Aktionschef Invesco Ltd. købte for nylig robo-rådgiver Jemstep. Selvom Jemstep er en forholdsvis lille spiller blandt robo-rådgivere, som med BlackRock Inc.'s overtagelse af FutureAdvisor i 2015, synes motivationen bag denne aftale at være Invesco's interesse for Jemsteps teknologi frem for sin kundebase. Invescos interesse for Jemstep er med deres institutionelle platform rettet mod finansielle rådgivere. Faktisk har Invesco besluttet at lukke Jemstep's direkte til forbrugerplatform, men vil bestefar nuværende kunder i.

Køb vs. Build

Invesco's erhvervelse er en anden i en række investeringsselskaber, der køber robo-rådgivere. Det ser ud til, at disse kapitalforvaltningsfirmaer ville have den finansielle mulighed for at opbygge deres egen robo-rådgiver, så hvorfor sætter de deres penge på at købe eksisterende firmaer? En af grundene kan være, at disse robo-rådgiverfirmaer en gang var startups og bringe den kultur til disse ellers staid asset managers. Selvom teknologien og knowhow sandsynligvis kan duplikeres, er iværksætterånden måske ikke så let at replikere. (For mere, se: Hvad Blackrocks Robo-rådgivende indgang betyder .)

Kapitalforvaltningsvirksomheder ser robo-rådgivere som en anden fordelingsarm. BlackRock var meget åben over, at deres interesse for at købe FutureAdvisor i 2015 drejede sig om evnen til at udnytte deres teknologi og bringe deres platform til rådgivere i at arbejde for virksomheder, som måske ikke har adgang til denne teknologi. Bank BBVA Compass annoncerede for nylig et partnerskab med FutureAdvisor for at bringe en robo-advisor platform til sin kundebase.

Hybrid Human-Robo Approach

Invesco's erhvervelse af Jemstep og deres fokus på den finansielle rådgiver del af deres forretningsmodel er et andet eksempel på populariteten af ​​hybrid human-robo rådgiver tilgang blandt asset managers og store finansielle tjenesteydelser virksomheder, der har bragt en robo-rådgiver tjeneste i gang. Vanguard Personal Advisor Services har haft stor succes for firmaet og havde over 26 milliarder dollar i aktiver under ledelse pr. 30. september 2015. Virksomheden opkræver kunder 30 basispoint og modtager i modsætning hertil en finansieringsplan og forslag til investering og asset allocation fra en menneskelig finansiel rådgiver. Kundeporteføljer overvåges og genbalanceres via robo-rådgiverteknologien, men kunderne har fortsat adgang til deres menneskelige rådgiver. Denne service har resoneret godt med Baby Boomers, ikke en gruppe, der typisk er forbundet med robo-rådgivere. (For mere se: Et kig på Vanguards Robo Advisor .)

Charles Schwab Corp.'s institutionelle intelligente porteføljer blev lanceret på hælene i deres meget publicerede lancering af Schwab Intelligent Portfolios, deres robo -advisor for individuelle investorer.Den institutionelle version tilbyder finansielle rådgivere, der forvalter Schwab adgang til teknologien via en platform bygget af Schwab. Klienter logger ind og har adgang til porteføljer, der er tilpasset af den finansielle rådgiver. Dette gør det muligt for finansielle rådgivere at opfange kunder, der er interesserede i denne type arrangement, herunder dem, der formodentlig har lavere aktiver, så kan den finansielle rådgiver kræve for deres fuld service tilgang.

Schwab vinder via at tilbyde en anden tjeneste for at holde rådgivere på deres platform og også fra eventuelle tillægsaktiver, der ledes af denne service, kan medføre. Formentlig er mindst nogle af de børsnoterede fonde (ETF'er) på de institutionelle intelligente porteføljeplatforme, der anvendes af rådgiver er Schwab ETF'er. Schwab opkræver rådgivere et gebyr, hvis deres virksomheds aktiver med Schwab også er under en bestemt grænse. (For mere se: Schwabs nye Robo-Advisor Service Forklaret .)

