Jo tættere på pensionen du får, jo mere hører du om obligationer. Den konventionelle visdom er, at obligationer er sikre og aktier er risikable, men er det sandt? Hvis du regner med, hvordan du investerer dine pensionspenge, skal du først forstå dine valg. Her er sandheden.

Hvad er en obligation?

De finansielle akademiske typer vil have en virkelig lang forklaring, men den korte version er, at en obligation er et lån. Du investerer ikke i virksomheden og får en lille aktiepost (derfor kaldes aktier også aktier); du lader et firma eller en offentlig enhed låne dine penge.

Det er som om du var en bank, der yder et boliglån til virksomheden. Du låne selskabets penge og det betaler dig tilbage med renter. (For mere, se 5 Grundlæggende ting at vide om obligationer .)

Nogle obligationer er virkelig sikre, men andre er mere risikable. Ligesom din personlige kreditvurdering påvirker din rente, styrer forskellige typer virksomheder og enheder højere eller lavere renter baseret på deres opfattede sikkerhed.

Treasuryobligationer er lige så sikre som de kommer, fordi den amerikanske regering ikke går ud af drift. Et selskab som Apple , med mere penge i banken end mange lande, har masser af penge til at tilbagebetale sin gæld. Renten, kaldet "kuponen" i obligationsbetingelser, er ret lav, men dine penge er sikre.

På den anden side betaler mindre virksomheder eller regeringer, der vides at være flygtige, en højere kupon, men der er mindre garanti for, at du får pengene tilbage. Hvis enheden er standard, vil de fleste eller alle dine penge gå tabt.

Hvad er din risikotolerance?

Obligationer, som alle andre investeringsklasser, kommer i forskellige sorter. Nogle aktier er mindre risikable end nogle obligationer. Når du beslutter dig for, hvordan du investerer dine penge, er det ikke bare en aktiebeholdning mod obligationer - det handler mere om risikotolerance. Og da vi taler om pensionering, vil du sikkert være mere sikkerhedsorienteret, end du måske har været i tidligere år, da opadrettelsen af ​​at opnå et højere udbytte var værd at risikere, at nogle gange vil du ramme en dårlig investering.

Lad os sige at du beslutter, måske med hjælp fra en professionel, at 40% af din portefølje skal investeres i obligationer, det er bare det første skridt. Det næste spørgsmål er hvilke obligationer: Hvad er vægten af ​​risikabelt (ofte kaldet high yield eller junk bonds) til ultra safe? Obligationsmarkedet ebbs og strømmer lige som aktiemarkedet gør, hvilket gør det ikke så enkelt som at samle nogle få obligationer og glemme dem.

Obligationer eller Obligationsfond?

Du kan investere i obligationer ved at købe individuelle obligationer direkte eller placere dine penge i obligationsfonde, såsom ETF'er eller fonde.En obligationsfond er en kurv af obligationer af en bestemt type. Fordi der er flere obligationer i fonden, hvis en obligation slutter i misligholdelse, er der mange andre i fonden for at blødgøre blæset. Du har ikke den beskyttelse med individuelle obligationer.

På den anden side involverer obligationsfonde administrationsgebyrer: Når du investerer i en fond, skal du tænke på gebyrer. Hver fond har et omkostningsforhold: Det beløb, der er taget fra din indtjening for at styre fonden. Nogle gange er det meget lidt; andre gange kan det tage en enorm bid ud af din indtjening.

Skatte- og inflationspåvirkninger

Fra et skattesynspunkt er ikke alle obligationer skabt ens. Kommunale obligationer, der anvendes af USAs statslige og lokale myndigheder generelt til finansiering af store projekter, er fri for føderale og de fleste statslige og lokale skatter. Det er mange penge over tid. Men kommunale obligationer vil normalt have en lavere kuponrente. (For mere, se Hvorfor pensionister ikke kan tælle på Muni Obligationer .) Det betyder også, at du bør holde Munis ud af IRA og andre investeringer, der allerede er skattefordele. Faktisk skylder du sandsynligvis unødvendige skatter på en kommunal obligation, hvis du trækker den fra en IRA.

Virksomhedsobligationer er ikke skattefritaget. Obligationer udstedt af store virksomheder er sikre, men at sikkerhed kan betyde, at de ikke giver meget. Faktisk, hvis kuponen ikke er højere end inflationen, taber din investering penge. Der er sådan en ting som for sikker. Overvej inflationen, når du vurderer, hvordan du sætter dine penge på arbejde.

Bundlinjen

Ja, absolut skal du investere i obligationer i pension, men vælg omhyggeligt. Ligesom enhver investeringsklasse er der sikre og risikable obligationer. Obligationer er mere komplicerede end aktier. Overvej at få hjælp fra en finansiel rådgiver til at opbygge en obligationsportefølje.