a:

Banksektorens rentabilitet stiger med renteforhøjelser. Institutioner i banksektoren som detailbanker, kommercielle banker, investeringsbanker, forsikringsselskaber og mæglere har massive kontante beholdninger på grund af kundesaldi og forretningsaktiviteter.

Forhøjelser i Federal Fondssatsen øger renten direkte på denne kontanter, og provenuet går direkte til indtjeningen. En analog situation er, når olieprisen stiger for olieboremaskiner. Fordelene ved højere renter er mest bemærkelsesværdige for mæglere, forretningsbanker og regionale banker.

Disse selskaber holder kundernes kontanter i konti, der udbetaler faste renter under kortsigtede renter. De drager fordel af den marginale forskel mellem det udbytte, de genererer med denne kontante investering i kortfristede noter og den rente, de udbetaler til kunderne. Men når satser stiger, stiger dette spænd med ekstra indkomst, der går direkte til indtjeningen.

For eksempel har en mæglervirksomhed $ 1 mia. I kundekonti. Disse penge tjener 1% interesse for kunderne, men banken tjener 2% på disse penge ved at investere i kortfristede noter. Derfor giver banken 20 millioner dollars på sine kunders konti, men betaler tilbage 10 millioner dollars til kunder.

Hvis centralbanken hæver renter med 1%, og føderalsatsen stiger fra 2% til 3%, vil banken give 30 millioner dollars på kundekonti. Selvfølgelig vil udbetalingen til kunder stadig være $ 10 millioner. Dette er en kraftfuld effekt. Når økonomiske data eller kommentarer fra centralbankens embedsmænd antyder rentestigninger, begynder disse lagre først at rally.

En anden indirekte måde, hvorpå renteforhøjelser øger rentabiliteten for banksektoren, er, at stigningerne tendens til at forekomme i miljøer, hvor den økonomiske vækst er stærk og obligationsrenterne stiger. Under disse forhold kræver forbruger- og erhvervslivets krav til udlån, hvilket også øger indtjeningen for banker.

Efterhånden som renten stiger, øges rentabiliteten på lån også, da der er en større spænding mellem føderale midler og den sats, som banken opkræver sine kunder. Spændet mellem langsigtede og kortsigtede renter udvides også under renteforhøjelser, fordi de langsigtede renter har en tendens til at stige hurtigere end kortsigtede satser. Dette har været tilfældet for enhver renteforhøjelse, da Federal Reserve blev etableret tidligt i det 20. århundrede. Det afspejler de stærke underliggende forhold og inflationstrykket, der har tendens til at fremkalde en stigning i renten. Dette er en optimal sammenfald af begivenheder for banker, da de låner på kort sigt og låner på lang sigt.