Med de åbne måneder i 2016, der viser skuffende afkast i mange traditionelle investeringsstrategier og aktivklasser, overvejer mange investorer alternative investeringer. Udvekslede handler (ETF'er) tilbyder investorer en billig løsning for adgang til alternative investeringsmarkeder og strategier, som normalt ikke er direkte tilgængelige for de fleste individuelle investorer.

Den alternative investeringskategori i ETF'er omfatter både investeringer i alternative aktivklasser og alternative investeringsstrategier. Alternative investeringsinstitutter kan investeres i en række forskellige muligheder, såsom hedgefondsstrategier, private equity-investeringer, lange / korte investeringsstrategier, forvaltede futures, valutahandel eller fusions- og risikarbitrage-strategier.

To af de mest omsatte og aktivt handlede ETF'er i denne kategori er to midler fra IndexIQ, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF og IQ Merger Arbitrage ETF. Begge disse fonde tilbyder udsættelse for alternative investeringer, men beskæftiger væsentligt forskellige strategier.

IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF

IQ Hedge Multi Strategic Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) blev lanceret af IndexIQ i 2009. Det er den mest udbredte og likvide fond i kategorien Alternativinvesteringer med samlede aktiver under ledelse på $ 1. 06 mia. Denne ETF sporer IQ Hedge Multi-Strategy Index, der er designet til at afspejle hedgefondets afkast stammer fra en række handelsstrategier. Fonden har en relativt lille portefølje på ca. 50 beholdninger og har til formål at nå sit mål primært ved at investere i andre ETF'er, en "fund of funds" -tilgang, der anvender en blanding af hedgefonds replikering underindekser som lang / kort aktieinvestering , global makro og arbitrage. Finanssektoren, teknologi og sundhedssektoren tegner sig for ca. 15% af fondens investeringer. Pr. Marts 2016 var porteføljens tre største beholdninger PowerShares Senior Lån ETF (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short -Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 +0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Fondens årlige porteføljeomsætning er 81%.

I marts 2016 var udgiftsforholdet for denne ETF 0. 97%, relativt højt for ETF'er generelt og godt over det multivirkede kategori gennemsnit på 0. 64%. Udbytteudbyttet var en minimal 0.49%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast var 2,22%. År-til-dato (YTD) i midten af ​​marts 2016, fonden var op 0. 70%. Morningstar vurderer denne ETF på fem år som attraktivt under gennemsnittet i risiko og over gennemsnittet i afkast.

IQ-fusionsarbitrage ETF (NYSEARCA: MNA

MNAIndexiq ETF Tr30. 96-0. 13%

Oprettet med Highstock 4. 2 .6

) i 2009. Mens dette var den tredje mest omsættede alternative investerings ETF, pr. Marts 2016, med 123 dollar. 7 millioner i de samlede aktiver, var det knapt en tiendedel af QAI-fondens størrelse. Selvom denne fond havde en markant højere gennemsnitlig bud-ask-spredning på 0,43%, sammenlignet med QAI's 0,15%, havde den stadig tilstrækkelig likviditet til investorer. Denne ETF har fortsat med at tiltrække investorer i et godt tempo siden 2014, og dets aktivgrundlag og likviditet fortsætter med at forbedre. Denne fond følger IQ-fusionsarbitrageindekset, der anvender en fusionsarbitrage-strategi, der spiller lang eksponering for potentielle overtagelsesmål mod kort eksponering til aktiemarkedsindekser med en deraf følgende nettolang egenkapitalposition. Teknologisektoren udgør 17% af porteføljen. Forbrugscykluser, basismaterialer, kommunikationstjenester og sundhedssektoren udgør hver især ca. 11% af de samlede porteføljeaktiver. Fondens tre største bedrifter er Recv XLY Short Ms, Cameron International Corporation (NYSE: CAM) og Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC). Den årlige porteføljeomsætning var forholdsvis aktiv 447%. Omkostningsforholdet for IQ Merger Arbitrage ETF var 0,76%. Fondens udbytte udgjorde 0,86%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 3. 04%. YTD i marts 2016 var fonden 2,2%. Morningstar vurderer denne ETF som over gennemsnittet med hensyn til både risiko og afkast. Sammenligning af QAI og MNA Til gengæld synes IQ Merger Arbitrage ETF, MNA-fonden, at have kanten her, i hvert fald for nutiden. En af grundene til, at hedgefonde anvender en række handelsstrategier, er netop fordi det, der udgør den bedst mulige strategi, nemt kan ændres over endog en relativt kort tidsramme på markederne. Det er muligt, at et skift i tendenser på de globale globale aktiemarkeder kan være et skift, der favoriserer IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF. Men fra marts 2016 tilbyder IQ Merger Arbitrage ETF investorer et lavere udgiftsforhold, et højere udbytteudbytte og overlegen femårig og YTD-afkast.

De eneste klare pluspunkter for QAI-fonden er det væsentligt lavere porteføljeomsætningsforhold og det højere likviditetsniveau med en tilsvarende lavere tilbudsprocent. Begge disse faktorer reducerer transaktionsomkostningerne og dermed de endelige omkostninger ved at eje aktier i ETF. De reducerede transaktionsomkostninger er imidlertid ikke tilstrækkelige til at overvinde en 21 basispointforskel i omkostningsforhold, betydeligt højere udbytteudbytte, og væsentligt højere femårige og YTD returnerer alle til fordel for MNA-fonden.

En af disse to fonde er hensigtsmæssig for investorer, der søger udsættelse for alternative investeringsstrategier, selv om individuelle investorer kan være mere trygge eller har en stærkere langsigtet tro på effektiviteten af ​​den ene strategis strategiske tilgang på den anden side, uanset aktuelle præstationsnumre. Da IQ Merger Arbitrage ETF vurderes over gennemsnittet i risiko, passer det til investorer med over gennemsnittet risikotolerance.