eller lageropdelinger finder sted).

Bundlinjen

Med dybden og kompleksiteten af ​​industriens tilbud og industriens stadig skiftende karakter er viden viden. Jo større din forståelse af branchens ordforråd er, desto mere kan du være sikker på, at du forstår, hvordan branchen fungerer. Dette omfatter at udvikle en bedre følelse af, hvordan dine investeringer fungerer, de tjenester, du får i bytte for de gebyrer, du betaler, hvem eller hvad der leverer disse tjenester, og hvad du kan forvente, hvis en tvist skulle ende i retten.