Er det bedre at være dårligt end at være god? Det er et spørgsmål, der har plaget menneskeheden siden begyndelsen af ​​tiden, og investeringsverdenen har ikke været immun for kontroversen. I et hjørne er fans af socialt ansvarlige investeringer (SRI), og i det andet hjørne er fans af syndagre.

SRI-fans foretrækker en investeringsstrategi, der viser succesfulde investeringsafkast og ansvarlig virksomheders adfærd som gå hånd i hånd. De mener, at ved at kombinere visse sociale kriterier med strenge investeringsstandarder, kan de identificere værdipapirer, der vil tjene konkurrencedygtige afkast og bidrage til at skabe en bedre verden.

Forsættere af syndagre har traditionelt favoriseret virksomheder inden for spil, alkohol, tobak og skydevåben. Alle virksomheder, der har overskud, har et sted i deres porteføljer, uanset om firmaet bygger atomkraftværker, sælger komponenter til jordminer eller har tvivlsomme arbejdsmetoder. Denne lejr påpeger, at nogen vil drage fordel af disse industrier og hævder, at der ikke er nogen grund til at sidde på sidelinjen og savne muligheden. (For mere om denne investeringsstrategi, læs vores relaterede artikel A Prelude To Sinful Investing .)

Køb ind til synd eller sæt dine penge bag dine overbevisninger?

SRI fans hævder, at det er muligt at gøre noget godt, mens man tjener penge. Deres argument hviler på ideen om, at socialt ansvarlige virksomheder sandsynligvis vil blive forvaltet godt, fordi deres underlag er baseret på solide værdier. Syndopholdsfans argumenterer for, at SRI-mandater sender gode muligheder i virksomheder, der har stærke fundamentale, handelsgevinst for en følsom god faktor. Syndagernes crowd føles godt, når deres investeringer leverer solide afkast. De vil hellere lægge penge i banken ved at støtte industrier, der opfylder forbrugernes efterspørgsel end sulte for deres overbevisninger. Moderne portefølje teori (MPT) synes at bakke deres argument, da konstruktion af den optimale portefølje skal være mere udfordrende, hvis nogle aktier fjernes fra universet af mulige investeringer.

Et kig på tallene

Den Pax Balanced Fund, der blev lanceret 10. august 1971, er den ældste operative SRI-fond i virksomheden. Barriererfonden, der blev kendt som vicefondet, blev lanceret den 30. august 2002, er branchens ældste syndfond. Et kig på de to fonders årlige afkast (pr. Maj 2017) fortæller en interessant historie. I ti år i gang har synderne gjort bedre.

Fondnavn	1 År	3 År	5 År	10 År	Siden Inception
Pax Balanceret	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vicefond	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Sammenligning af midlerne til deres respektive indekser giver et andet perspektiv.Pax leverede indekslignende præstationer på tværs af brættet, mens Vice blev mindre end benchmarken i alle målinger.

Fondnavn	1 År	3 År	5 År	10 År	Siden Inception
Pax Balanceret	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Moderat	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	N / A

Fondnavn	1 År	3 År	5 År	10 År	Siden starten
Vicefond	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%
Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A

Komplikationer

Selvom der ikke er nogen ensidig sejr for begge lejre, er tingene ikke altid, som de synes. Hvor SRI engang undgik spil og alkohol, har Pax-fonden og et par andre afslappet dette mandat og argumenteret for, at der er større sociale ondskaber og corporate governance-spørgsmål, der bekymrer sig om, og at spil og alkohol ikke længere ses i samme lys som de en gang var.

Interessant nok har midlerne en tendens til at investere tungt i teknologi, sundhedspleje og finansielle tjenesteydelser. Med skandale-plagede virksomheder, der laver overskrifter for alle de forkerte grunde, og gambling- og alkohollagre nu i deres porteføljer, synes værdien af ​​SRI-skærme at have mindst et lille spørgsmålstegn ved siden af ​​det i neutrale investorer, der hverken favoriserer synderne heller ikke de hellige. Skærme til side er det også vigtigt at overveje markedernes konjunktur. Når sektorer, såsom teknologi og sundhedssektoren er på toppen af ​​diagrammerne, kan syndagrene være ude af favør eller i det mindste underpræste markedslederne. Tilsvarende, når aktier, som SRI-midler ikke vil købe, fører føreren, vil syndagrene overgå.

Det er også værd at bemærke, at universet af SRI-midler langt overstiger syndfondens univers. Der er snesevis af SRI-midler, herunder store navne, såsom Dow Jones og Calvert, og en række børsnoterede fonde (ETF'er). (For at lære mere, læs Socialt ansvarlige gensidige fonde .)

På syndagens side er der færre end et halvt dusin tilbud, selv med ETF'er inkluderet, selv om der er masser af individuelle værdipapirer, der passer formen, så konstruktion af en portefølje baseret på aktier, som SRI-midler ikke vil holde, er let at gøre. (Læs Socialt (Ir) ansvarlige gensidige fonde for at lære om dine muligheder.)

Investeringsstrategi

Hvor skal du sætte dine penge? Hvis dine moralske overbevisninger ikke vil tillade investeringer i syndagre, er dit valg allerede blevet lavet. Bare vær sikker på at lære om screeningskriterierne for de midler, du overvejer, eller du kan ende med virksomheder, der ikke repræsenterer dine værdier i din portefølje.

Hvis du bare ønsker at foretage en solid investering, kan du sætte en moralsk overbevisning, og en diversificeret portefølje, der omfatter både hellige og syndere, kan være det bedre valg.