Der er mange forskellige måder at måle investeringsresultater på, selvom få beregninger er mere populære og meningsfulde end investeringsafkast (ROI) og internrenten (IRR). På tværs af alle former for investeringer er afkastet mere almindeligt end IRR, hovedsagelig fordi IRR er mere forvirrende og vanskeligt at beregne.

Virksomheder bruger begge metrics, når de budgetterer for kapital, og beslutningen om, hvorvidt at foretage et nyt projekt, kommer ofte ned til det forventede investeringsafkast eller IRR. Moderne computere gør beregningen af ​​IRR meget nemmere, så det afgøres, hvilken metrisk anvendelse der skal koges ned, hvilke yderligere omkostninger der skal tages i betragtning.

Der er en anden vigtig forskel mellem IRR og ROI. ROI fortæller en investor om investeringens samlede vækst. IRR fortæller investoren, hvad den årlige vækstrate er. De to tal skal normalt være de samme i løbet af et år (med nogle undtagelser), men de vil ikke være de samme i længere perioder.

Return on Investment: The Simple Yardstick

Afkast af investering - kaldes i nogle tilfælde afkastet (ROR) - den procentvise stigning eller reduktion af en investering over en bestemt periode. Det beregnes ved at tage forskellen mellem nuværende (eller forventet) værdi og oprindelig værdi divideret med den oprindelige værdi og multipliceret med 100.

For eksempel, antag en investering blev oprindeligt lavet til $ 200 og er nu værd $ 300. Ligningen for dette ROI ville være: ((300 - 200) / 200) x 100 eller 50%. Denne beregning virker i enhver tidsperiode, men der er risiko for at vurdere langsigtede investeringsafkast med ROI. En ROI på 80% lyder godt for en femårig investering, men ikke så stor for en 35-årig investering.

Intern afkast: prøve og fejl

Før alder af computere tog meget få mennesker tid til at beregne IRR. Der er ikke rigtig en sæt ligning for IRR; det er mere et koncept end en ægte formel. Det ultimative mål med IRR er at identificere rabatkursen, hvilket gør nutidsværdien af ​​summen af ​​årlige nominelle pengestrømme til det første netto kontantudlæg for investeringen.

Før du regner med IRR, skal du forstå begreberne diskonteringsrente og nutidsværdi (NPV). For at finde ud af disse vilkår skal du overveje følgende problem: En mand tilbyder dig $ 10.000, men du har et år til at modtage det. Hvor mange penge ville du optimalt betale i dag for at modtage den $ 10.000 om året?

Med andre ord søger du den nuværende tilsvarende (NPV) af en garanteret $ 10.000 på et år. Du kan opnå dette ved at estimere en omvendt rente (diskonteringsrente), der fungerer som en tilbagegangsværdi af pengeberegning.Hvis du f.eks. Bruger en 10% diskonteringsrente, vil $ 10.000 på et år være $ 9, 090. 90 i dag (10.000 / 1. 1).

Tilbage til IRR: IRR svarer til diskonteringsrenten, der gør NPV af fremtidige pengestrømme lig med nul. Det fortæller dig, hvordan den årlige afkast vil være for en given investering - uanset hvor langt ind i fremtiden - og en forventet fremtidig pengestrøm.

Antag for eksempel, at du har brug for $ 100.000 til at investere i et projekt, og du vurderer at projektet vil generere $ 35.000 i pengestrømme hvert år i tre år. IRR er den kurs, hvormed de fremtidige pengestrømme kan diskonteres til lige $ 100, 000.

IRR forudsætter, at udbytte og pengestrømme geninvesteres til diskonteringsrenten, hvilket ikke altid er tilfældet. Hvis reinvesteringen ikke er så robust, vil IRR gøre et projekt mere attraktivt, end det rent faktisk er.