Afslutte midler er næsten ikke så populære som open-end mutual funds. Ifølge Morningstar Inc. har lukkede midler $ 262. 1 mia. I aktiver, i forhold til open-end mutual funds, der har $ 12. 7 billioner i aktiver.

Grundlaget

En lukket fond øger en bestemt mængde kapital via et indledende offentligt udbud (IPO). Når der er udstedt et fast antal aktier, er der ikke yderligere aktier til rådighed. Når salget af aktier er afsluttet, handler fonden på en børs, som New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. En lukket fond hedder aktivt og fokuserer normalt på noget specifikt, såsom en sektor, industri, blue chips-aktier, kommunale obligationer eller råvarer. Resultatet af en lukket fond er baseret på resultaterne af de underliggende aktiver samt efterspørgslen (eller mangel heraf) for fonden. (For mere se: En introduktion til lukkede gensidige fonde .)

En lukket fond er et offentligt udbud, så det skal registreres hos Securities and Exchange Commission (SEC). Da fonden aktivt forvaltes af en investeringsrådgiver, skal denne investeringsrådgiver også registrere sig hos SEC.

Med en lukket fond skal investorer sælge aktier til den nuværende markedspris. Dette adskiller sig fra en open-end fond, hvor fondens aktier er prissat til indre værdi (NAV). En lukket fond kan handle med en præmie eller en rabat, som ofte afhænger af flere faktorer, herunder optimisme (eller pessimisme) i investeringsrådgiveren, forventede fremtidige gebyrer og omkostninger, gearing, likviditet og de underliggende aktiver. Udnyttelse er en vigtig faktor. Hvis en lukkede fond indtager mere gearing, vil det føre til adgang til mere kapital og potentialet for højere afkast. På den anden side kan det også føre til voldsomt tab. Leveraged positions tendens til ikke at fungere godt, når markedet det sporer lider. Denne situation kan gøres endnu værre, hvis renten bliver højere, hvilket vil gøre gælden vanskeligere at betale sig. (For mere, se: Hvad er en gensidig fonds NAV? )

Closed-End Fund Options

Finansielle rådgivere, der ønsker at anbefale lukket midler til kunder, vil måske overveje dem, der har modstået tidstesten. Her er et par eksempler.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )

Adams Diversified Equity Fund var tidligere kendt som The Adams Express Company. Det har eksisteret siden 1929, og dets fokus er på amerikanske vækstaktier.

Omkostningsforhold: 0. 66%

Top fem beholdninger (nettoaktiver i parentes):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Lavet med Highstock 4 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. +1. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )

Gabelli Equity Trust fokuserer på den langsigtede vækst af kapitalen med indkomst som et sekundært mål. Denne fond søger at investere i undervurderede virksomheder, der tilbyder over gennemsnittet vækstpotentiale. Gabelli Equity Trust har eksisteret siden 1986. (Se mere: Låse værdi i lukkede fonde .)

Omkostningsforhold: 1. 33%

Top fem beholdninger: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145. 66 + 0. 48% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% Generelle amerikanske investorer Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company implementerer en bottom-up aktieplukningsstrategi på tværs af globale markeder. Det har eksisteret siden 1927. Omkostningsforhold: 1. 10% Top fem beholdninger:

TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Selskaber Inc68. 49-0. 16% > Lavet med Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95. 45 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % MFS Charter Income Trust

(MCR MCRMFS Charter Income8. 58 + 0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 )

MFS Charter Income Trust søger højt nuværende indkomst og overvejer også kapitalforhøjelse. Fra fondens profil: "Tillid investerer ligeligt i de tre sektorer af fastforrentede værdipapirer: gældsinstrumenter udstedt af udenlandske regeringer, værdipapirer udstedt af den amerikanske regering og høje udbytter af fastforrentede værdipapirer. "Hvad angår kreditkvalitet er den højeste eksponering for B-ratede obligationer (35,01% af nettotillæg). Den gennemsnitlige effektive løbetid for fonden er 7,11, med en gennemsnitlig effektiv løbetid på 5,46 år. Fonden har eksisteret siden 1989 og har et omkostningsforhold på 0.87%. (For mere se: 20 Investeringer: Lukkede investeringsfond .) Bottom Line Closed-end-midler er måske ikke så populære som open-ended-fonde, men de stadig tilbyde diversificeret eksponering for højvækstpotentiale og højindkomstinvesteringer. Vær opmærksom på gearings- og omkostningsforhold. Højere gearing svarer til højere potentiale, men også øget risiko. Et højt udgiftsforhold kan spise i indkomst. Derudover skal du i stedet for bare at se på, hvad fonden sporer generelt, være sikker på at undersøge en fonds beholdninger. Hvis de er aktier, er de virksomheder i varme industrier? Er de øverste og nederste linjer vokset årligt? Er der konsekvent cash flow generation? Hvad er virksomhedens gæld til egenkapitalandel? Har bestanden set seneste prismoment? Hvis fonden investerer i high yield obligationer, tilbyder den et højt potentiale. Men højere afkastobligationer er også højere risiko, og derfor er udbyttet højt. Du bliver belønnet for at tage den risiko på. Midlerne ovenfor blev opført her af en grund, som er deres evne til at modstå tidstesten, herunder nogle meget vanskelige markeder. Dette indikerer kvalitetsstyring. (Se mere:

Åbn dine øjne til lukkede midler .) Dan Moskowitz ejer ikke aktier i nogen af ​​de ovennævnte midler eller aktier.