Studiet af finansielle begrænsninger har blomstret i det 21. århundrede, men det meste af litteraturen er brugt til forståelse af begrænsninger for firmaer. Begrænsninger har lige så stor betydning for en enkeltpersones eller familiens økonomi, og uddannede finansielle rådgivere kan spille en central rolle i at hjælpe deres kunder med at forstå begrænsningerne for deres egne mål. Det er sandt, om kunden ønsker at købe et sommerhus, starte en forretning eller simpelthen planlægge for førtidspensionering.

Typer af finansielle begrænsninger

Finansielle begrænsninger er specifikke snarere end generelle. Dette skelner mellem begrænsninger og undersøgelsen heraf fra almindelige undskyldninger, som f.eks. "Jeg har ikke nok penge til at investere i denne aktie" eller "Jeg har bare svært ved at forstå investeringer." Tænk på det som forskellen mellem at fortælle nogen, hvilken motorvej der skal tages mellem Kansas City og Denver vs at tegne dem en køreplan med specifikke oplysninger om fartfælder, dårlige vejrforhold eller lange strækninger uden benzinstationer.

For investor er en økonomisk begrænsning nogen faktor, der begrænser beløbet eller kvaliteten af ​​investeringsoptionerne. De kan være interne eller eksterne (eksemplerne ovenfor kan begge betragtes som en form for intern begrænsning, såsom manglende viden eller ringe pengestrømme). Hver investor står over for både interne og eksterne begrænsninger.

Nogle begrænsninger er sund fornuft. Hver investor skal forstå sine egne tidshorisontbegrænsninger, for eksempel. Det samme gælder for en klient med en femårig datter, der ønsker at spare nok penge til at sætte hende igennem en fireårig universitetsuddannelse og til den 50-årige, der står bag på pensionering, og ønsker at stop med at arbejde før 70 år.

Alle kunder står over for skattebegrænsninger på deres investeringer. Når du diskuterer kundens pensionsmål, skal du være specifik om beskatningens negative indvirkning på alle realiserede gevinster og genereret indkomst, herunder efter pensionering. Hvis kunden ønsker at starte en virksomhed eller investere i alternativer, såsom ædle metaller eller kunst, skal du sørge for at fremhæve alle de juridiske og lovmæssige begrænsninger. High-net-worth kunder kan have særlige interesser i filantropiske organisationer eller rejser, men hver af dem kommer med begrænsninger og muligheder omkostninger.

Likviditetsrisikostyring og pensionsinvestering

Likviditetsrisikostyring er et glimrende eksempel på et felt, der er grundigt studeret i forretningsområdet, men for sjældent anvendt til personlige investeringer på en systematisk måde. Kort sagt er en likviditetsrisiko den risiko, som en given økonomisk agent (f.eks. Individuel, virksomhed eller land) midlertidigt løber tør for kontanter.Næsten alle investeringer indebærer et aktiv, der er mindre likvide end kontanter, så investoren og hans rådgiver skal overveje, hvordan investeringen begrænser fremtidige pengestrømme.

Pensionsplanlægning kombinerer fire typer finansielle begrænsninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og lovmæssige / lovmæssige begrænsninger. Hvis du anbefaler, at en 35-årig klient bidrager med $ 5, 000 om året til en individuel pensionskonto (IRA), forstår du, at denne person rent faktisk bruger $ 122, 500 i løbet af de næste 24 5 år til en ikke-likvide konto. Med nogle undtagelser vil din klient ikke kunne hente disse aktiver uden at betale et stort gebyr til regeringen.

Ikke at bruge den ekstra $ 122, 500 er en begrænsning, og den skal udtrykkeligt identificeres som sådan. Din kunde skal forstå afvejningen mellem ikke at bruge $ 122, 500 før pensionering for at modtage mere end $ 122, 500 i postretirement indkomst.

Uden begrænsninger: Overspending i pensionering

Når social sikring blev skabt første gang, levede den gennemsnitlige amerikanske ikke til 65 år. Mindre end halvdelen af ​​alle bidragsydere forventes at få fordele fra systemet. Ikke overraskende kunne private virksomheder tilbyde stærkere pensioner i 1940'erne og 1950'erne, hvor den gennemsnitlige forventede levetid var meget lavere. Den gennemsnitlige forventede levetid for amerikanere født i 2015 var ca. 79 år. Langt liv er en velsignelse og en begrænsning. Din kunde har ikke råd til at bruge 10% af hans pensionsbesparelser hvert år efter 65, hvis han planlægger at leve til 85 år. Det er op til finansrådgivere at hjælpe deres ældre kunder med at undgå overskud i pensionering.