Måske skaber intet investeringsprodukt et bredere spektrum af reaktioner end pensionsår. Grundidéen bag disse forsikringsprodukter - en garanteret indkomststrøm, ofte for et levetid - lyder ganske tiltalende. Men kritikere er hurtige på at påpege, at de også har mange ulemper, ikke mindst hvad er deres omkostninger i forhold til andre investeringsmuligheder. Før du underskriver en kontrakt, skal du sørge for at forstå både fordele og ulemper. (For mere, se Hvem fordeler fra pensionsalderen? )

Før du diskuterer fordele og ulemper ved livrenter, er det vigtigt at forstå, at de ikke er alle de samme. Disse dage synes de at komme i et ubegrænset antal sorter, men det er de fire grundlæggende typer.

Fast vs. Variabel pensionstilskud

Personer kan typisk købe til en livrente med enten en engangsbeløb eller en række betalinger. Med et fast produkt kender du i forvejen, hvor meget du vil modtage, når "annuitiseringsfasen" begynder - det vil sige når forsikringsselskabet begynder at foretage betalinger tilbage til dig. Det skyldes, at afkastet er fastsat i et forudbestemt antal år. Generelt er denne sats i balparken af ​​hvad et certifikat af depositum (CD) ville betale, så de har tendens til at være ret konservative. (Se mere Sådan fungerer en fast livrente efter pensionering .)

Variable annuiteter fungerer forskelligt. Dit afkast er baseret på udførelsen af ​​en kurv af lager- og obligationsprodukter, kaldet underkonti, som du vælger. Der er en større mulighed for vækst i forhold til en fast livrente, men også mere risiko. Imidlertid kan forsikringsselskabet tillade dig at købe en rytter, der giver en garanteret mindste tilbagetrækning, også når markedet gør dårligt. (For mere, se Variable Annuities: Fordele og ulemper .)

Umiddelbar vs. Udskudt pensionsalarm

Med en øjeblikkelig livrente betaler du forsikringsselskabet et fast beløb og begynder at samle regelmæssige betalinger med det samme. Nogle ældre voksne kan for eksempel vælge at sætte nogle af deres reden æg i en livrente, når de går på pension for at sikre en regelmæssig indkomststrøm. (For mere se Umiddelbare annuiteter: Mere indkomst og lavere skat .)

Et udskudt produkt er derimod mere et langsigtet værktøj. Efter at have indbetalt, samler du ikke op til en bestemt dato - før du kommer til den dato, har dine penge mulighed for enten at optje renter (faste annuiteter) eller drage fordel af markedsgevinster (variable livrenter). (For mere, se Hvad er udskudte annuiteter? Fordelene

Indkomst for livet

• - - Måske er det mest overbevisende tilfælde for en livrente, at det generelt giver indkomst du ikke kan overleve (selvom nogle kun udbetale for en vis periode).Det er ikke nødvendigvis tilfældet med traditionelle investeringer, medmindre din reden æg er særlig stor. For folk med mere beskedne midler sikrer en livrente, at du får noget at supplere social sikring, selvom du når en moden alderdom. Udskudt udlodninger
• - En anden dejlig fordel af annuiteter er deres skattefordelede status. Med andre populære pensionsinvesteringer, som f.eks. Cd'er, skal du betale onkel Sam, når de når løbetidspunktet. Men med annuiteter skylder du ikke en krone til regeringen, før du trækker pengene tilbage. Dette aspekt giver ejerne en vis kontrol over, når de betaler skat. At forlade penge i en udskudt livrente kan også bidrage til at reducere dine sociale sikringsafgifter, da du har mindre skattepligtig indkomst, når du forsinker tilbagekøb. Garanterede priser
• - Udbetalingen fra variable annuiteter afhænger af, hvordan markedet udfører. Men med den faste type ved du, hvad din afkast vil vare i en vis periode. For seniorer, der søger en forudsigelig indkomststrøm, kan det være et bedre alternativ end at lægge penge til aktier eller endda virksomhedsobligationer. The Cons

Hefty Fees

• - Den største bekymring med annuiteter er deres omkostninger i forhold til fonde og cd'er. Mange sælges via agenter, hvis provision du betaler gennem en betydelig forudgående salgsafgift. Direkte solgte produkter, som du køber direkte fra forsikringsselskabet, kan hjælpe dig med at få det store gebyr på forhånd. Men selv da kan man stå over for betydelige årlige udgifter, ofte over 2%. Det ville være højt selv for en aktivt forvaltet investeringsfond. Og hvis du tager ud specielle ryttere for at øge din dækning, betaler du endnu mere. Manglende likviditet -
• Mange livrenter kommer med et overgivelsesgebyr, som du pådrager dig, hvis du forsøger at trække sig tilbage inden for de første år af din kontrakt. Typisk varer overgivelsesperioden mellem seks til otte år, selvom de nogle gange er endnu længere. Disse gebyrer kan være på den store side, så det er svært at komme tilbage fra en kontrakt, når du logger på den stiplede linje. Højere skattepriser
• - Udstederne nævner ofte de skattemæssige udestående status for din rente og investeringsgevinster som hovedsalgspunkt. Men når du tager udbetalinger, bliver eventuelle afkast, du modtager, beskattet som almindelig indkomst. Afhængigt af dit skattebeslag kan det være meget højere end kapitalgevinstskatten. Hvis du er ung, vil du nok være bedre tilbud maksimere din 401 (k) plan eller individuelle pensionskonto (IRA) før du sætter penge ind i en variabel livrente. Kompleksitet
• - Et af de kardinale regler for investering er ikke at købe et produkt, som du ikke forstår. Annuiteter er ingen undtagelse. Forsikringsmarkedet har eksploderet de sidste par år med en række nye, ofte eksotiske variationer på livrenten. Nogle, ligesom den aktieindekserede livrente, kommer med gebyrer og begrænsninger så komplekse, at få investorer fuldt ud forstår, hvad de kommer ind i. (For mere, se Hvad er en aktieindekseret livrente?) Den nederste linje

For nogle mennesker, især dem, der er ubehagelige med at forvalte en investeringsportefølje, kan en pensionskasse være en sikker måde at sikre sig på du overlever ikke dine aktiver.Bare sørg for at være opmærksom på gebyrerne, undgå de mere eksotiske variationer og tag ikke en større kontrakt ud end du virkelig har brug for. (For mere, se

Sådan opbygger du pensionsindkomst med annuiteter .)