Tesla Motors Inc (TSLA), der for øjeblikket handler for omkring $ 260 pr. Aktie, er et dyrt køb for små investorer. I denne artikel vil vi give grundlæggende forretningsanalyser og afhængighedsfaktorer for elbilproducenten, før vi undersøger, hvordan investorer kan få eksponering for Tesla gennem billige kontrakter.

En kort introduktion til Tesla Motors

Med en nuværende markedsdækning på $ 33. 18 mia., NASDAQ-listen, Palo Alto, CA-baserede Tesla designs, udvikler, producerer og sælger elbiler. Det gør dette med sin egen dedikerede salgs- og service kanal. Derudover producerer den også elmotorer, gearkasser, auto komponenter og lithium-ion batteripakker. Tesla er også en vigtig aktør i opbygningen af ​​infrastrukturen for at støtte alle elbiler. Det har bygget 448 Supercharger stationer (med mere planlagt) spredning i hele USA. De tilbyder hurtig og gratis opladning til Tesla køretøjer.

Afhængigheder for Tesla Motors:

• Faldende oliepriser kan alvorligt reducere efterspørgslen efter elbiler. Dette kan forværres af en stærk usa-dollar skadelig eksportindtægt.
• Nylige rapporter om faldende eksport til Kina, verdens største auto marked, som følge af lavere salg af elbiler, tyder på et globalt fald i efterspørgslen efter elbiler. Tesla havde allerede revideret sit årlige globale salgsmål på 35.000 biler ned til 33.000 biler, og der er frygt for, at dette også kan være umuligt.
• Konkurrencen i den elektriske bilplads-BMW og VW går sammen med hinanden for at opbygge et netværk af ladestationer i hele USA, der ligner Tesla's-mai, påvirker Tesla negativt. Det bekræfter dog også et positivt syn på elbiler i det lange løb. Samlet set vil dette være positivt for Teslas forretning.
• Andre relaterede rapporter angiver et bedre perspektiv - Tesla målretter mod over 300 nye butikker over hele kloden, herunder 100 i Kina, ved udgangen af ​​2016. Der er målnedskæringer fra mæglerfirmaer og forskningshuse, men nedskæringerne er ikke den store (som et tidligere mål på $ 300 skubbet til $ 290). Analytikere forbliver bullish på Tesla og hævder, at dets langsigtede fundamentale er stærke, og at midlertidige fald i salget kan henføres til industrielle globale faktorer.

Nuværende tilstand af Tesla Stock

• I betragtning af ovenstående faktorer forventes Tesla at forblive et stærkt volatilt lager med investorer, der balancerer på begge sider med bullish og bearish visninger. En sådan høj volatilitet gør den ideel til handel.
• Fælles investorer savner ofte handlingen med billige priser, fordi de er bange for priserne.
• Begrænset viden kan ofte føre til, at opfattelsen af ​​bestanden bliver for dyr og overvurderet, uden at der er plads til yderligere prisopmærkninger.

Mens sidste punkt er afhængig af individuel opfattelse, kan afhængighederne i de første to omgå ved at handle Tesla gennem opsættelseskontrakter og kombinationer, der tilbyder nemme og billige alternativer til handel i Tesla.

Sådan handler du Tesla ved hjælp af lavprisoptionskontrakter

For enhver handel skal man tage en retningsbeskrivelse for en forudbestemt tidsramme for investering. Tesla optioner er tilgængelige i op til to år lange udløb på NASDAQ.

Lad os antage, at erhvervsdrivende har en toårig investeringsperiode for Tesla med en bearish visning (i andre ære forventes Teslas aktiekurs falde). Her er et par muligheder strategier, der kan opnås med lave omkostninger.

Som et basisscenario til sammenligning antages det, at Tesla-lager er tilgængelig for $ 200 (januar 2015), og en erhvervsdrivende med bearish visning har et mål på $ 120 (40 procent fortjeneste) og stop-loss niveau på $ 250 (25 procent tab) .

Køb en ATM Put : Den lange sætning med strike pris $ 200 og udløbet januar 2017 er tilgængelig for $ 45.

Hvis den erhvervsdrivendes mål på $ 120 er opnået, vil han vinde ved (sæt stregpris - underliggende - lægpræmie) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (underlagt mæglingsgebyrer). På et investeret beløb på $ 45 oversætter hans netto overskud på $ 35 til 77,78 procent, meget højere end de 40 procent, der er til rådighed via køb af aktier. Ulempen er dog proportional. Hvis den erhvervsdrivendes væddemål i retningen går galt, og Tesla aktiekursen rammer hans stop-losseniveau på $ 250, vil han miste alt hans investerede beløb på $ 45 (et 100 procent tab, hvilket er meget værre end et 25 procent tab i lagerhandel).

