Regnskabspraksis i USA er forbedret gennem årene, men der er stadig mange måder, hvorpå virksomheder kan manipulere deres økonomiske resultater. Og ikke kun på de sædvanlige måder - balancen kan endda bruges til at "lagre indtjening" i fremtidige perioder! Bevis for denne praksis kan ses i omregnet indtjening, som kan være ødelæggende for aktiekursen. (For en introduktion til balancen henvises til vores artikel: Læsning af balancen .)
Vi vil undersøge, hvorfor og hvordan virksomheder bruger kreative regnskaber til at overvurdere virksomhedens aktiver eller undergrave sine forpligtelser. Resultatet kan være en vildledende måling af indtjeningsevne og økonomisk tilstand. Denne artikel vil undersøge enkle måder, som investorer kan afdække problemer ved blot at se på selskabets årsregnskaber og oplysninger.

Hvorfor øge balancen?
Virksomheder, som manipulerer deres balance, søger ofte at øge deres indtjeningsevne i fremtidige perioder (eller den nuværende periode) eller skabe udseende af en stærk finansiel situation. Finansielt solide selskaber kan jo lettere opnå kreditlinjer til lave renter samt lettere udstede gældsfinansiering eller udstede obligationer på bedre vilkår.

Overvurderingsaktiver

Hensættelse til tvivlsomme regnskaber
Tilgodehavender spiller en afgørende rolle for at opdage for tidlige eller fremstillede indtægter, men de kan også bruges til at opblæste indtjeningen alene ved hjælp af Tilvejebringelse af tvivlsomme konti. Naturligvis vil reserven for tvivlsomme konti vise sig at være utilstrækkelig i fremtiden, hvis den ændres negativt, men tilgodehavender vil modtage et midlertidigt løft på kort sigt.
Investorer kan opdage, hvornår reserverne for tvivlsomme konti er utilstrækkelige ved at sammenligne kundefordringer til nettoindtægter og indtægter. Når balanceposten vokser hurtigere end resultatopgørelsen, kan investorer måske undersøge, om hensættelsen til tvivlsomme konti er tilstrækkelig ved yderligere undersøgelser.

Beholdningsmanipulation
Lagerbeholdning repræsenterer værdien af ​​varer, der blev fremstillet, men endnu ikke solgt. Når disse varer sælges, overføres værdien til resultatopgørelsen som kostpris for solgte varer. Som følge heraf vil overrislende lagerværdi føre til en undervurderet omkostning for solgte varer og dermed en kunstigt højere nettoindkomst, forudsat at de faktiske lagerbeholdninger og salgsniveauer forbliver konstante.

Et eksempel på manipuleret lager var Laribee Wire Manufacturing Co., der registrerede fantominventarier og bragte anden opgørelse ved opustede værdier. Dette hjalp virksomheden med at låne ca. 130 millioner dollars fra seks banker ved at bruge opgørelsen som sikkerhedsstillelse.I mellemtiden rapporterede virksomheden 3 millioner dollars i nettoresultatet for perioden, da det virkelig tabte $ 6. 5 mio.

Investorer kan opdage overvurderet beholdning ved at kigge efter at fortælle tendenser, som f.eks. Lagerstigning hurtigere end salg, fald i lageromsætning, lagerstigning stiger hurtigere end samlede aktiver og faldende salgsomkostninger i procent af salget. Eventuelle usædvanlige variationer i disse tal kan være tegn på potentielle opgørelser i forbindelse med regnskabsaflæggelse.

Datterselskaber og joint ventures
Når offentlige virksomheder foretager store investeringer i en separat virksomhed eller enhed, kan de enten regne med investeringen efter konsolideringsmetoden eller kapitalandelsmetoden afhængigt af deres evne til at kontrollere datterselskabet. Desværre lader døren stå åben for virksomheder, der ønsker at skjule og manipulere de sande præstationer hos deres datterselskaber eller joint ventures.

Efter egenkapitalmetoden indregnes investeringen til kostpris og reguleres efterfølgende for at afspejle andelen af ​​nettoresultat eller tab og modtagne udbytter. Selv om dette er rapporteret i balancen og resultatopgørelsen, begrænser metoden de oplysninger, der er tilgængelige for investorer. For eksempel kan et selskab overstige rentedækning for at ændre datterselskabets gearingsforhold.

Investorer skal være forsigtige - og måske se på revisorens pålidelighed - når virksomheder anvender egenkapitalmetoden til regnskabsmæssig behandling i situationer, hvor de ser ud til at kontrollere datterselskabet. For eksempel kan et usb-baseret selskab, der opererer i Kina gennem forskellige datterselskaber, hvor det ser ud til at udøve kontrol, skabe et miljø mod mod manipulation.

Undervurderingsforpligtelser

Pensionsforpligtelser
Pensionsforpligtelser er modne til manipulation af offentlige virksomheder, da forpligtelserne opstår i fremtiden, og virksomhedens genererede skøn skal bruges til regnskab for dem. Virksomheder kan lave aggressive skøn for at forbedre både kortsigtet indtjening og skabe illusionen om en stærkere finansiel stilling.

Virksomheder kan gøre sig til en stærkere finansielle stilling ved at ændre nogle antagelser om at reducere pensionsforpligtelsen. Fordi pensionsydelsesforpligtelsen er nutidsværdien af ​​fremtidige betalinger, der tjener af medarbejdere, kan disse konti effektivt kontrolleres via diskonteringsrenten. Forøgelse af diskonteringsrenten kan reducere pensionsforpligtelsen betydeligt afhængigt af forpligtelsens størrelse.

I mellemtiden kan virksomheder også anvende pensionsregnskaber for at manipulere kortsigtet indtjening ved kunstigt at ændre nettovinstomkostningerne eller det forventede afkast på pensionsaktiver i resultatopgørelsen. Mens estimatet skal være stort set det samme som diskonteringsrenten, kan virksomhederne lave aggressive estimater, som så vil påvirke resultatopgørelsen. En stigning i det forventede afkast på ordningens aktiver vil reducere pensionsudgiften i resultatopgørelsen og øge nettoresultatet. (For yderligere oplysninger, se på Analyse af pensionsrisiko .)

Eventualforpligtelser
Eventualforpligtelser er forpligtelser, som er afhængige af fremtidige begivenheder for at bekræfte eksistensen af ​​en forpligtelse, skyldig skyld, betalingsmodtager eller den betalte dato. For eksempel kan garantiforpligtelser eller forventet tab i retssager betragtes som betingede forpligtelser. Virksomheder kan kreativt tage højde for disse forpligtelser ved at undervurdere deres væsentlighed.

Selskaber, der undlader at registrere en eventualforpligtelse, der sandsynligvis vil blive afholdt og underlagt et rimeligt skøn, understreger deres forpligtelser og overstiger deres nettoindkomst eller egenkapital. Investorer kan undgå disse problemer ved omhyggeligt at læse et selskabs fodnoter, som indeholder oplysninger om disse forpligtelser.

Bottom Line
Virksomheder kan manipulere deres balancer på mange forskellige måder, lige fra lagerregnskaber til eventualforpligtelser. Imidlertid kan investorer opdage disse fremgangsmåder ved blot at læse regnskabet lidt nærmere. (For relateret læsning, tjek 5 Tricks Virksomheder Brug Under Indtjening Sæson .)