Nicolellis udvalgsstænger blev udviklet i midten af ​​1990'erne af Vicente Nicolellis, en brasiliansk handler og mægler, der brugte mere end et årti til at drive en handelsborde i Sao Paulo. De lokale markeder på det tidspunkt var meget volatile, og Nicolellis blev interesseret i at udvikle en måde at bruge volatiliteten til sin fordel. Han troede prisbevægelsen var afgørende for forståelse og brug af volatilitet. Han udviklede Range Bars for kun at tage hensyn til prisen, og dermed eliminere tiden fra ligningen. Nicolellis fandt, at søjler baseret på pris kun, og ikke tid eller andre data, gav en ny måde at se på og udnytte volatiliteten på markederne. I dag er Range Bars det nye barn i blokken, og vinder popularitet som et værktøj, som handlende kan bruge til at fortolke volatilitet og placere velhandlede handler. (For at få en grund til teknisk analyse, se Teknisk analysevejledning .)

Beregning af afstandsstænger Afstandsstænger tager kun pris i betragtning; Derfor repræsenterer hver stang en bestemt bevægelse på pris . Traders og investorer kan være bekendt med visning af stregdiagrammer baseret på tid ; for eksempel et 30-minutters diagram, hvor en bar viser prisaktiviteten for hver 30-minutters periode. Tidsbaserede diagrammer, som f.eks. 30-minutters diagrammet i dette eksempel, vil altid udskrive det samme antal barer under hver handelssession, uanset volatilitet, volumen eller anden faktor. Range Bars kan derimod have et hvilket som helst antal barer, der udskrives i løbet af en handelssession: i tider med højere volatilitet vil flere barer udskrive; Omvendt vil færre søjler udskrive under perioder med lavere volatilitet. Antallet af intervalstænger, der oprettes i løbet af en handelssession, afhænger også af det instrument, der kortlægges, og den angivne prisbevægelse på intervallelinjen.

Tre regler for intervalstænger:

• Hver mellemrums bar skal have et højt / lavt interval, der svarer til det specificerede interval.
• Hver linjestang skal åbne uden for det høje / lave interval i den foregående linie.
• Hver linjestykke skal lukke ved enten høj eller lav.

Indstillinger for områdebjælker Angivelse af graden af ​​prisbevægelse for at oprette en rækkefelt er ikke en one-size-fits-all-proces. Forskellige handelsinstrumenter bevæger sig på en række måder. For eksempel kan en højere pris som f.eks. Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 037. 42 + 0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) måske har en daglig rækkevidde på syv dollars; et lavere pris lager som Research in Motion (Nasdaq: RIMM) kan kun flytte en procentdel af den på en typisk dag. Det er almindeligt for højere prissatte handelsinstrumenter at opleve større gennemsnitlige daglige prisklasser. Figur 1 viser både Google og Research in Motion med 10 cent interval barer.Halvdelen af ​​handelssessionen (9:30 - 1:00 PM EST) for Google kan næsten ikke komprimeres for at passe på en skærm, da den har et meget større dagligt sortiment end Research in Motion, og derfor er der skabt mange flere 10 cent interval barer .

Figur 1: Disse diagrammer sammenligner to handelsinstrumenter 'daglige aktiviteter vist med 10 cent interval barer. Bemærk, hvordan Google-diagrammet har mange flere 10 cent-intervallinier end Research in Motion. Dette skyldes, at Google typisk handler i et større udvalg. Kun halvdelen af ​​handelssessionen for Google kunne presses ind i det øverste diagram; Hele handelssessionen for Research in Motion fremgår af nedenstående diagram.

Google og Research in Motion giver et eksempel på to bestande, der handler til meget forskellige priser, hvilket resulterer i forskellige gennemsnitlige daglige prisklasser. Det skal bemærkes, at selv om det generelt er sandt, at dyrehandelsinstrumenter kan have et større gennemsnitligt dagligt prisklasse end dem, der er lavere prissat, kan instrumenter, der handler til omtrent samme pris, også have meget forskellige volatilitetsniveauer. Selv om vi kunne anvende de samme linjer for indstillingerne over hele linjen, er det mere nyttigt at bestemme en passende rækkeviddeindstilling for hvert handelsinstrument. En metode til etablering af passende indstillinger er at overveje handelsinstrumentets gennemsnitlige daglige interval. Dette kan opnås gennem observation eller ved anvendelse af indikatorer som gennemsnitligt sant interval (ATR) på et dagligt diagraminterval. Når det gennemsnitlige daglige interval er blevet bestemt, kan en procentdel af dette interval bruges til at etablere det ønskede prisklasse for et linjediagram. (Lær mere om ATR i Målvolatilitet med gennemsnitligt True Range .)
En anden overvejelse er den erhvervsdrivendes stil. Kortsigtede handlende kan være mere interesserede i at se på mindre prisbevægelser, og kan derfor være tilbøjelige til at have en mindre rækkefeltindstilling. Langsigtede handlende og investorer kan kræve mellemrumsindstillinger, der er baseret på større prisbevægelser. For eksempel kan en intraday-erhvervsdrivende se en 10 cent (. 01) linie på McGraw-Hill Companies (MHP). Dette ville give den erhvervsdrivende mulighed for at se på betydelige prisbevægelser, der opstår i løbet af en handelssession. Omvendt vil en investor måske have en indstilling på 1 dollar (1. 0) for McGraw-Hill (MHP). Dette ville medvirke til at afsløre prisbevægelser, der ville være væsentlige for den langsigtede handels- og investeringsform.