• Grøn graf-Put-option-udbetaling uden prisvurdering
• Blue Graph-Put-option med $ 45 præmie betalt, hvilket indikerer overskud på niveauer på $ 120 og $ 250.

Lad os se den næste mulighed for at forbedre fortjenesten.

Replicere nøjagtige kortfristede udbetalinger : At afkorte et ATM-opkald (forudsat premium $ 50) og gå længe på ATM put (koster $ 45) giver lignende udbetaling til lager.

Den ekstra fordel er, at denne kombination giver netto $ 5 tilgodehavende ($ 50 fra kortopkald og $ 45 betalt for langsomt), hvilket gør det til en netto kreditposition. Men et kortopkald kræver margen penge. Selvom hele handelskapitalen (siger $ 200) går mod marginale penge, vil netto $ 5-kredit muliggøre et tilstrækkeligt antal sådanne stillinger, der skal oprettes (sige 5), som stadig giver en $ 25-kredit. Kontrol på mål ($ 120) og stop tab ($ 250) mod tilgængelig $ 200 kapital, overskudsprocenten er 200 procent ($ 80 * 5 = $ 400 på $ 200) og tab-125 procent ($ 50 * 5 = $ 250 på $ 200). Denne kombination har forbedret resultatprocenten, men øgede også risikoen som følge af højere tab. Denne strategi passer til de erhvervsdrivende med højrisiko og forventning om høj afkast.

Lad os se den næste position for en mere afbalanceret tilgang.

Bear put spread : Forudsat at den erhvervsdrivende har en bearish visning og moderat risiko appetit. Han har begrænsede fortjeneste forventninger og tab tager niveauer-begge omkring $ 30.En bjørnspredning kan passe sammen med et langt sæt ($ 230 stykpris under forudsætning af omkostninger $ 64) og kort sæt ($ 170 strike pris koster $ 32). Nettobeløbet er $ 32.

• Grøn graf-lang sættetilvækst med stykpris $ 230
• Rød graf-kort sættetilvalg med stykpris $ 170
• Blå graf-Net position for ovenstående to (summation af grøn og rød) uden pris > Orange graf-endelig nettoposition med en pris på $ 32, der skal betales inkluderet (blå graf skiftet ned med $ 32)
• Som det ses fra orange graf, er det maksimale tab begrænset til $ 32 (hvis Tesla-lager overstiger $ 230) og den maksimale fortjeneste er begrænset til $ 28 (hvis Tesla går under $ 170). Fra $ 170 og $ 230 falder fortjenesten lineært og konverterer til tab på $ 198 og højere. Dette er et begrænset overskud, begrænset tab scenario.

Alle ovennævnte positioner eller kombinationer kan ændres i henhold til erhvervsdrivendes valg og handelsstrategi. Strategier kan omfatte at flytte fra ATM til OTM eller ITM muligheder eller ændre spændingsintervallet.

Tværtimod, hvis den erhvervsdrivende har en bullish udsigt, kan de samme positioner replikeres til opadgående med et langt ATM-opkald, nøjagtig lang aktieudbetaling med langt ATM-opkald og kort ATM-sæt og henholdsvis tyr-opkaldsspredning.

Spil volatiliteten

: Flygtige aktier som Tesla tilbyder et andet aspekt af handelsmuligheden gennem muligheder. Volatilitet er en vigtig og dominerende faktor i optionsvurdering. Højere volatilitet fører til højere optionspræmier. Erfarne optionshandlere kan udforske handelsmæssige Tesla-muligheder i overensstemmelse hermed - mangler call / put-muligheder, når volatiliteten er høj for at få høje optionspræmier og går lang, når volatiliteten er lav til at betale en forholdsvis mindre præmie. Hvis det gøres effektivt, giver volatilitetsvariationer mulighed for fejlprisfastsættelse, hvilket giver de erhvervsdrivende mulighed for overskud. Volatilitet afhænger også af andre faktorer, og bør omsættes med forsigtighed. Bundlinjen

Himlen er grænsen med flere muligheder for kombinationer, der involverer muligheder. Disse lavprisoptioner eller optionskombinationer, der tilbyder en lille del af nettoudlån (eller tilgodehavender), handler til en brøkdel af den faktiske aktiekurs. Handlende bør passe på at forstå ulemperne, begrænsningerne, kravene til margenbeløb, høje mæglervirksomheder og muligheden for at miste meget mere end det handlede beløb, før de tager et væddemål i det virkelige markedsmarked. (

Beslægtet læsning se Mulighed for volatilitet: Værdiansættelse og Options Trading: Hvor impliceret volatilitet påvirker kalenderudbredelsen.)