Personer og enheder kan finde sig i kontanter af forskellige årsager: generelle besparelser, specifikke besparelser for planlagte udgifter, salg af aktiver og meget mere. De fleste mennesker ville være enige om, at de gerne vil maksimere deres likvide midler, men mange antager, at en sparingskonto hos en bank er den eneste vej at gå. Som du vil se, er der andre måder at maksimere dine kontante aktiver på kort sigt. Hvis du er en uafhængig investor, læs videre for at afdække to meget attraktive muligheder for at nå dette mål: premium mæglerkontoen og den direkte fondskonto.

Forudsætninger Der er to antagelser, der skal gøres tydelige med hensyn til denne diskussion. For det første kræver den kortsigtede karakter af kontanter en meget lav risikoeksponering eller på en anden måde en høj grad af prissikkerhed. Konkret vil denne artikel ikke forbyde sammenligningen af ​​kontokontofonde til langsigtede instrumenter som fonde for aktiefonde, fordi værdien af ​​aktier i aktieforeningerne ofte kan variere på daglig basis. Dette er ikke en passende sammenligning, fordi en ret til maksimering af investorer, der søger at foretage en daglig transaktion (f.eks. Køb af dagligvarer), skal være sikker på, at hans eller hendes kortfristede kontanter ikke er blevet reduceret ved gårdagens børsudsalg.

For det andet bør kontante midler være tilgængelige inden for en rimelig frist uden straf. Således er indskudsbeviser (CD'er) og lignende ikke en levedygtig mulighed i denne henseende. Selvom cd'er generelt betragtes som kortfristede investeringer, kan de ikke omdannes til transaktionspengene uden at udstederen vurderer en straf, der ødelægger investorens afkast. (For at få mere at vide om cd'er, se Udvid din indkomst med en cd-stige og Er indskudsbeviser en slags obligation? )

Hvad er disintermediation? Før man undersøger de faktiske instrumenter, er det vigtigt at forstå forskellene mellem finansiel formidling og disintermediation.

Enhver med en indbetalingskonto eller en opsparingskonto bruger tjenester fra en finansiel formidler (en bank). Banken fungerer som "mellemmand", kombinerer de mange indskud af mange og går til primære og / eller sekundære sikkerhedsmarkeder for at købe større denominerede kortfristede rentebærende instrumenter (fx statsskat regninger). Banken lover derefter at betale depositaren en fastlagt rente for midlerne, med forbehold for periodisk tilpasning, og indsamler forskellen.

Desinficering sker på den anden side, når indskyderen går direkte til det primære eller sekundære marked for at købe kortfristede rentebærende instrumenter. At en indskyder anvender en fondsbaserede ordning for at opnå dette, ændrer ikke, at dette er en direct metode til investering.I henhold til fondsbestemmelsen indsamler aktionærerne markedsrenten minus et administrationsgebyr, der betales til fondforvalteren.

Der er to vigtige skelner mellem brugen af ​​banken og den direkte metode. Den første forskel er eksistensen af ​​statsstøttet kontoforsikring; banker er en del af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) system for indskudsforsikring, mens den direkte metode er underlagt de mange markedsrisici og ikke er forsikret. Men hvis man etablerer en direkte konto via et mæglerfirma, kan denne konto være dækket af Securities Investor Protection Corporation (SIPC), som giver begrænset beskyttelse mod investeringstab som følge af visse mæglerrelaterede handlinger. For det andet er pengemarkedsfonde reguleret i henhold til lov om investeringsselskaber fra 1940 og sælges kun i prospekt. (For at læse mere om dette, se Er dine bankindskudd forsikret? Premiummæglerkontoen

