Handelsguru Mark Fisher er ingen almindelig markedsafspiller. Det system, han underviser, er det han og hans 75 plus-forhandlere hos MBF Clearing Corp. bruger til at leve på New York-markederne dag ind og dag ud. Handel alt fra basale råvarer som naturgas og råolie til flygtige lagre, hans handlende modige råvaregraverne eller arbejde fra computerterminaler. Virker det? Bare spørg nogen hos Fishers firma, hvad de tænker på systemet, og de vil fortælle dig det gør.

Grundlæggende Fisher beskriver sit ACD-system og hvordan det virker i en bog med titlen "The Logical Trader." I modsætning til mange i branchen med at hjælpe erhvervsdrivende, er han ganske glad for at dele det system, han bruger, fordi han tror, ​​jo flere mennesker der bruger det, desto mere effektivt vil det være.

Hans system leverer grundlæggende A og C point for handel, og B og D point som udgange - dermed navnet. Det er en breakout-strategi, der fungerer bedst i volatile eller trending markeder med en særlig gruppe bestande og råvarer (dem med høj volatilitet fungerer bedst). Han bruger ofte naturgas og råolie som eksempler i sin bog, men han nævner også varer som sukker og en mængde bestande. Disse referencer er gode tip-offs på den slags markeder, som det er godt at bruge ACD.

Figur 1 - S & P500 Index fem minutters diagram. Diagrammet fra Metastock. com. Intradag data af eSignal. com

I S & P 500 Index-fem-minutsdiagrammet i figur 1, der viser de første ti handelsdage i marts 2004 med ACD-signaler, beregnes åbningsområdet (OR) (blå linjer) ved hjælp af rækkevidden af ​​de første 15 minutter af handelsdagen. En A-op (rød linje) opstår, når indekset bryder tre punkter over åbningsområdet. En A-ned (rød linje) opstår, når prisen bryder et angivet beløb under åbningsområdet og forbliver der. Bemærk, at en indikator som det relative styrkeindeks ofte kan hjælpe med at bekræfte købs- og salgssignaler. Et salgssignal sammen med negativ divergens gør en god sælgesignal bekræftelse - se nedadgående på den ottende dag i måneden. Hvis indekset skulle sætte en A op og derefter bryde ned under åbningsområdet, ville erhvervsdrivende vende sin position, når en C ned blev sat i, 0. 5 point under åbningsområdet lavt.

Et nyt system er født
Fisher observerede, mens han arbejdede på et system til handel som en kandidatstuderende ved Wharton School of Business i begyndelsen af ​​1980'erne, hvor vigtigt det var, at åbningsintervallet fandt sted tonen for handelsdagen. I tilfælde af råolie (hvor åbningsområdet på det tidspunkt var 10 minutter) var åbningsområdet det høje eller det laveste af dagen mellem 17-23% af tiden. Hvis markederne var virkelig tilfældige, og da der er 32 ti minutters perioder i handelsdagen, ville man forvente, at åbningsintervallet var høj eller lav 1/16 (eller 6.25%) af tiden (1/32 for høj og 1/32 for lav). På en anden måde er sandsynligheden for, at åbningsområdet vil være enten højt eller lavt for dagen, mere end tre gange, hvad man ville forvente, hvis markedsbevægelser var virkelig tilfældige, som det er blevet postuleret af den tilfældige gangteori. Fisher er ikke den eneste person, der har opdaget denne kendsgerning. En række handelssystemer i brug i dag er afhængige af et åbningsområde for at give spor til retningsbestemt forspænding.

Her er hvordan en erhvervsdrivende bruger ACD-systemet på en given dag. For det første overvåger han eller hun verdensmarkederne omkring en time før markedspladsen åbnes. Dette hjælper ham eller hende med at få en fornemmelse for, hvad handlende rundt om i verden gør. Dernæst er det vigtigt at læse varerapporter. Hvilke rapporter kommer ud i dag, som kunne have stor indflydelse på erhvervsdrivendes marked? En råoljehandler vil f.eks. Følge OPEC (Organization for Petroleum Exporting Countries) møder for tegn på nedskæring eller forøgelse af produktionskvoter, vejrrapporter, der påvirker olieforbruget, den ugentlige oliebeholdningsrapport samt den ugentlige naturgas opbevaringstal.

Når markedet åbner, følger S & P 500 Index-erhvervsdrivende f.eks. De første 15 minutter på markedet, hvilket er åbningsområdet (OR), der anvendes i ovenstående eksempel, der markerer høje og lave vandrette linjer på hans eller hendes side diagram for dagen. Denne erhvervsdrivende venter derefter på, at en A-op eller en A kommer ned. I dette tilfælde bevæger indekset over OR og stiger yderligere tre punkter, der sætter en A op.

Trader placerer en stopordre og køber indekset ved A-op. Et stop tab ville blive sat under den lave værdi af OR (B-exit), så hvis markedet flyttede i uønsket retning til mere end dette beløb, når erhvervsdrivende er i handelen, ville han eller hun komme ud holde pengene til at handle en anden dag. Hvis handelen fortsatte i den ønskede retning for daghandleren, ville han eller hun forlade handelen nær dagens slutning.