Invesco Acquisition

Ifølge en artikel fra Wealth Management. com, "Hvad gør Invesco's tilgang unik, er fokus på en robo-for-advisors løsning, snarere end en billig model rettet mod forbrugerne. "Jemstep-platformen er åben arkitektur og giver finansielle rådgivere en høj grad af fleksibilitet i at tilpasse kundeporteføljer baseret på investeringsprodukter, som de finder passende for den pågældende kunde. Peter Intraligi, Invesco's distributionschef for Nordamerika indikerede i Wealth Management-stykket, at "… Invesco ville ikke kræve, at rådgivere bruger Jemstep til at sælge deres investeringsprodukter. Han sagde, at Invesco selvfølgelig skulle medtage nogle af sine modelporteføljer på platformen, men rådgivere vil frit kunne bruge, ignorere, ændre og tilpasse porteføljer, som de finder passende. "

Denne tilgang giver mening, da finansielle rådgivere søger løsninger til deres kunder. Invesco er forpligtet til at se en vis vækst i brugen af ​​sine produkter direkte, og hvis Jemstep-platformen viser sig nyttig for finansielle rådgivere, der bruger det, vil de have deres navn og deres budskab foran disse rådgivere. Finansielle rådgivere har mange valgmuligheder med hensyn til robo-rådgiverteknologi og relaterede platforme. Lancering af Jemstep som en fængslet Invesco-platform ville sandsynligvis have vendt tilbage på Invesco. (Se mere om: En guide til valg af den bedste Robo Advisor .)

Efter BlackRocks bly?

I 2015 købte gigantiske aktivitetschef BlackRock robo rådgiver FutureAdvisor. Ifølge Financial Times, "I modsætning til sine konkurrenter har BlackRock ikke til hensigt at opbygge en forbrugerfokuseret forretning. I stedet planlægger den at bruge FutureAdvisor til at samarbejde med banker, forsikringsselskaber, mæglere og finansielle rådgivere for at hjælpe dem med at sælge robo-rådgivning. Robo-rådgivere tildeler hovedsageligt kundefonde til billige ETF'er eller indeksfonde, og BlackRock er verdens største ETF-udbyder. Det har indikeret, at det vil udvide denne service til Europa. "I samme Financial Times indikerede stykke analytiker Haley Tam, at robo-rådgivere er en anden faktor i den tendens, vi har set over for passive ETF'er og væk fra aktiv forvaltning.Denne trend favoriserer BlackRocks iShares ETF-enhed.

Tidligt i 2016 så vi et eksempel på BlackRock-strategien nævnt ovenfor. De annoncerede et partnerskab med Bank BBVA Compass for at tilbyde en digital platform til bankens kunder. Formentlig vil mange af BlackRocks iShares-produkter blive tilbudt på platformen. (For mere se: Blackrocks iShares ETFs .)

Lavprisudvikling

Populariteten af ​​passive indeksprodukter er en del af en tendens til lavere omkostninger ved investering. ETF'er er billigere, og mange investorer stiller spørgsmålstegn ved værdien af ​​at betale en finansiel rådgiver 1% eller mere for at fordele deres penge. Traditionelle kapitalforvaltere, der ignorerer denne tendens, gør det på egen risiko. En vej til indførelsen af ​​en robo-rådgiver er køb af virksomheder som BlackRock og Invesco. Udvikling af deres egen model, som Vanguard og Schwab har gjort, er en anden. Partnering med en eksisterende robo-advisor service er endnu en mulighed.

The Bottom Line

Virksomheden med at yde finansiel rådgivning ændrer sig på alle niveauer. Robo-rådgivere og deres teknologi bliver integreret af finansielle rådgivere, finansielle servicefirmaer, banker og kapitalforvaltere. I mange tilfælde er de mest succesrige versioner dem, der integrerer teknologien med adgang til en human rådgiver. Vi vil sandsynligvis se denne tendens fortsætte og udvikle sig blandt aktivitetschefer. (For mere se: Hvad er næste for Robo Advisor-rummet? )