Nogle af de mest succesfulde hedgefondsforvaltere i verden opnår succes ved at studere andre succesfulde hedgefondsforvaltere. Til Bruce Berkowitz kom succes ved at følge investeringsstil Warren Buffet og andre værdi investorer. Selvom det er relativt ukendt, har Berkowitz trommes op en rentabel portefølje ved at søge og investere i aktier, som han mener er undervurderet af markedet. Berkowitz fond, Fairholme Capital Management (FAIRX), har en blanding af aktier. Blandt de fem bedste er tre velkendte navne og to virksomheder, der kan komme som en overraskelse.

Manden og Hedgefonden

Bruce Berkowitz er en amerikansk kapitalforvalter og investeringsrådgiver. Født i 1961 deltog han i University of Massachusetts Amherst, graduerede cum laude i 1980 med en bachelorgrad i økonomi. Kort efter sin eksamen blev Berkowitz ansat af et management konsulentfirma, Strategic Planning Institute, i Cambridge. Efter flere år med virksomheden tog Berkowitz et job hos Merrill Lynch i London. Han begyndte at tage på topniveau positioner, tiltrådte Lehman Brothers i 1986, der tjener som porteføljeforvalter. Han overførte tilbage til USA i 1989 og overgik til en senior porteføljestyringsposition. Berkowitz flyttede fra Lehman Brothers til Smith Barney Investment i 1993 og fungerede som administrerende direktør for virksomheden.

Den erfaring og ekspertise, som Berkowitz udviklede i løbet af årene efter college, opfordrede ham til at lancere sit eget firma Fairholme Capital Management i 1997, en feat, der fortsat er en af ​​hans største resultater. Denne fond har fortsat været god siden starten. Mellem 2000 og 2010 udførte Fairholme over S & P 500. Fonden har løbende returneret mere end 1% hver måned siden 2000, hvilket resulterer i et gennemsnitligt årligt afkast, der bare er genert af 13%. I 2010 returnerede det en forbløffende 25. 5%. Af denne grund hedder Morningstar Berkowitz som "Stock Manager i årtiet." Pr. 30. september 2015 værdiansættes Berkowitz portefølje til godt 3 milliarder dollar.

Bruce Berkowitzs portefølje - Top Five Holdings

I slutningen af ​​det senest rapporterede kvartal i 2015 er Bruce Berkowitzs porteføljens fem største bedrifter Sears Holdings Corporation (NASDAQ: SHLD ) > SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), American International Group, Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62. 49 + 0, 79 % Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corp25. 98 + 0. 89% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ). Sear Holdings Corporation udgør 17,4% af hele porteføljen, som ejer næsten 27 millioner aktier i selskabets aktiebeholdning. Selv om Sears er et generelt velrenommeret detailmærke, går bestanden ikke godt ud. Ved første øjekast kan dette lager synes at være et dårligt valg at allokere så meget af porteføljen plads til. Imidlertid er selskabets pris-til-salg (P / S) på 0,1 attraktiv og lidt lavere end branchens gennemsnit på 0. 3. American International Group er et holdingselskab, der udnytter sine datterselskaber til at tilbyde forsikring og relaterede tjenester til forbrugere i USA og rundt om i verden. Selskabets aktier tegner sig for 15,4% af Berkowitz samlede portefølje. Mens selskabets handelspris er faldet for nylig, er dens 0,7 pris til bog (P / B) værdi i forhold til branchens gennemsnit på 1, 0, at stocken sandsynligvis er undervurderet og står i stand til at vokse. Det femårige årlige afkast for denne aktie er 4,6%. St. Joe Company aktier udgør ca. 13,5% af Berkowitz samlede portefølje. I 2010 blev Berkowitz valgt som bestyrelsesformand for selskabet i 2011. St. Joe Company er en floridisk ejendomsudvikler og operatør. De fleste af virksomhedens ejendomsaktiver er centraliseret mellem Tallahassee og Destin. Disse ejendomsaktiver anvendes primært til udvikling af kommercielle og boligejendomme, herunder feriesteder og pensionskredse. Virksomheden har fra januar 2016 flere beboelses- og arealanvendelser.

Bank of America udgør også en betydelig del af Berkowitzs portefølje, der tegner sig for 12,4% af den samlede struktur. Mens aktiekursen er nede, er dette kraftværkerinstitut et positivt supplement til Berkowitzs portefølje. Aktien har en næsten 3% gennemsnitlig nettoomsætning på tre år, hvilket er bemærkelsesværdigt højere end branchens gennemsnit på 14%.

Den endelige bestand i top fem er Leucadia National Corporation. Dette selskab gennem datterselskaber beskæftiger sig med forskellige operationer, herunder oksekødsforarbejdning, energiprojekter, kapitalforvaltning, fast ejendom og investeringsbank. Beholdningen er et stort aktiv for Berkowitzs portefølje. Den treårige gennemsnitlige omsætningsvækst og nettoomsætning er forbavsende høj på henholdsvis 100. 1 og 102. 1%. Virksomhedens vækst i omsætningen slår industriens gennemsnit på næsten 100 procentpoint, og væksten i nettoomsætningen overstiger branchens gennemsnit med mere end 80 procentpoint.