AC ned sker, hvis A-signalet genereres, men så går indekset under åbningsområdet. Ved at bruge den nederste grænse for OR (B-afslutningen), vil erhvervsdrivende afslutte, når denne linje trænger ind og vende sin stilling (sælger kort), når en C-ned blev indsat. AC ned (eller C up) bevæger sig langt sjældnere . De er interessante, fordi den senere i den dag de opstår, jo mere intense bevægelsen: jo mindre tid handlende er nødt til at forlade en handel på en vending, jo mere presserende bliver det og dermed jo større volatiliteten. Ifølge Fisher er dette et eksempel, hvor opholder sig i en handel over natten, kan være en god ide, da markeder ofte oplever huller ved åbningen af ​​den følgende dag.

Figur 2 - Diagrammet viser fem minutters søjler

I figur 2 ses et diagram med fem minutters søjler, åbningsområde, en A op og C ned. Handelen blev indregnet, da egenkapitalen blev handlet på A up, forlod (stoppet ud), da den handlede under B-afgangen i bunden af ​​åbningsområdet. En C-ned-handel blev indtastet med et stop (D-udgang), hvis indekset lukker over den øvre grænse for åbningsområdet.

AC ned sker, hvis A-signalet genereres, men så går indekset under åbningsområdet. Ved at bruge den nederste grænse for ELLER (B-afslutningen), vil erhvervsdrivende gå ud, når denne linje trænger ind og vende sin stilling (sælger kort), når en C-ned blev indsat. C ned (eller C up) bevægelser er langt sjældnere . De er interessante, fordi den senere i den dag de opstår, jo mere intense bevægelsen: jo mindre tid handlende er nødt til at forlade en handel på en vending, jo mere presserende bliver det og dermed jo større volatiliteten. Ifølge Fisher er dette et eksempel, hvor opholder sig i en handel over natten, kan være en god ide, da markeder ofte oplever huller ved åbningen af ​​den følgende dag.

Vælg din tidsramme
Skønheden i ACD-systemet er, at den fungerer i næsten enhver tidsramme. En daghandler kan bruge en fem-minutters periode som hans eller hendes grundlag for handel, mens en langsigtet erhvervsdrivende måske bruger daglige data.

I et længere perspektiv beskriver Fisher makro-ACD'en. Dette kræver stadig referencen til intradagdata for at bestemme åbningsintervallet og A op eller ned osv. Forskellen er, at den langsigtede erhvervsdrivende nu holder en score af scoren hver dag i en løbende sum. Fisher tildeler daglige værdier baseret på markedsaktioner. For eksempel, hvis egenkapitalen sættes i en A tidligt på dagen og aldrig handler under åbningsområdet, vil dagen tjene en score på +2. Hvis den sætter en A ned og aldrig lukker over OR, giver han den en -2. Hans daglige skala varierer fra +4 til -4. En total er opbevaret, og hver dag tilføjes den nye daglige værdi, mens den ældste score 30 dage siden fjernes. På en dag, hvor løbende stigning er stigende, ville den langsigtede erhvervsdrivende overveje dette bullish. Jo hurtigere værdien er stigende eller faldende, jo mere bullish eller bearish signalet.

En fuldstændig diskussion af denne strategi går ud over denne artikels anvendelsesområde, men det er tilstrækkeligt at sige, at Fisher har fundet det til at fungere rigtig godt i at give sine handlende et makroblik på det marked, hvor de handler. De interesserede i at lære mere rådes til at få en kopi af "The Logical Trader" eller gå til Fishers hjemmeside. Han tilbyder abonnementservice til dem, der gerne vil få regelmæssig information om værdierne for A og C point på forskellige aktier og råvarer samt detaljer om, hvordan man bedst kan bruge sit system.

Konklusion - Tip om isbjerget
De principper, der diskuteres her, er bare et glimt af, hvordan ACD-systemet fungerer, så før du bruger det, skal du sørge for, at du læser og læser mere. Systemet er heller ikke en plug-and-play handelsstrategi, som kan bruges på enhver egenkapital. De aktier, der fungerer bedst for ACD, er meget volatile, meget flydende (masser af daglig handel) og underkastet lange tendenser - valutaer har en tendens til at fungere meget godt med ACD-systemet. Husk, at selvom vi brugte S & P 500 Index i ovenstående eksempel, sagde Fisher i et telefoninterview, at det ikke virker særligt godt, og at han mener, at der er langt bedre kandidater til at handle med ACD.Det er også vigtigt at bemærke, at det ikke virker meget godt på aktier med lav volatilitet, der sidder fast i et handelsområde.

Hvis du leder efter nye og interessante handelsideer til at forfølge, og du ikke er bange for at gøre noget arbejde, giver ACD-systemet en anden måde at se på markeder og en metode til at udnytte den daglige volatilitet og tendenser i aktier, råvarer og valutaer.