Ledende embedsmænd for Federal Reserve skal møde i december 2015 for at diskutere muligheden for at hæve målrenterne for første gang om syv år. Markederne har ventet på en renteforhøjelse i flere måneder, og der er mulighed for, at mid-cap-børsnoterede fonde (ETF'er) og fonde kan overses til fordel for store kasketter, hvis priserne stiger.

De følgende fem ETF'er kunne være velplacerede til et skiftende marked i 2016. Hver indstilling bringer noget lidt anderledes end bordet, og nogle forventer bedre eller dårligere markeder end andre. Den fællesnævner er god ledelse i lyset af normalisering af renten. Alle YTD-præstationsfigurer er mellem januar og november 2015.

WisdomTree MidCap Udbytte ETF

Udsteder: WisdomTree

Aktiver under ledelse (AUM): $ 1. 52 mia.kr.

2015 YTD ydeevne: 0. 18%

Omkostningsforhold: 0,38%

Det kan forekomme at være uforståeligt at strække sig til en vækst- og indkomstfond, når renten er primet til at stige i 2016, men WisdomTree MidCap Udbytte ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) sidder i de rigtige industrier og har været en stabil, produktiv fond for næsten seks på hinanden følgende år. Med næsten 1 000 beholdninger og et udbytte mere end dobbelt mid-cap gennemsnittet er DON et gyldigt valg for investorer i alle aldre på vej ind på et usikkert globalt marked i 2016.

Der er en stor advarsel: DON opkræver 38 basispoint (bps), næsten fem gange nogle af sine konkurrenter. Passive bargain investorer bør sandsynligvis søge et mere effektivt alternativ, såsom Schwab U. S. Mid Cap ETF.

Tre af de fire største repræsenterede sektorer i DON-porteføljen er finanser, konjunkturer og industrielle virksomheder, som alle historisk korrelerer godt med stigende rentesatser. Den fjerde hjælpeprogram er standard for enhver indkomstfokuseret ETF og bør ikke afveje fonden.

Vanguard Mid Cap ETF

Udsteder: Vanguard

AUM: $ 12. 9 milliarder

2015 YTD ydelse: 0. 38%

Omkostningsgrad: 0. 09%

Den næst billigste billet i segmentet bag Schwab US Mid Cap ETF, Vanguards Mid Cap ETF (NYSEARCA : VO VOVanguard MidCap149. 59 + 0. 45% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er ekstremt effektiv og flydende. Den sporer CRSP U. S. Mid Cap Index, som indeholder en diversificeret blanding af amerikanske virksomheder med mellem 3 milliarder og 30 milliarder dollar i markedsværdi. Fra november 2015 var den vejede gennemsnitlige markedsværdi for VO-beholdninger $ 12. 01 mia. VO-porteføljen er også tilgængelig som en fond gennem Vanguard.

Fire sektorer er fremtrædende: forbrugscykler, økonomi, industri og teknologi.Det er bred eksponering for mid-cap-pladsen i en billig pakke, hvilket gør det til et godt valg for investorer med en passiv præference og mange år for at lade fonden vokse. Pris / indtjening (P / E) ligger langt over gennemsnittet, så der er en vis bekymring for overvaluering på vej ind i det nye år.

Uanset at VO er den mest effektive af mega mid-cap blandings ETF'er, forbliver den konkurrencedygtig blandt et hav af BlackRock-rivaler. Der er Vanguard Mid Cap Cap Growth og Vanguard Mid Cap Cap Value-alternativer til investorer med mere specifikke stil præferencer.

SPDR S & P MidCap 400 Vækst ETF

Udsteder: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 millioner

2015 YTD ydelse: 3. 4%

Omkostningsforhold: 0. 15%

SPDR S & P 400 MidCap 400 Vækst ETF (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. % Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) har vist sig at være en konsekvent konkurrencedygtig udøver i løbet af 10+ år. Det sporer S & P 400 MidCap 400 vækstindekset, og med mere end 225 beholdninger er det meget godt diversificeret. MDYG understreger virksomheder med høje værdiansættelser og stor salgsvækst - et tydeligt momentumspil - men det holder faktisk på flere lagre, selv når de går over til kernestatus.