De fleste mæglere tilbyder flere "niveauer" af mæglerkonti. Næsten hver mæglerkonto kommer indlejret med en pengemarkedsforenings konto. Disse midler er investeret i kortfristede rentepapirer via fondeaktier. De underliggende instrumenter, der anvendes af bank og direkte deltagere, er ofte identiske; forskellen er, at den direkte metode trækker alle de underliggende værdipapirers interesse for aktionærens aktionær minus et administrationsgebyr (ca. 50 basispoint). Dette kan være et udbytte på flere hundrede basispoint i forhold til, hvad banker kan tilbyde på lignende konti. Faktorer, der påvirker den realiserede renteforskel, inkluderer bankens ønske om at tiltrække midler og det rådende markedsmiljø. (For at lære mere om mæglerkonti, læs Plukker din første mægler , 10 ting, der skal overvejes, før du vælger en online-mægler og Forståelse af uærlig mæglertaktik .) > Både regelmæssige og premium konti har mulighed for at holde aktier i værdipapirer og pengemarkedsforeninger, men premiummæglerkonti står bortset fra regelmæssige mæglerkonti primært med hensyn til adgang til midler og yderligere funktioner. Premium-konti kan tilbyde check-skrivefunktioner og betalingskortadgang til midler, hvilket giver mulighed for løbende adgang til midler efter behov. Dette maksimerer renter opnået, når midler ikke er nødvendige. Endvidere er det muligt, at præmiekontoordningen kan forenkle investorens månedlige opgørelsesrutine gennem eliminering og konsolidering af konti. Direkte Mutual Fund Account

Den anden mulighed for at maksimere renter er brugen af ​​en fond-direkte pengemarkedsforenings konto. De fleste investeringsforetagender tilbyder og forvalter et pengemarkedsforeningsfond. Igen er dette en direkte investering i pengemarkedsinstrumenter ved hjælp af fondsaktier. Ofte vil både den modtagne rente og det administrationsgebyr, der opkræves på disse fonde, være omtrent lig med dem, der er opnået på præmiekontoen etableret i et mæglerhus.

Nøgleforskellen mellem disse to muligheder er tilgængeligheden af ​​midlerne og mekanikerne for flytende midler. Fondsregistrerede fondforeningsfonde er ikke tilgængelige efter anmodning, men der kan afsættes midler til salg og overførsel på forretningsdage uden ferie i hele året. Generelt kræver aktier i investeringsforeninger en afviklingstid på en arbejdsdag. Når midlerne er afregnet, kan midlerne spredes via en fysisk check eller et automatiseret clearinghus (ACH) depositum direkte til en kontrol- eller opsparingskonto. Dette er stadig en meget attraktiv mulighed i betragtning af den optjente rente og forventningen om at have likvide midler til rådighed inden for få dage. Yderligere overvejelser

Der er nuancer mellem tilbud fra konkurrerende virksomheder for begge ovennævnte produkter. Med det for øje bør en investor være rede til kritisk at se fordelene og ulemperne for et firmas tilbud med hensyn til premiummæglerkontoen. Investorer bør også være opmærksomme på det afkast, der genereres på pengemarkedsfonde (skattefri rentefonde kan også være til rådighed); Specielt skal det forventede resultat forventes at overstige det af din næstbedste mulighed. Investoren skal analysere hans eller hendes forventede balance i forhold til opsparing og lån (S & L), fællesskabsbanker, kreditforeninger, online banker og nyanklændede banker. Nogle af disse institutioner kan være i dit nabolag.

Afgifter skal undersøges. Årlige gebyrer kan være så meget som $ 200 pr. År, ikke inklusive handelsomkostninger. Andre mindre indlysende gebyrer inkluderer pengeautomatiske gebyrer og andre eksplicit eller implicitte gebyrer. (Find ud af mere om banker i Bankens gebyrer

, Bankens udvikling og Vælg at slå banken .) For at For at undgå køberens anger skal en investor gennemgå andre funktioner i kontoen. Varer, som for eksempel kompatibilitet med eksisterende personlig økonomistyringssoftware, onlinekapacitet mv. Bør også undersøges, inden switchen foretages. Konklusion

Investeringen af ​​kontanter bør ikke være en eftertanke i en finansiel plan. En investors evne til at indhente yderligere renter kan gøre en væsentlig forskel i en porteføljes risikoreducerede afkast, især for en konservativ investor.