Handel med Range Bars Range barer kan hjælpe forhandlere se prisen i en "konsolideret" form. Meget af den støj, der opstår, når priserne springer frem og tilbage mellem et snævert område, kan reduceres til en enkelt linje eller to. Dette skyldes, at en ny linje ikke vil udskrive, før det fulde angivne prisklasse er blevet opfyldt. Dette hjælper erhvervsdrivende skelne mellem, hvad der rent faktisk sker med prisen. Fordi rækkefeltdiagrammer eliminerer meget af støj, er de meget nyttige diagrammer til at tegne trendlinjer. Områder med støtte og modstand kan understreges ved anvendelse af horisontale trendlinier; Trending perioder kan fremhæves ved brug af up-trendlines og down-trendlines.Figur 2 viser trendlinier anvendt på a. 001 interval bar diagram af euro / amerikanske dollar forex par. De horisontale trendlinier viser nemt handelsområder, og prisbevægelser, der går gennem disse områder, er ofte kraftfulde. Typisk desto flere gange springer prisen frem og tilbage mellem rækken, jo mere magtfulde bevæger man sig, når prisen går i stykker. Dette betragtes som sandt for rører langs up-trendlines og down-trendlines. Jo flere gange prisen berører samme trendlinie, desto større er den potentielle bevægelse, når prisen går i stykker.

Figur 2: Dette. 001 linjediagram for EUR / USD illustrerer effektiviteten af ​​at anvende trendlinier til intervallinjediagrammer.

Figur 3 illustrerer en priskanal tegnet som to parallelle down-trendlinier på et 1-linjediagram af Google. Vi har brugt en 1 mellemrum her (hvor hver bar svarer til $ 1 af prisbevægelsen), hvilket gør et bedre arbejde med at eliminere de "ekstra" prisbevægelser, der blev set i figur 1 ved hjælp af en 10 cent interval bar indstilling. Da en del af den konsoliderende prisbevægelse elimineres ved at anvende en større rækkefeltindstilling, kan handlende muligvis lettere se ændringer i prisaktivitet. Trendlines er en naturlig pasform til at sprede stregdiagrammer; med mindre støj kan tendenser være lettere at opdage. (For mere om kanaler, se Kanalisering: Kortlægning af en vej til succes. )

Figur 3: Dette 1 Range Bar-diagram af Google illustrerer en priskanal oprettet ved at tegne parallelle down-trendlines. Bevægelsen til opadrettede var betydelig, når prisen gik over kanalen.

Tolkning af volatilitet med områdebjælker Volatilitet refererer til graden af ​​prisbevægelse i et handelsinstrument. Da markederne handler i et snævert område, bliver færre mellemrumstryk udskrevet, hvilket afspejler faldende volatilitet. Da prisen begynder at bryde ud af et handelsområde med en stigning i volatiliteten, vil flere linjestykker udskrive. For at intervallestænger skal blive meningsfulde som et mål for volatilitet, skal en erhvervsdrivende bruge tid på at observere et bestemt handelsinstrument med en bestemt rækkefeltindstilling, der anvendes. Gennem denne omhyggelige overvågning kan en erhvervsdrivende bemærke de subtile ændringer i taktlinjen for stængerne og den hyppighed, de udskriver. Jo hurtigere stavene udskriver, desto større er prisvolatiliteten; jo langsommere søjlerne udskriver, jo lavere prisvolatilitet. Perioder med øget volatilitet betyder ofte handelsmuligheder, da en ny trend kan begynde.

Konklusion Selvom afstandsstænger ikke er en type teknisk indikator, er de et nyttigt værktøj, som handlende kan anvende til at identificere tendenser og fortolke volatilitet. Da sortimentstænger kun tager højde for prisen, og ikke tid eller andre faktorer, giver de erhvervsdrivende et nyt billede af prisaktiviteten. Det er den bedste måde at etablere de mest nyttige indstillinger for et bestemt handelsinstrument og handelsstil, og at bestemme, hvordan man effektivt anvender dem på et handelssystem.

For relaterede aflæsninger, se på Fordele ved databaseret intradagskort og Trading without Noise .