Du var sikkert ikke klar over, at der var en børsnoteret fond (ETF) for seniorlån, men det ser ud til, at der er en ETF for næsten noget i disse dage. Hvis du vil investere i et seniorlån ETF, skal du gå med SPDR Blackstone / GSO Senior Lån ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Afkrydsningsfeltet skal være let at huske. Der er flere positive og negative med denne ETF. Lad os begynde med sidstnævnte.

AD:

Alle tal nedenfor pr. 28. maj 2015.

Negativerne

Standard & Poor's Fond Kvalitetsfordeling varierer fra BBB til D, med en B-rating svarende til 26. 15% af beholdningerne og en B + repræsenterer 20. 83% af beholdningerne. På trods af at dette er en senior lånefond med det formål at give nuværende indtægter og samtidig bevare kapital, vil der være risiko. Kreditrisiko er den første og mest tilsyneladende bekymring. Baseret på vurderinger kommer denne fond også med højrisikorisiko (værdipapirer under investeringsgrad), likviditetsrisiko og udenlandsk investeringsrisiko (højere risiko end i USA på grund af mere volatile økonomiske og geopolitiske omstændigheder). (For mere se: Forståelse af likviditetsrisiko .)

AD:

Et andet negativ er et udgiftsforhold på 0. 85%, hvilket er betydeligt højere end gennemsnittet 0,46% for en ETF. Oprettelsesdatoen for denne ETF var 3. april 2013. På et kumulativt grundlag har ETF afskrevet 1. 06% siden dengang. Det har også afskrivet 0. 60% i løbet af det sidste år. En endelig negativ er mangel på likviditet på ETF selv. SRLN handler i gennemsnit 115, 503 aktier om dagen. Dette vil nogle gange føre til et bredt bud-spredning, som har potentiale til at koste dig ekstra penge. Når det er sagt, var det på tidspunktet for denne skrivelse, at SRLN handlede på 49 dollars. 49 pr. Aktie. Budet var $ 49. 49 og spørg $ 49. 50. Det er det, du vil se. (For mere se: Minimering af ETF-gebyrer .)

AD:

Positiverne

Der er helt sikkert risici forbundet med at investere i SRLN, men der er også positive. Den største er, at hvis der var en konkurs, ville et højtstående banklån blive tilbagebetalt, før alle andre parter modtager tilbagebetaling. (For mere se: Højtider fremad for high yield obligationer .)

Aktieafskrivningerne er ikke særlig imponerende, men dette er ikke en flygtig ETF på nogen måde. Det er positivt, fordi det i øjeblikket giver 3, 57%. Derfor, hvis beholdningen igen afskrives 0. 60% i løbet af de næste 12 måneder, mens det giver 3, 57%, ville du have en gevinst på dine hænder. En stor gevinst? Nej. Og det vil spille en rolle i konklusionen.

En anden positiv er diversificering. SRLN har 175 beholdninger med en opdeling på 90. 24% i lån, 6,82% i obligationer og 2,94% i kontanter. Men det er branchens diversificering, der er mest imponerende.(For mere se: Vigtigheden af ​​diversificering .)

Her er en sammenfatning af industriallokering i procent af nettoaktiver:

Virksomhed: 12. 34%

Højteknologi industrier: 8. 58%

Detailhandel: 8. 15%

Telekommunikation: 8. 14%

Sundhedspleje og lægemidler: 8. 04%

Hotel, spil og fritid: 7. 04% > Beholdere, emballage og glas: 4. 79%

Broadcasting og abonnement: 4. 31%

Bank, finans og forsikring: 4. 25%

Olie og gas: 3. 80%

Automotive : 3. 21%

Metaller og minedrift: 3. 20%

Drikkevarer, mad og tobak: 3. 03%

Kemikalier, plast og gummi: 2. 82%

El: 2. 49 %

Bottom Line

Investering i ETF, der tilbyder diversificering, lav volatilitet, relativ konkursbeskyttelse og et generøst udbytte kan være et godt supplement til en portefølje. Men med mange af lånene under investeringsklasse, manglende aktiebedømmelse og et højt udgiftsforhold kan du finde bedre muligheder andre steder. (Se mere:

2015s mest lovende ETF'er .) Dan Moskowitz ejer ikke aktier i SRLN.