Med flere medarbejdere end nogensinde afhængigt af 401 (k) s og andre selvstyrede planer for deres pensionering, har investorer meget på spil, når det gælder optimering af deres portefølje. Den konventionelle visdom er, at aktierne giver den bedste chance for at maksimere afkastet på lang sigt, men enhver væsentlig dukkert på markedet synes at skabe frisk tvivl.

Det såkaldte "tabte årti" mellem 1998 og 2008, da USA-aktierne faktisk faldt 0. 6%, skabte særlig stærk skepsis. Hvis aktier - eller aktier, som de ofte kaldes Wall Street - er sådan en smart investering, hvordan sker det?

Fastlæggelse af den egentlige fortjeneste i en aktivklasse kræver en følelse af perspektiv. Gå tilbage til begyndelsen af ​​1900'erne, er slumps af denne varighed faktisk ret sjældne. Derudover har aktierne i gennemsnit haft meget stærkere afkast end obligationer eller endda ædle metaller. Så for investorer, der har råd til at ride ud de uundgåelige dips undervejs, er lagre virkelig den bedste måde at øge vækstpotentialet i deres reden.

Aktier kontra obligationer

Når man sammenligner aktier med obligationer, er det vigtigt først at forstå de grundlæggende forskelle. En virksomhedsobligation er i det væsentlige en I. O. U., at et selskab giver en investor. Det indvilliger i at tilbagebetale notens pålydende ud over en angivet rentesats. Og fordi der er et løfte knyttet til sikkerheden, er obligationshavere formodentlig villige til at acceptere en lavere afkast, end de ville forvente af en mere spekulativ investering.

Når du køber en aktieandel, køber du dog en ejerandel - lille som den måtte være - i branchen. I teorien kan værdien af ​​din ejerposition flytte uendeligt i begge retninger baseret på virksomhedens præstationer. Graden af ​​risiko er større, men også det er den potentielle belønning - eller så fortælles vi.

Så bærer historien dette ud? Når man ser over flere årtier af data, er svaret et rungende "ja". "

En stor kilde til forvirring for investorer er kirsebærplukningsdatoer, når man analyserer lagerpræstationen. Perioden 1998-2008 er et godt eksempel. Hvis nogen lægger alle deres penge i amerikanske aktier i 1998 og forsøgte at sælge det hele i 2008, er det rigtigt, at deres afkast ville være lidt mindre end nul. Men for meget vægt på dette særlige 10-årige span kan være vildledende.

Problemet her er, at 1998 repræsenterede en midlertidig top for markedet - det var første gang, S & P 500 ramte 1 000 mark - og 2008 var tilfældet en dal. Den mere nøjagtige måde at vurdere forskellige værdipapirer på er at beregne på deres langsigtede bane - og det kræver, at man ser så langt tilbage som muligt.

Når vi ser på hele perioden mellem 1928 og 2011, finder vi, at bestande værdsættes af en sammensat gennemsnitsgrad på 9.3% om året. Over samme periode genererede obligationer gennemsnitligt 5,1% årligt afkast.

Så hvor pålidelig er aktier, hvis vi bruger dem til langsigtet besparelse? Her er en måde at se på det. Hvis du begynder med datoen 1. januar 1905, og kigger på Dow Jones Industrial Average hvert 15. år, vil du bemærke, at indekset steg i hvert interval, men en (det dyppede lidt mellem 1965 og 1980). Så bestande er ikke skudtætte, men i længere tid har de været bemærkelsesværdigt konsekvente.

Selvfølgelig kan aktierne i kortere perioder svinge betydeligt - bare spørg alle, der planlagde at trykke på deres aktier, før 2008-markedet bryder sammen. Når man investerer på kort sigt, er det en god måde at beskytte en besparelse på, hvis økonomien tager en uventet dukkert, hvis man skifter til high-grade obligationer og andre relativt lavrisiko-investeringer.

Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis

Gælder guldmængden?

Ligesom et investeringsvogn kan have et dårligt årti, kan det også have en stjerne. Sådan var tilfældet med guld efter at dotcom-boblen eksploderede. I 2001 var ædelmetal værd $ 271. 04 pr troy ounce. I 2012 havde det skudt op til en svimlende $ 1, 668. 98.

Så har guldoptagede bestande den bedste vej til at vokse din portefølje? Ikke nøjagtigt. Også her løber vi ind i problemet med selektivt valg af datoer. Jo guld har også gået igennem lange perioder. For eksempel steg prisen til $ 615 pr. Ounce i 1980, før du dypede i de næste år i træk. Det nåede ikke $ 615 igen indtil 2007, næsten tre årtier senere.

Når vi ser over en lang periode, taber guld meget af sin glans. Fra 1928 til 2011 steg prisen med gennemsnitligt 5,4% om året. Interessant nok er guld historisk lige så volatilt som bestande, så et lavere afkast betyder i dette tilfælde ikke mindre risiko.

Her er en anden grund til at være forsigtig med guld, i hvert fald hvis du bor i USA. Langsigtede gevinster på samleobjekter - den investeringskategori, som guld falder under - beskattes til 28%. Fra 2013 er langsigtede gevinster på aktier og obligationer underlagt maksimalt 20% skat.

Det er ikke, at guld ikke kan spille en nyttig rolle i ens portefølje, men at gøre det til centrum for en langsigtet investeringsstrategi har klare faldgruber.

Find den rigtige blanding

Hvis aktier virkelig tilbyder højere vækstpotentiale end andre aktivklasser, hvilken rolle skal de spille i en pensionsplan? Svaret er næsten aldrig 100%, selv for en investor i hendes 20'ere, der lige er begyndt en karriere.

Faktum er, at aktier - selv de af etablerede "blue chip" -korporationer - er betydeligt mere svage end aktiver som obligationer og pengemarkedsfonde. Tilføjelse af mere stabile værdipapirer til blandingen har sine fordele.

For eksempel må selv yngre investorer undertiden trykke deres 401 (k) s som følge af en uventet økonomisk trængsel. Hvis de gør det, når markedet er nede, forværrer en overophedning på lager kun smerten.

Mens aktier typisk omfatter størstedelen af ​​en portefølje for dem med længere tidshorisonter, er risikoen minimalt, at de bliver en større prioritet, når man nærmer sig pensionering og andre store økonomiske behov.Som sådan er det fornuftigt at gradvist reducere sin aktiefordeling som disse begivenheder nærmer sig.

Den nederste linje

Når en anden aktivklasse overstiger aktier over flere år, er der en tendens til at se på aktier med mistanke. Når man vurderer værdipapirer fra et historisk synspunkt, bliver det dog tydeligt, at lagre virkelig er den bedste måde at maksimere potentialets opadgående potentiale. Nøglen er at holde et passende beløb og diversificere dine beholdninger gennem fonde, indeksfonde og ETF'er.