Gældsmarkedet er et af de få steder, hvor konservative investorer kan finde det, de leder efter. Med trillioner af amerikanske dollars i forskellige renteindkomstinstrumenter kan en investor vælge en obligation, der matcher hans tidshorisont, risikoaversion og forventninger til indkomst.

2015 viste sig at være udfordrende for obligationsmarkedet, med meget volatilitet genereret i anden halvdel af året. De største bidragende faktorer var kæmper i energisektoren og en mulig rentestigning fra den amerikanske centralbank. Efterhånden som olieprisen faldt, begyndte mange udstedere af selskabsobligationer i energisektoren at opleve kontantproblemer og tvivlede på deres evne til at tilbagebetale gæld. Efterhånden som energibindingen blev solgt, spredte den sig til andre hjørner af gældsmarkedet.

Investorer, der overvejer at investere i obligationsobligationer, bør være forberedt på øget volatilitet fremover i 2016, da Fed sandsynligvis forbereder sig på at hæve renten for første gang i over et årti. Renten stigningen vil dog sandsynligvis være meget gradvis og i små trin afhængig af USA økonomiens præstationer. Investering i mellemfondefonde kan give bedre beskyttelse mod en renterisiko i forhold til langfristede obligationsfonde, hvor beholdningerne er yderst følsomme over for renteændringer.

PIMCO GNMA Fund Class D

Aktiver under forvaltning (AUM): $ 820 millioner

2010-2015 gennemsnitlig årlig nettoaktivværdi (NAV): 2. 88%

Net omkostningsforhold: 0. 9%

PIMCO GNMA Fund Class D investerer i en diversificeret portefølje af statspapirer med fast rente udstedt af Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). Fordi Ginnie Mae er et statsligt agentur, og dets forpligtelser er garanteret af den amerikanske regering, har Ginnie Mae's obligationer en meget lav risiko for misligholdelse og meget lavere afkast sammenlignet med virksomhedsobligationer. Størstedelen af ​​fondens beholdninger er koncentreret i Ginnie Maes pantsatte værdipapirer (MBS) med en gennemsnitlig porteføljevarighed på 3 56 år.

Pr. 30. november 2015 viste fonden et 30-dages SEK-udbytte på 1,1%. Fonden opkræver gebyrer og har et initial investeringskrav på $ 1, 000. På grund af det solide risikojusterede afkast fik fonden en samlet femstjernet rating fra Morningstar.

Janus Flexible Bond Fund Klasse T

AUM: $ 9. 14 milliarder

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på NAV: 3. 71%

Nettoomsætning: 0. 69%

Janus Flexible Bond Fund Class T investerer hovedparten af ​​sine aktiver i virksomhedsobligationer, men det styrer aktivt sin portefølje i tilfælde af øget opfattet risiko ved omfordeling af beholdninger til fordel for sikrere rentepapirer, såsom U.S. Treasury forpligtelser og MBS'er udstedt af USA's offentlige myndigheder. Fonden besidder for øjeblikket 50% af sine aktiver i USAs stats- og agenturgæld, mens resten er afsat til forskellige virksomhedsobligationer med den højeste koncentration i industrisektoren.

Fondens 30-dages SEC-udbytte står på 2,33% pr. 30. november 2015. Fonden overgik mange af sine jævnaldrende inden for kategorien mellemliggende obligationer og tjente en fem-stjernet samlet rating fra Morningstar. Fonden har ingen gebyrer og leveres med et minimumskrav på 2 500 kr.

Vanguard GNMA Fund Investor Aktier

AUM: $ 25. 9 milliarder

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast: 2. 96%

Nettoomsætning: 0. 21%

Vanguard GNMA Fund Investor Shares rådes af Wellington Management Company og investerer i MBS'er udstedt af Ginnie Mae med det formål at minimere forudbetalingsrisikoen og koncentrere sig om værdipapirer, der ser undervurderet sammenlignet med Barclays amerikanske GNMA Index, fondens benchmarkindeks. Foruden Ginnie Mae's værdipapirer besidder fonden U.S. Treasury forpligtelser med tildeling typisk under 10% af fondens aktiver.

Fonden har en af ​​de laveste udgiftsforhold blandt sine jævnaldrende og opkræver ingen gebyrer. Den oprindelige minimumsinvestering står på 3 000 USD. Fondens gennemsnitlige varighed er 4 1 år, og dens 30-dages SEC-udbytte er 2. 38%. Fonden viste en robust ydeevne, selv under kreditspændingssituationer i 2009 og nyere. Den opnåede en femstjernet samlet rating fra Morningstar for sine overordnede risikojusterede afkast.

Guggenheim Total Return Bond Fund Klasse P

AUM: $ 2. 1 milliard

2012-2015 gennemsnitlig årlig NAV-afkast: 3. 85%

Nettoomsætning: 0. 87%

Guggenheim Total Return Bond Fund Klasse P blev startet i 2011 og investerer i en diversificeret multi- sektorportefølje af statslige, agentur- og virksomhedsobligationer. Størstedelen af ​​fondens beholdninger er af investeringsgrad. Fonden har dog over 40% af fastforrentede værdipapirer, der ligger under investeringsklasse eller ikke vurderet, hvilket gør fondens portefølje udsat for højere risiko for misligholdelse sammenlignet med mere konservative obligationsbevillinger. Over 30% af fondens aktiver er investeret i værdipapirer med aktiver, mens selskabsobligationer har en andel på ca. 22%.

Fonden har en gennemsnitlig varighed på 3,89 år for sin portefølje, og dets 30-dages SEC-udbytte står på 4, 01% pr. 30. november 2015. For sin stærke præstation har den opnået en fem- stjernes samlede bedømmelse fra Morningstar. Investorer skal foretage en initial investering på $ 2 500. Fordi fonden investerer i værdipapirer med højere risiko for misligholdelse, bør investorer inddrage det som led i en veldiversificeret portefølje.

BlackRock Total Return Fund Institutionelle Aktier

AUM: $ 7. 1 milliard

2010-2015 gennemsnitlig årlig NAV-afkast: 4. 39%

Netto udgiftskvote: 0. 45%

BlackRock Total Return Fund Institutionelle Aktier investerer i værdipapirer med fast investering i investeringsklasser med et mål at generere afkast, der overstiger den for Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Fonden bringer BlackRocks institutionelle obligationskompetence til individuelle investorer. Det kan bruges som en diversificeret kerneobligationsportefølje. US Treasury obligationer tegner sig for omkring 34% af fondens aktiver. Agenturets gennemgående MBS'er har omkring 28% tildeling, mens investeringsskattekreditobligationer tegner sig for 19% af fondens portefølje.

Fonden har en gennemsnitlig varighed på fem år og et 30-dages SEC-udbytte på 2,97%. Der er ingen indledende investeringskrav. Fonden modtog en fem-stjernet samlet rating fra Morningstar for at udkonkurrere de fleste af sine kolleger i kategorien mellemliggende obligationer.

Bottom Line

Konservative investorer, der er interesserede i mellemfondeforeninger, har mange overbevisende muligheder til en rimelig pris. Afhængigt af risikoaversion og forventet afkast skal investorerne omhyggeligt vurdere hver fonds risiko- / belønningsprofil, inden der afsættes midler.