Når du kommer til handel med valutamarkedet, kan du ofte finde dig selv at gøre et af to valg: pro-dollar eller anti-dollar. Som en bestanddel af mere end 85% af alle valutatransaktioner har USD-dollaren længe været den primære drivkraft for udsving i valutakurser. De fleste handlende vil analysere den fremtidige retning af dollaren ved at bruge enten grundlæggende eller teknisk analyse eller en kombination af begge. Men få mennesker indser, at årets tid også kunne spille en rolle i, hvordan den amerikanske dollar opfører sig mod forskellige valutaer. Undersøgelsen af ​​teknisk analyse handler om at analysere tidligere prisaktivitet ved brug af indikatorer. Der er mange måder at gøre med en vasketøjsliste med tekniske indikatorer, der hjælper dig med at se på prisen på forskellige måder.

De fleste erhvervsdrivende kan ikke indse, at der ikke er nogen klarere måde at analysere tidligere prisadfærd på end at se på selve prisaktiviteten uden indikatorstøj. Når du ser rent ud på prisen, kan du mærke mønstre kendt som seasonality. Sæsonbestemt er en forudsigelig ændring, der gentages hvert år i samme periode. For eksempel har du måske ikke indset, at i otte ud af de sidste 10 år (mellem 2000 og 2009) faldt dollar i maj mod den canadiske dollar. Eller at i otte ud af de sidste 10 år faldt U.S-dollaren mod den japanske yen i august måned. Der er ingen garanti for, at historiske mønstre vil gentage sig, men når et mønster er blevet gentaget 80-90% af tiden, bliver det statistisk signifikant - og det kan være meget værdifuld information, når du handler. I denne artikel vil vi tale om, hvorfor årstid er et vigtigt begreb på forexmarkedet, og hvorfor det ikke bør ignoreres. (For relateret læsning, se

Kapitalisering på sæsonmæssige effekter
)

juli: En positiv måned for USD / JPY

Et af de stærkeste eksempler på sæsonbetonede er den i USD / JPY, som kan ses i figur 1 nedenfor. I 80% af prøverne (eller otte af de sidste 10 år) sluttede USD / JPY juli måneden højere end hvor den startede. Det er svært at fastslå en nøjagtig grund til, hvorfor USD / JPY har tendens til at opføre sig sådan i juli måned, selvom det kunne være relateret til slutningen af ​​første kvartal i Japan eller begyndelsen af ​​anden halvdel af året i U. S … På nogen måde er denne forekomst af seasonality meget stærk og en, der er værd at huske på, hvis du finder nogle korte USD / JPY handler i juli måned. Tilstedeværelsen af ​​seasonality kan opfordre dig til at tage en mindre end sædvanlig kort position eller for at undgå langsigtede korte USD / JPY handler i denne periode.

Kilde: GFT Dealbook

Figur 1

August: USD / JPY Gevinster i juli bliver ofte slettet

Der er også et stærkt tilfælde af seasonality i USD / JPY i august måned.Som du kan se i figur 2 nedenfor, blev en god del af de gevinster, der blev tjent i juli, slettet i august. Faktisk viser et kig på andre yenkryds hurtigt, at i et kalenderår August tendens til at være den stærkeste måned for den japanske yen på tværs af bordet. Med andre ord har andre valutaer som dollar, euro og britiske pund en stærk tendens til at falde imod yenen i august.

Kilde: GFT Dealbook

Figur 2

Maj: En meget negativ måned for USD / CAD

For USD / CAD er det stærkeste tilfælde af seasonality i måneden Kan. I otte ud af de sidste 10 år (mellem 2000 og 2009) steg den canadiske dollar mod den amerikanske dollar den måned. Den eneste forklaring på dette prismønster er årstidens oliepris. Canada er en af ​​verdens største olieproducenter, og de canadiske virksomheder har derfor en tendens til at være meget følsomme for prisen på olie. Tendensen til oliepriserne stiger i marts og april kunne have øget de canadiske virksomheders rentabilitet, hvilket medførte sæsonmæssige forbedringer i økonomiske data.

Kilde: GFT Dealbook

Figur 3

Januar: En negativ måned for EUR / USD

Sæsoner kan ses i andre valutapar som f.eks. EUR / USD og NZD / USD. Opførelsen af ​​US dollar over for euroen i januar måned viser for eksempel stærk årstid. I syv ud af de sidste 10 år samledes den amerikanske dollar i januar måned. Årsagen til, at vi typisk ser denne adfærd, er, at mange virksomheder og penge har en tendens til at repatriere deres penge tilbage til deres lokale land i slutningen af ​​året for at klare deres balancer. I begyndelsen af ​​året sendes penge igen til udlandet til nye investeringsformål. Fordi alle starter med en tom skifer, så vidt overskud og tab går, er deres hovedfokus at starte nye positioner. Det amerikanske marked er et af verdens mest likvide markeder, hvilket forklarer, hvorfor mange af disse investeringspenge slutter der. I tilfælde af NZD / USD er valutaparret steget otte ud af de sidste 10 år i december måned.

Kilde: GFT Dealbook Figur 4

Implikationer for handlende

Som handlende er der mange måder, hvorpå du kan anvende kendskabet til sæsonbestemt tid til at forbedre din handel. For eksempel, hvis du handler GBP / USD i september måned, kan du som langsigtet erhvervsdrivende søge muligheder ved hjælp af fundamentale eller technicals for at købe GBP / USD eller at gå i retning af sæsonudviklingen. Som en kortere sigthandler kan du reducere din holdingsperiode, hvis du tager en handel, der er imod sæsonudviklingen, eller som langsigtede handlende, kan du fokusere på først og fremmest at lede efter lange GBP / USD handler. Selv om sæsonbetonede mønstre ikke dupliserer sig selv 100% af tiden, efter sæsonbestemte snarere end falmede, kan det forbedre din evne til at finde høj sandsynlighed handler.

Konklusion Selv om forekomster af sæsonbetonede i forexmarkedet er sjældne, kan man være opmærksom på, at handlende bliver mere i overensstemmelse med udsigterne for deres valutahandler.Sæsonmæssige mønstre vil ikke altid gentages, som dataene tyder på, men at være opmærksom på tendenser, kan hjælpe forexhandlere med at forstå, hvor sandsynlighederne ligger. Hvis der er et stærkt tilfælde af seasonality i en given måned, kan det være med til at støtte en handelside eller give en grund til at undgå det.