Lad mig starte med at sige, at jeg for tiden længe er på fondsbørs (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79 + 2. 79% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der sporer 3x den inverse præstation af S & P Biotechnology Select Industry Index. Jeg indledte denne holdning forud for nylig talte fra præsidentkandidat Hillary Clinton om at sætte grænser for narkotikapriser (og vil forklare hvorfor snart). Lad os først se på Hillary Clinton-nyhederne.

Denne historie kan blive forvirrende, så her er den enkle version. Daraprim forhindrer malaria, behandler toxoplasmose (en infektion forårsaget af en parasit) og forhindrer andre former for infektioner, nogle relateret til kræft og aids. Efter at have købt patentet til det årtier gamle lægemiddel, hævede Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli prisen på en Daraprim pille til 750 dollar fra 13 dollar. 50. Dette førte til, at Clinton blev involveret, idet hun sagde, at hun ville foreslå en månedlig cap på $ 250 på receptpligtige lægemidler til kronisk syge patienter. Hun henviste til Turing's praksis som "overdreven profiteering" og "price gouging. "(For mere se: Sundhedspapirer falder efter Clinton Tweet .)

Clinton har også sagt, at hun ønsker at øge midlerne til Food and Drug Administration (FDA) for øget godkendelse af generiske lægemidler. Dette ville reducere narkotikakostnaderne for forbrugerne, hvilket ville være dårlige nyheder for mange biotekvirksomheder. Hun ville også give forbrugerne mulighed for at købe stoffer fra andre lande, hvis de godkendes af FDA, reducere bioteksklusiviteten til syv år fra 12 - dette ville være et stort hit for Biotech - og mandat øgede udgifter til forskning og udvikling (F & U) eller biotekvirksomheder vil mister føderale tilskud og skattelettelser.

Så vidt Turing går, har det siden sænket prisen på Daraprim, men ikke efter skaden blev gjort. Shkreli er blevet en af ​​de mest hadede mænd på Wall Street på grund af hans opfattede grådighed. Det onde svar har været så intens, at Shkreli har vendt sin Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) profil til privat. Det er muligt, at du er interesseret i den sladderlige side af denne historie, men lad os nu se på investeringssiden. ) Alle tal nedenfor pr. 23. september 2015.

Uændelige gevinster

Det seneste løb i bioteknologi sammenlignes ofte med bioteknologi. til dotcom boblen. Gevinsterne er ens, selvom dotcom-boblen var lidt mere strakt forud for popping. Når det er sagt, selvom bioteknologi ikke er en massiv boble, er den stadig en stor. Dette har været drevet af nye lægemiddelopdagelser og godkendelser samt fusioner og erhvervelse (M & A) aktivitet.Det er begge positive katalysatorer, men de er også begge cykliske. Og de har begge ført til ekstremt høje værdiansættelser. (For mere se:

Biotechboblen: Er den over? ) Ligesom dotcom-boblen skal du undersøge hvert enkelt firma fra sag til sag. Hvis du ser på individuelle biotekprodukter, vil du opdage, at mange af dem konsekvent taber penge og har høje gældsniveauer. En stor aktiebedømmelse har været baseret på potentiale og håb, ikke virkelighed. Hvis du investerede i løbet af dotcom boblen, lyder det måske for dig.

Hvis du ønsker at korte bioteknologisektoren, kan du enten gøre det med en invers ETF eller via en individuel aktie. Jeg vil ikke anbefale LABD til nybegyndere. Det er ekstremt volatilt, og du skal indstille et prismål og forlade følelser ud af ligningen. Hvis du vælger at korte biotekniske lagre individuelt, så skal du åbne en marginal konto, som er endnu mere risikofyldt. Hvis du ikke er en erfaren erhvervsdrivende, så vil din bedste chance være at forblive på sidelinjen og holde biotekprodukter af høj kvalitet og / eller ETF'er på din urliste for et tidspunkt fremover. Hvis du ikke er sikker på, hvor du skal begynde, er nedenstående to mulige muligheder at overveje. (For mere, se:

Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje .) Biotech ETF'er

iShares Nasdaq Bioteknologi

(IBB IBBiSh Nasdaq Biot315. 59-0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Formål: Sporer udførelsen af ​​NASDAQ's bioteknologiske indeks.

Nettoaktiver: $ 8. 26 milliarder

Udbyttesats: 0,3%

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen (3 måneder): 1, 954, 760

Omkostningsforhold: 0. 48%

5 års resultat: 286. 61 %

1 års præstationer: 21. 71%

3-måneders præstation: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI XBISPDR SP Biotech85. 03-0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Formål: Sporer præstationen i S & P Biotechnology Select Industry Index.

Nettoaktiver: $ 2. 58 milliarder

Udbyttetab: 0. 78%

Gennemsnitlig daglig handel Volumen: 4, 676, 470

Omkostningsforhold: 0. 35%

5-årig præstation: 270. 92%

1 års præstationer: 40. 54%

3-måneders ydeevne: -13. 22%

Bottom Line

Biotech skal altid ses som et sted for spekulative investeringer givet naturen og den høje pris for lægemiddelforskning og udvikling. For nylig har midlertidige og cykliske nye lægemiddelopdagelser / godkendelser kombineret med M & A-aktivitet drevet værdiansættelser til usædvanligt høje niveauer. Dette omfatter mange virksomheder, der aldrig har vundet et overskud. Tilføj nu potentialet - selvom det er fjernt - for en regeringskap på månedlige narkotikapriser, øget støtte til generiske lægemidler og en væsentligt reduceret tidsramme for narkotikamisbrug. Dette kunne blive grimt. (For mere se:

Pharma vs Biotech Investering: Værd at risikoen? ) Dan Moskowitz er lang LABD. Han har ingen stillinger i IBB eller XBI.