I slutningen af ​​2015 var de førende sektorer i porteføljen finanser, industrier, konjunkturer, teknologi og sundhedspleje. Energi er ekstremt lys på mindre end 1%, hvilket kunne forlade fonden, hvis råvarepriserne hoppede i den nærmeste fremtid.

Ideelt set ville MDYG have få hundrede millioner mere i administrerede aktiver for at eliminere risikoen for lukning og øge likviditeten. Som det står, kommer MDYG med temmelig brede spred og midtervolumen sammenlignet med nogle af sine konkurrenter. Aktive eller handelsfokuserede ETF-investorer vil måske overveje iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund, som har $ 5. 4 milliarder i AUM og meget mindre spreads og sporer det nøjagtigt samme indeks. Den eneste ulempe ved iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund er dens omkostninger; Udgiftsforholdet er 25 bps til MDYGs 15 bps, hvilket er dyrt for buy-and-hold-strategier.

IShares Morningstar Mid Cap Cap ETF

Udsteder: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 millioner

2015 YTD ydeevne: -1. 31%

Omkostningsforhold: 0. 3%

IShares Morningstar Mid Cap Cap Value ETF (NYSEARCA: JKI JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0. 58% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ville rangere højere, hvis ikke til lavere omkostninger - 30 bps er ikke dyrt for et værdispil, men det er ikke billigt - og en lille aktivbase. Dette er en ren stil fond med en meget tiltrækkende portefølje for aggressive værdi investorer.

Under hensyntagen til 10 forskellige faktorer har de 200 beholdninger i JKI-porteføljen tendens til at være små (med en gennemsnitlig markedsandel på 10 mia. USD) og stærke indtjeningsforhold. Faktisk er 19,5 P / E-forholdet blandt de laveste i segmentet, og udbyttet er meget stærkere end gennemsnittet.

PowerShares S & P MidCap Lav Volatilitet ETF

Udsteder: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 millioner

2015 YTD ydelse: 6. 41%

Omkostningsforhold: 0.25%

PowerShares S & P MidCap Lav Volatilitet ETF (NASDAQ: XMLV XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0. 27% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en mid-cap-version af den mere populære store Cap S & P 500 Low Volatility Fund. Den meget mindre S & P MidCap Low Volatility ETF sporer et indeks over de 80 virksomheder i S & P 400 med den smaleste standardafvigelse. PowerShares metode med XMLV er unik, fordi den ikke er ligeglad med sammenhængen mellem holdninger og derved flyver i lyset af moderne portefølje teori dogma. Finansielle aktier omfatter næsten halvdelen af ​​fonden, med industrier et fjernt sekund på kun 13%.

XMLV synes konservativ på grund af lav volatilitetsstrategien, men det er faktisk mere risikabelt end gennemsnittet på en række fronter - hvilket ikke er et problem for den rigtige investor. Assetbasen er bekymret lille, selv for en fond, der er så ung som XMLV; dets startdato var 15. februar 2013. Dens lydstyrke er lav, og dens spredninger er høje, hvilket gør det svært og dyrt at indtaste og afslutte på langsomme dage. Hvis markederne starter, kan XMLV blive efterladt af mere traditionelle porteføljer. Eksempelvis var ydeevnen for XMLV uhøflig i 2013 og 2014, da de fleste equity-ETF'er var stigende.

Der er dog en grund til, at XMLV har været så meget stærkere i 2015 end dets samtidige, og hvorfor det virker for at klare sig godt i en usikker 2016. Fed ventes stærkt at hæve renten i december 2015 eller i begyndelsen af ​​2016 og en fond som XMLV synes meget mere isoleret fra fallout i børserne.