De fleste foretrækker at undgå at læse 100-siders dokumenter, når de kan, men lange og tekniske 10-Q og 10-K SEC arkivering er en nødvendighed for succes. Heldigvis består disse arkiver hovedsageligt af rutinemæssige beskrivelser og beskrivelser, der kan undgås, og denne artikel vil se på, hvordan man hurtigt kan læse disse arkiver for hurtigt at trække de vigtige oplysninger ud.

Hvorfor læse 10-Q og 10-K arkiver? SEC-arkiver giver investorer en nyttig og pålidelig informationskilde, da virksomhederne skal rutinemæssigt opdatere aktionærerne. Bortset fra kvartalsopgørelsen og årsregnskabet, der er indeholdt i disse ansøgninger, kan investorer også se bag tallene og opdage, hvorfor resultaterne manglede, mødte eller slog forventninger til perioden.

Effektivt at læse disse SEC-indgivelser kan også hjælpe investorer med at fjerne svigagtig aktivitet ved at afdække visse former for regnskabssvindel. For eksempel kan virksomheder forsøge at skifte lagerregnskab til mere gunstige regnskabsformer eller maskedråber i nettoindkomst ved at tilføje eller subtrahere ikke-kontante elementer - som alle bliver synlige i disse arkiver. (For mere, se SEC Filings: Forms You Need To Know .)

Find SEC Filings Online SEC-arkiver kan findes på US Securities and Exchange Commission's websted ved at gå til sit EDGAR-system. Andre tredjepartswebsteder, som f.eks. SECFilings. com og EDGAROnline. com, også levere data sammen med andre værditilvæksttjenester for at hjælpe investorer med at sortere og fordøje SEC-arkiveringen. (Lær mere i Policing Securities Market: En oversigt over SEC .)

A Look inside 10-Q og 10-K Filings Investorer, der kigger på en 10-Q eller 10-K arkivering for første gang, kan være lidt overrasket over størrelsen af ​​dokumentet , som ofte kan overstige 100 sider. Alle disse arkiver er dog opdelt i letforståelige sektioner for at gøre dem lettere at følge.
Disse tre sektioner omfatter:

• Forretningsoversigt - En beskrivelse af virksomheden, risikofaktorer forbundet med virksomheden, retssager for og imod virksomheden, og spørgsmål til afstemning blandt andre .
• Finansiel oversigt - En gennemgang af virksomhedens præstationer i perioden, ledelsens diskussion og analyse af resultaterne, ændringer i regnskabsprocedurer eller oplysnin- ger og supplerende data, blandt andet .
• Governance Oversigt - En gennemgang af ledende kompensation, ledelsesmæssigt ejerskab af ledelsen, forhold til direktører og regnskabsafgifter, blandt andre .

Mens alle disse afsnit indeholder vigtige oplysninger til investorer, er der mange lovgivningsmæssige oplysninger, der kan ignoreres. I det følgende afsnit ser vi på en hurtig tre-trins proces for hurtigt at fastslå de nødvendige oplysninger på få minutter.

Tre trin til hurtig læsning 10-Q og 10-K arkiveringer

1. Få oplysningerne fra kilden
   The Årsregnskaber og supplerende data sektionen repræsenterer kød og kartofler i 10- Q og 10-K, ved at give en omfattende finansiel oversigt over perioden.

   Afsnittet indeholder:

   • Forretningsoversigt - En beskrivelse af virksomheden, risikofaktorer forbundet med virksomheden, retssager for og imod virksomheden, og spørgsmål til afstemning blandt andre .
   • Finansiel oversigt - En gennemgang af virksomhedens præstationer i perioden, ledelsens diskussion og analyse af resultaterne, ændringer i regnskabsprocedurer eller oplysnin- ger og supplerende data, blandt andet .
   • Governance Oversigt - En gennemgang af ledende kompensation, ledelsesmæssigt ejerskab af ledelsen, forhold til direktører og regnskabsafgifter, blandt andre .

