Moderne markeder er udviklet til komplekse maskiner, der kan overvælde selv den mest omhyggelige handelsstrategi. Heldigvis kan vi nedbryde denne massive datastrøm til komponenter gennem konvergens / divergens (C / D) analyse. Konvergens henviser til dynamiske forhold, med hvilke store indeks bevæger sig i trin, mens divergenssignaler konflikter, hvor markedsnumre trækker i modsatte retninger. (For relateret læsning se: Hvor pålidelig bruger den Moving Average Convergence Divergence til at oprette eller følge handelsstrategier? ).

Charles Dow bragte konvergens / divergens ind i 1999'et, da han insisterede på, at populære gennemsnitsværdier skulle bevæge sig i samme retning i samme tempo for at bekræfte en uptrend eller downtrend. (For mere se:

Hvorfor Dow Matters ^{). Så hvis det industrielle gennemsnit udskrev en række højere højder og højere nedture, skulle jernbanevennemsnittet følge med for at bekræfte et tyremarked. Alternativt er en gennemsnitlig opladning højere, mens den anden sælger, indikerer divergens eller "} ikke-bekræftelse ", advarsel om en forestående trendændring. Markedsleder Linda Bradford Raschke noterede sig i 1990'erne, at forholdet mellem de to datasæt skabte konvergens eller divergens, hvilket kan påvirke sikkerhedsanalysen. (For relateret læsning se: 7 Fremragende Kvinde Investorer ). Det er ikke overraskende, at dette er grundlaget for moderne algoritmiske strategier, der køber eller sælger tusindvis af instrumenter på tværs af flere tværmarkeder, og forsøger at matche risiko-on eller risiko-off eksponering for de nuværende forhold.

Konvergens / divergensanalyse kan bruges på mange måder, men lad os koncentrere os om dem, der giver størst mulig fordel for din bundlinje: markedstone,

positionsvalg

og < tape læsning . Markedston Aktiemarkederne består primært af aktier, sektorer og indekser med C / D-relationer, der dikterer oscillationen mellem trending og rækkevidde. S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6

) og Russell 2000 opfylder nu samme formål som Dows industrielle og jernbane gennemsnit , med samspil mellem indekser, der skaber et bredt spektrum af markedsforhold. (For mere indsigt se:

Hvordan aktiemarkedsindekser ændrede investering ). Relationerne sporer to primære temaer: Relativ procentændring og sekvensen af ​​højere højder, lavere højder, højere lavt og lavere lavt niveau.

Forvent normalt følgende markedsforhold baseret på relativ ydeevne: S & P 500 leder - svag institutionel aktivitet. S & P 500 laggard - kontanter flytter til sidelinjer

Nasdaq 100 leder - entusiastisk institutionel aktivitet.

Nasdaq 100 laggard - langsom vækstfrygt

• Russell 2000-leder - voksende spekulativ fervor.
• Russell 2000 laggard - flyvning til sikkerhed
• Højtydelseskorrelation - storskala kapitalfordeling i eller ud af aktier afhængigt af retning.
• Positionsvalg
• Følg disse enkle C / D-regler ved valg af aktier til lang eller kort risikovurdering:
• Find aktier, der matcher eller overstiger sektorens ydeevne for lange positioner og de sænkende sektorers ydeevne for kortsalg.
• Tag lange positioner i sektorer og bestande, der fungerer bedre end brede indekser og kort i sektorer og lagre, der ligger i dem.

Undgå lange positioner i opståede eller svigtende uptrends og korte positioner, når indekser låses sammen i bullish konvergens.

Undgå korte positioner i fastlåste eller svigtende downtrends og lange positioner, når indekser låses sammen i bearish konvergens.

• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33%
• Lavet med Highstock 4. 2. 6
• ) indtrådte et stort fald og slog august i oktober. S & P 500-komponenten UnitedHealth Group (UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) overgik fonden og holdt over august lav og bogførte en > bullish divergens. Begge instrumenter, der blev returneret til september, spredte højder og brød ud ved årets udgang, men UNH udgjorde meget stærkere procentvise gevinster i overensstemmelse med det relativt stærkere prismønster. Båndlæsning Endelig lær at læse tickerbåndet ved brug af intradag C / D-forhold. (For mere se: Forstå tickerbåndet ) .

For at komme i gang skal du holde følgende data tæt på hånden på markedsdagen:

Tre hovedindekser eller futures markedets modparter. Sekundære indekser og instrumenter, herunder DJ Transport Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) og PHLX Semiconductor Index (SOX). Varekuponer eller underliggende midler til råolie, guld, kobber og landbrugsprodukter. Et udvalg af ETF'er, der dækker en bred vifte af sektorer. NYSE og Nasdaq fremskridt vs. nedgang, op vs. nedvolumen og TICK indikatorer.

• Populært holdte spørgsmål i alle større markedsgrupper.
• Din opgave er at afdække temaer, der kunne fortsætte for hele sessionen. Gennemfør en indeksleder-laggard analyse og udfør en række virkelighedskontroller, se, om andre sektorer er på linje med lignende mønstre og procentvise ændringer. En mangel på mærkbart mønster betyder, at du observerer divergerende betingelser, der favorerer smalle intervaller i modsætning til trenddage. Det bliver mere interessant, når andre tickers stemmer overens med indekskonvergens, fordi båndet derefter placeres for en trend, du kan spille gennem sektorer, der matcher eller overskrider indeksydelsen. (For relateret læsning, se: C
• ETF'er fortsætter deres hotstreak?
• )
• Konvergenspunkterne til dynamiske forhold, der kan fremkalde stærke tendenser, mens divergensen forklarer forvirring og konflikt, mere typisk for interval-bundet handling.I virkeligheden er der tusindvis af konvergerende og divergerende datapunkter, men de fleste har ringe indvirkning på dine resultater. Kontekst er nøglen, og sæt fokus på relationer, der påvirker handelsstrategier, du foretager dig på en bestemt dag, uge ​​eller måned.