Masser af finansielle guruer har skrevet om pensionsplanlægning - alt hvad du skal gøre før du går på pension. Men når du når pensionsalderen, bliver rådene lidt sværere at komme forbi. Når du begynder at stole på dine pensionsbesparelser for indkomst, hvordan investerer du dine penge fremad? Mere specifikt bør lagre være en del af din pensionsportefølje?

Den konventionelle visdom

For det meste er dette ikke et ja eller nej spørgsmål; det er et spørgsmål om hvor meget. Den konventionelle visdom er at trække din alder fra 100 for at bestemme din aktiefordeling. Hvis du er 70 år gammel, bør andelen af ​​aktier i din portefølje være omkring 30%. Ikke overraskende er der masser af mennesker, der ikke er enige.

"Jeg har aldrig været en stor fan af one-size-fits-alle anbefalinger," siger David S. Hunter, CFP®, formand for Horizons Wealth Management, Inc. i Asheville, NC "Denne regel ignorerer simpelthen to meget vigtige faktorer: 1) Hvor meget afkast skal en pensionist have til at leve komfortabelt under pensionen? 2) Hvad er individets risikotolerance? Enten eller begge dele bliver udeladt af ligningen kan føre til katastrofe længere nede ad vejen. ”

. (For mere, se Er '100 minus din alder' forældet? og Risici for mange aktier i din pensionsplan

.)

Hvor er min interesse?

Problemet er lavrente-miljøet i den nuværende økonomi. De tæt på - eller allerede i pension - husker midten af ​​1980'erne, hvor depositumsbeviser gav mere end 11% på et års cd. Dengang gjorde ultra-sikre investeringer som cd'er og statskasser ældre investorer mulighed for at beskytte deres penge mod usikkerhederne på aktiemarkedet, fordi disse investeringer betalte så store afkast.

Som i begyndelsen af ​​2017 betaler den samme etårige CD 1. 30% - ingen steder nær nok til at bygge rigdom eller endda slå inflationen. Med andre ord betyder inflationen, at værdien af ​​dine dollars falder hurtigere end de penge, du tjener gennem disse likvide investeringer. Det er dette problem, der har tvunget nuværende pensionister til at omfatte mere risiko i deres portefølje. (For mere, se Populære pensionsbeholdningsaktier

.)

"Tidligere var pensionister i stand til sikkert at investere i meget konservative investeringer - som f.eks. Cd'er, pengemarkeder og besparelser - der ville betale en anstændig rentesats. Med lave renter i dag vil mange blive nødt til at absorbere en form for risiko for blot at holde øje med inflationen, "siger Carlos Dias Jr., grundlægger og formueforvalter, Excel Tax & Wealth Group i Lake Mary, Fla.

Sequence- of-Returns Risk

Hvis du er den akademiske type, vil du måske gerne læse om risiko for sekvens-afkast, også kendt som sekvensrisiko.I den mest grundlæggende forstand er risikoen for, at aktiemarkedet er lavt, når en person (f.eks. En pensionist) foretager de første udbetalinger fra investeringer, hvilket medfører varig skade på hans eller hendes portefølje. På en måde sker dette: Pensionister bliver bange og trækker alle deres penge fra markedet. Det betyder, at de sælger lave, så mister de yderligere, når markedet vender tilbage, og de har ingen aktiver allerede på markedet for at nyde godt af opsvinget. En anden måde: Pensionister støttet af investeringer gør en planlagt tilbagetrækning på et dårligt marked og dermed nødt til at sælge flere aktier for at nå det kontantmål, end de ville have brug for, hvis markedet var højere. Igen gør disse udtagninger deres portefølje mindre fra da af og efterlader dem færre aktiver, der er tilbage for at drage fordel af højere afkast, efter at markedet er kommet igen.

Der er ikke meget du kan gøre for at styre sekvensrisiko bortset fra måske at forsøge at gå i pension i en periode, hvor aktiemarkedet er stærkt. Det er overflødigt at sige, det er ikke altid muligt. Pensionister, der lever på deres opsparing og investeringer, bør have en lagerfordeling, der er lav nok til at holde dem ude af panik, når markedet falder, men højt nok til at de har penge, der kan fortsætte med at arbejde hårdt nok i gode markedstider for at støtte dem nu, da de ikke kan længere arbejde.

Så hvad skal du gøre?

Nogle eksperter siger, at når du når pension, skal du ikke have mere end 40% af dine aktiver på aktiemarkedet, mens andre anbefaler så lavt som en 5% -fordeling. Det er ikke alt for nyttigt til den gennemsnitlige investor søger vejledning.

Selvfølgelig er ikke alle lagre skabt ens. Nogle er langt mere volatile end andre, og nogle betaler et sundt udbytte. Hvis du foretrækker investeringsforeninger eller ETF'er til individuelle aktier, er der midler opbygget omkring "sikre aktier" (så meget som det koncept eksisterer), der minimerer reaktionen på negative markedsforhold.

For det andet, se ikke obligationsmarkedet som sikkert og aktiemarkedet er risikabelt. Nogle pensionister har taget til højere risikoobligationer og obligationsfonde til at kompensere for den vækst, de ikke får i de sikrere obligationsoptioner. Dette er en farlig måde at investere på; risikoen for misligholdelse er høj. At tildele en generel vægtning til aktier kan være en god vejledning, men det er mere vigtigt at have en aktieportefølje, der passer til din økonomiske situation.

"Det er meget vigtigt, at pensionister bliver diversificeret under pensionering," siger Craig L. Israelsen, Ph.D., designer af 7Twelve Portfolio i Springville, Utah. "De har brug for en portefølje med aktier (både USA og ikke-amerikanske aktier), diversifikatorer (fx fast ejendomskasser og råvarefonde) og rentefonde (obligationer, TIPS, ikke-amerikanske obligationer og kontanter). Diversificering er et naturligt forsvar mod de risici, der er forbundet med en dårlig sekvens af afkast i de tidlige pensionsår. "

Spørg om" Forsikring "

Se ind i porteføljestyringsstrategien hedder hedge. Sikring er en måde at forsikre din portefølje mod nedadrettede risici ved at købe købsoptioner mod aktiver.Putoptionerne får værdi, når det underliggende aktiv falder. Dette er en avanceret strategi, der ikke passer til den gennemsnitlige investor, men en pensionist skal spørge sin porteføljeforvalter, om det ville være fornuftigt at beskytte en portefølje vægtet tungere end aktier, end det er optimalt for en pensionist.

"Hedging kommer til en pris", siger Kirk Chisholm, wealth manager hos Innovative Advisory Group i Lexington, Mass. ", Men det kan virkelig give flere muligheder for en pensionist, der er bekymret for et volatilt marked. Medmindre du har erfaring med ordentlige afdækningsstrategier, kan du overveje at spørge en finansiel rådgiver for at hjælpe med at afdække din portefølje. "

The Bottom Line Som med alt i investeringsporteføljeforvaltning vil din økonomiske situation og personlig risikotolerance diktere mængden af ​​aktier, du skal have i din pensionsportefølje. Find en person, du stoler på (se Sådan finder du en ny finansiel rådgiver, som passer dig og Hvordan ved jeg, at jeg kan stole på min finansielle rådgiver?

) og spørg om din ideelle tildeling.