På papir synes momentuminvestering mindre som en investeringsstrategi og mere som en knæskrigsreaktion på markedsinformation. Ideen om at sælge tabere og købe vindere er forførende, men det flyver i ansigtet af det trykte og sande Wall Street-ordsprog, "køb lavt, sælg højt." I denne artikel vil vi se på momentum, der investerer og forsøge at teste dens gyldighed som en investeringsstrategi.

Faderen af ​​Momentum Investing
Selv om ikke den første momentuminvestor, tog Richard Driehaus praksis og gjorde den den strategi, han plejede at drive sine midler. Hans filosofi var, at flere penge kunne laves ved at "købe højt og sælge højere" end ved at købe underholdte lagre og vente på, at markedet skulle revurdere dem. Driehaus troede på at sælge taberne og lade vinderne ride, mens de investerede pengene fra taberne i andre lagre, der begyndte at koge. Mange af de teknikker han brugte blev det grundlæggende for det, der nu kaldes momentum, der investerer.

Momentum Investing
Momentum Investing søger at udnytte markedsvolatiliteten ved at tage kortsigtede positioner i aktier, der går op og sælger dem, så snart de viser tegn på at gå ned og derefter flytte hovedstaden til en ny stilling. I dette tilfælde er markedets volatilitet som bølger i havet, og en momentum investor sejler op i toppen af ​​en, kun for at hoppe til næste bølge, før den første styrter ned igen. En momentum investor ser ud til at drage fordel af investorbesætningen ved at føre pakken ind og derefter være den første til at tage pengene og løbe.

Fordele ved Momentum Investing
Momentum investering kan være meget rentabelt. Hvis du for eksempel køber et vækstlager, der samler fra $ 10 til $ 15 på nogle glødende analytikerapporter og kommer ud før korrektionen, vil du tjene 50%. Dette er ikke det årlige afkast, men afkastet fra en stilling, der kun har været en uge eller en måned gammel. Den hastighed, hvor en investor potentielt kan få en bunke penge, er svimlende. (For at lære mere om vækstbeholdninger, se Er vækst altid en god ting?

og Venturing til tidlige vækstaktier .) < Ulempe med Momentum Investering
Risiko / Returhandel
: Som en båd, der forsøger at sejle på bølgernes bølger, er en momentuminvestor altid i fare for at tage et køb forkert og slutter under vand. De fleste momentum investorer accepterer denne risiko som betaling for muligheden for højere afkast. (Find ud af mere om risiko versus retur i Bestemmelse af risiko og risikopyramiden og Moderne portefølje teori: En oversigt .) Høj omsætning

: Høj aktieomsætning kan være dyrt hvad angår gebyrer. Selvom lavprismæglere langsomt sætter en stopper for problemet med høje gebyrer, er dette stadig et stort problem for de fleste rookie momentumhandlere.På trods af gebyrproblemet tror momentuminvestorer, at det er bedre at minimere dine tab ved at sælge noget lager ved første tegn på svaghed end at køre det ned med resten af ​​publikum.

Time Intensive

: Momentum-investorer skal overvåge markedsoplysninger dagligt, hvis ikke hver time. Fordi de beskæftiger sig med bestande, der vil crest og gå ned igen, skal de hoppe tidligt og komme hurtigt ud. Det betyder at se alle opdateringerne for at se, om der er nogen negative nyheder, der spøger investorer. Selv om nogle momentum investorer hævder at have en tarmfølelse, når en korrektion kommer, skal de stadig overvåge alle de regelmæssige oplysninger, som andre investorer vil bruge. (For at læse mere om dette emne, se Trading på nyhedsbreve , Hvad er virkningen af ​​forskning på aktiekurser? og Mad Money … Mad Market? ) Markedsfølsom

: Momentum investing fungerer bedst på et tyr marked. På et tyremarked har investorerne tendens til at flokke meget mere. På et bjørnemarked krymper margenen for overskud på momentuminvesteringer i overensstemmelse med øget investor forsigtighed. Manager Dependent Strategy

: Den tidskrævende og tidsafhængige karakter af momentuminvesteringer gør det upraktisk for de fleste investorer. Dette giver forhandlere og porteføljeforvaltere mulighed for at prøve deres hænder. Hvis regelmæssige investorer ønsker at eksponere for momentuminvesteringer, skal de vælge en fondschef. Fondforvalteren vil i sin tur forvente kompensation for denne service, som vil skære ind i dine afkast. Desuden er disse afkast ikke garanteret - uanset hvor meget dine lommer til lederen er. (For at fortsætte med at læse om ledere, se Skal du følge din fondschef? , Skal en ny fondschef koste dig? og Vurder din investeringsforvalter .) < Er det praktisk for dig? Momentum investering kan fungere, men det er måske ikke praktisk for alle investorer. Som en individuel investor - en person uden direkte tilknytning til en større udveksling og hele tiden i verden - vil det med stor sandsynlighed føre til samlede porteføljeforløb. Når du køber en aktie, der stiger eller sælger en aktie, der falder, vil du reagere på ældre nyheder end de fagfolk, der står i spidsen for at investere midler. De vil komme ud og forlade dig og andre uheldige folk, der holder posen. Hvis du klarer at klare det rigtigt, skal du stadig være mere bevidst om gebyrerne fra omsætningen og hvor meget de vil spise op på dine afkast.

Konklusion

Momentumhandel er ikke nødvendigvis for alle, men det kan ofte føre til imponerende afkast, hvis det sker korrekt. Det kræver en alvorlig disciplin at handle i denne type stil, fordi handler skal lukkes ved første tegn på svaghed, og midlerne skal straks placeres i en anden handel, der udviser styrke. Faktorer, som f.eks. Provisioner, har gjort denne type handel upraktisk for mange gennemsnitlige erhvervsdrivende, men denne historie ændrer sig langsomt, da billige mæglere tager en mere indflydelsesrig rolle i handelsbanen for kortsigtede aktive erhvervsdrivende.At købe højt og sælge højere er momentumhandlernes misundelsesværdige mål, men dette mål kommer ikke uden en rimelig andel af udfordringerne.