   Investorer skal begynde at analysere dette afsnit ved at beregne procentvis stigning eller fald sammenlignet med den foregående periode og sammenligne tallene med prisindtjeningsmultipler og forventninger.

   Investorer skal herefter beregne det nuværende forhold ved at opdele nuværende aktiver med kortfristede forpligtelser og se på langsigtede gælds- og pengestrømme for at sikre, at der ikke findes problemer på balancen.

   Endelig bør investorer tage et kig på pengestrømsopgørelsen for at sikre, at de kontanter, der kommer gennem døren, kommer fra virksomhedens aktiviteter og ikke fra kreativ regnskabsføring. (Læs mere Fundamentalanalyse: Introduktion til årsregnskaber .)

2. Få den rigtige historie bag overskrifterne
   Afsnittet Ledelsesdiskussion og analyse er måske den vigtigste afsnit af 10-Q eller 10-K arkivering og hjælpsom for investorer at læse i sin helhed. Afsnittet indeholder:
   • Balance - En gennemgang af selskabets aktiver i forhold til sine forpligtelser; Dette er nyttigt for at kontrollere likviditetsforhold, kontanter på bøgerne og gældsniveauet til andre .
   • Resultatopgørelse - En gennemgang af selskabets indtægter og overskud; Dette er nyttigt for at se, hvordan virksomheden udfører øverst og nederste linje .
   • Pengestrømsopgørelse - En gennemgang af pengestrømme ind og ud af banken; Dette er nyttigt til krydskontrol med resultatopgørelsen for at kontrollere nettoindkomsttal.

   Investorer bør læse denne sektion i sin helhed for at forstå årsagen til ændringer i indtægter, margener og andre målinger på årsregnskabet. I det væsentlige giver dette afsnit den sande historie bag nyhederne og overskrifterne, der kun viser tallene.

   Afsnittet kan også indeholde vejledning for fremtidige perioder samt tillægsbeskeder, såsom opdateringer af større kontrakter, som er nødvendige for at skabe præcise indtjenings- og indtægtsprognoser for fremtidige kvartaler eller år. (Læs mere i Top 9 Spørgsmål Investorer skal bede ledelsen .)

3. Kontroller regnskabsmæssige uregelmæssigheder
   Fodnoter til årsregnskabet indeholder vigtige oplysninger, der kan hjælpe investorer med at undgå potentiale svigagtige situationer.De mest almindelige områder for bedrageri er:
   • Virksomhedsbeskrivelse - En gennemgang af virksomhedens historiske og aktuelle operationer samt en orientering af virksomhedens industri .
   • Operationelle og finansielle resultater - En gennemgang af virksomhedens driftsmæssige og finansielle resultater for kvartalet, herunder årsager til ændringer i resultater, margener eller andre målinger .
   • Fremtidig vejledning - Fremskrivning af selskabets forventede resultater i løbet af det næste kvartal eller år baseret på ledelsens vurdering og vurdering .
   • Yderligere noter - Eventuelle yderligere noter eller kommentarer, som ledelsen gerne vil formidle til aktionærer eller potentielle investorer, såsom kontraktnyheder / priser.

Der er utallige måder, hvorpå virksomheder kan inflere indtægter og aktiver eller skjule tab - fra at indregne indtægter, før de skal underskatte tvivlsomme regnskaber - men alt er beskrevet i fodnoter. Derfor er det vigtigt for investorer at kontrollere disse fodnoter, især når tingene ser mistænkelige ud på årsregnskabet.

Konklusion Selvom 10-Q og 10-K arkiver kan virke skræmmende i starten, kan de hurtigt scannes til vigtige oplysninger i tre trin. Ved hjælp af disse teknikker kan investorer, der læser disse dokumenter, undgå vildledende nyhedsoverskrifter og forstå den sande historie bag kulisserne, samt undgå potentielt bedrageri på bare få minutter i stedet for timer. (Læs mere i Må ikke glemme at læse prospektet! )