Investorer, der søger efter afkast, og som ikke ønsker at risikere volatiliteten på aktiemarkedet, vil måske se på investeringsafkast med høj yield. Renterne har været på rekordløb siden finanskrisen i 2008. Dette gør det vanskeligt at opnå gode udbytter ved at holde statsobligationer eller obligationer med investeringskvalitet. Som følge heraf har investorer lagt mere penge i high yield obligationsfonde i stigende grad. Denne stigende efterspørgsel har drevet renten for sådanne midler. Investorer skal overveje risikoen for at investere i high yield obligationer mod belønning af højere udbytter.

High-yield obligationer, også kaldet junk bonds, er defineret som renter med kreditværdier under BB for Standard & Poor's og Ba for Moody's. Højrenteobligationer har større risiko for misligholdelse og har derfor væsentlig større risiko end andre typer af rentebærende instrumenter. Da de bærer større risiko, betaler de også højere renter. Gensidige fonde tilbyder en god måde at få eksponering over for disse typer værdipapirer, da de er bredt diversificerede. Ved at diversificere fondens beholdninger vil en standard af et individuelt instrument ikke have så stor betydning for fondens præstationer.

Da højtrentede obligationer har større risiko end andre typer obligationer, spiller fondens leder en meget vigtig rolle. Lederen skal individuelt evaluere hver udsteder af rentesystemet for at bestemme muligheden for tilbagebetaling. Lederen ønsker selvfølgelig at undgå værdipapirer fra udstedere som standard. Følgende er tre højtydende investeringsforeninger, som investorerne måske vil overveje.

BlackRock High Yield Bond Fund

BlackRock High Yield Bond Fund investerer for det meste i noninvestment grade obligationer med løbetider på 10 år eller derunder. Mindst 80% af obligationsaktiverne er investeret i high yield obligationer, som også omfatter konvertible og foretrukne værdipapirer. Fonden har omkring 11 mia. USD i aktiver under ledelse eller AUM. Benchmarkindekset er Barclays US Corp High-yield 2% Udsteder Capped Index, som er benchmark for de fleste high yield obligationsfonde.

Fonden begyndte at handle i november 1998. Fondforvalterne oplyser, at de forvalter og balancerer indkomst, risiko og afkast gennem forskellige markedsforhold. De øger risikoen i stærkere kreditmiljøer og tager også risiko fra bordet efter behov.

Fonden har 1, 200 beholdninger pr. Juni 2015. Det vejede gennemsnit af obligationerne er 5,89 år. Holdingenes effektive varighed er 4 06 år. 30-dages SEC-udbytte for institutionsklassen er 5,15%. SEC-udbyttet er en standardiseret beregning af udbyttet for obligationsfonde, hvilket muliggør en lettere sammenligning af forskellige midler mod hinanden.Udbytte betales månedligt.

Fonden har omkring 17% af sine beholdninger i kommunikationssektoren, efterfulgt af 13% i finanssektoren og 13% inden for den konjunkturelle sektor. Den har en beta på 1 mod dens benchmarkindeks. Det har en treårig standardafvigelse på omkring 4. 34%. Morningstar har givet fonden en femstjernet rating. BHYIX har et omkostningsforhold på omkring 0. 62% for de institutionelle klasseaktier.

BHYIX er en god mulighed for investorer, der søger eksponering for high yield obligationer. Det har et meget højt niveau af aktiver under ledelse og forholdsvis lav volatilitet som vist ved standardafvigelsen. Mens udbyttet ikke er særlig højt, er det respektabelt i et lavt rentemiljø.

Metropolitan West High Yield Bond Fund

Metropolitan West High Yield Bond Fund søger at maksimere langsigtet afkast, samtidig med at kapitalbevarelsen bevares. Fonden investerer mindst 80% af sine aktiver i high yield-obligationer, med det resterende beløb i værdipapirer med investeringskvalitet. Den normale portefølje varighed er to til otte år, med den gennemsnitlige løbetid på bedrifterne fra to til 15 år. Fonden har indenlandske og internationale værdipapirer.

De indeholdte instrumenter omfatter obligationer, mezzanininvesteringer, sikrede obligationsforpligtelser, sikkerhedsstillelse af gældsforpligtelser og swaps. MWHYX har $ 1. 3 milliarder i aktiver under ledelse pr. Juni 2015. Den gennemsnitlige varighed af beholdningerne er 3. 72 år, den gennemsnitlige løbetid er 6,1 år, og 30-dages SEC-udbytte er 4,64%.

MWHYX har 26. 5% af sine beholdninger inden for teknologisektoren, efterfulgt af 19,6% inden for forbrugerprodukter. Den har 15,8% af sine beholdninger i energisektoren og har et udgiftsforhold på 0. 60%.

MWHYX har ikke udført såvel som BlackRock High Yield Fund, selv om den har mere eksponering for energisektoren end BlackRock-fonden. Denne sektor har været under pres på grund af lave råvarepriser. Det repræsenterer dog stadig en solid fond til at investere i high yield obligationer.

T. Rowe Price High Yield Fund

T. Rowe Price High Yield Fund søger en høj nuværende indkomst og en vis kapitalforhøjelse. Det har fokus på det højere kvalitetsinterval af uønskede obligationer. I lighed med de andre fonde, der er diskuteret, investerer den mindst 80% af nettoaktiverne i uønskede obligationer og andre indkomstproducerende konvertible værdipapirer og foretrukne aktier. Den vægtede gennemsnitlige løbetid er fem til 10 år.

PRHYX har $ 10. 6 milliarder kroner i aktiver under ledelse i juni 2015. SEC 30-dages udbytte er 5,98%. Fonden har et omkostningsforhold på 0,75%, hvilket er lidt højere end de øvrige fonde. Udbytte fordeles månedligt. PRHYX har en standardafvigelse på 4,39% og en beta på 1. 02 mod det samme Barclays benchmarkindeks.

For kapitalfordeling har PRHYX næsten 70% af sine beholdninger i indenlandske obligationer med 25% i udenlandske obligationer. Næsten 42% af obligationsbeholdningen er i konjunktursektoren, med 41% i forsvarssektoren. Dette efterfølges af energisektoren med 13.1%. Det er en ikke-belastet fond. PRHYX kræver mindst en investering på $ 2, 500, med kun $ 1, 000, der kræves for en IRA-konto. Fonden kan være begrænset til at acceptere nye detailinvestorer.

Dette er den mest effektive fond, der er skitseret med hensyn til afkast. Det har også det højeste udgiftsforhold, men det er kun marginalt højere. Det høje niveau af aktiver under ledelse betyder soliditeten i fonden. PRHYX er et godt valg for investorer.