De bedste nye ideer fra dagens 2016 Idea Generation Conference kører gamuten (som du ville forvente). En forskelligartet samling af investorer udgjorde deres midler og mest repræsentative ideer, som bl.a. udnyttede en række strategier, data og eventfiltre. Investopedia streamede arrangementet live til mere end 300 seere i over 35 lande.

Et stort tema var hvor økonomien og markederne går, og økonomien er på vej mod recession. Der var ingen konsensus, bortset fra at aktiv ledelse og aktieplukning meget godt kunne komme tilbage i de kommende år, og at det, der gør forskningen på lektiernes lektier, afhjælper dels behovet for at bekymre sig om kortvarige markedsbevægelser, valget og andre begivenheder. Når det er sagt, fortsætter Federal Reserve's rentepolitik - og vil fortsætte med at - veje tungt på markeder og investorer.

Endnu et tema var forandringshastigheden blandt virksomhederne. Craig Kaufman, begivenhedens koordinator og ingen fremmed for teknologisektoren, der har kørt sin egen teknologiske medie- og telekomfokuserede investeringsbank, sagde, at demokratiseringen af ​​ny virksomhedsudvikling betyder, at nye virksomheder kan komme ud af jorden hurtigere og billigere end for få år siden , der presser eksisterende virksomheder til at genopfinde sig selv og genoverveje indtægtsstrømme.

Volatilitet og recessionstrussel

Michael Kramer, grundlægger af Mott Capital Management, sagde, at den ekstreme volatilitet markederne har set de seneste par måneder, sammen med en langsom økonomisk vækst, kunne føre til føderale interventioner i form af mere kvantitativ lempelse. Konventionen visdom, at Fed vil hæve satser fire gange i løbet af det næste år eller deromkring, kan være dårligt forkert, sagde han og tilføjede, at det sandsynligvis ikke burde have hævet satser sidste år. Med den seneste volatilitet sagde han, at han ikke har lavet en handel siden november.

"Investorer skal begynde at vågne op for, at vi er i et langsomme vækstmiljø," sagde Kramer, selvom han tilføjede, at chancerne for en 20-30% korrektion, som nogle pundits har foreslået, er sandsynligvis ikke i kortene, fordi Fed ikke er ved at pludselig lade markedet gå ned med en række satsstigninger.

Uncoupled from Market

Den favoriserede investeringsidee af Scott Davies af sikrede egenkapitalfirmaer CDAM er et tegn på, hvor han ser markedsføringen. Han favoriserer Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), fordi han mener, at den er klar til at deployere omkring 29 mia. Dollars i kontanter er har oplagret til at skubbe ubehagelige muligheder, hvilket peger på et marked nederst. Han sagde, at virksomheden og strategien for at anvende kapital, når værdiansættelsen er deprimeret, passer med sit mål om at være anti-cyklisk.

En anden sikret kapitalforvalter, Joel Hirsch fra Kovitz Investment Group, mener, at aktierne i bedste fald er ret værdsatte eller muligvis overvurderede. Hans firma investerer i kun 30-40 high-conviction navne og bekymrer sig ikke om markedet eller økonomiske forhold. "Der kommer til at være en recession eller ej … vi kan godt lide, hvordan vi er placeret. "Han tilføjede, at han kommer omkring volatilitet ved at stille sig selv dette spørgsmål om alle sine porteføljekandidater:" Hvis markedet blev lukket i fem år, kunne du sove om natten og vide, at du ejede det? "

En virkelighedsdose

På samme måde sagde Jim Gentrup fra Val Vista Capital Management, at den største risiko han ser lige nu er frygt. "Der er for mange mennesker med kort tidshorisont. De smarte penge køber og de dumme penge løber for bakkerne. "Han siger, at enhver, der investerer i aktier lige nu, skal have en tre til fem årig tidshorisont.

Bill Ehrman af Paix et Prosperite Funds synes i samme retning. "Alle forsøger at være sikre, og den negative følelse har sin virkning på forbrugernes udgifter," sagde han. "Økonomien i USA vil blande igennem og kvæle for 2-3% vækst. "

Komme i gang

Deltagere i arrangementets endelige paneldiskussion var enige om, at de næste år vil være et stock pickers-marked, og at de, der tildeles stærkt til indeksfond og ETF'er, snart kunne se ny værdi i aktiv forvaltning.

- Det har været nemt at være en ETF-sælger, siger CDAMs Davies, der tilføjede, at han håber, at alle går ind i en ETF eller passiv fond, fordi det kunne gøre aktiv ledelse se attraktiv igen.

"Når du ejer en indeksfond, ejer du det gode, det dårlige og det grimte indeks," sagde Kathryn Schwartz fra Pawleys Capital Management.

Ehrman kunne have opsummeret det bedste, da han sagde: "køb ikke markedet; købe aktier. ”

Afbrydelse

Teknisk inspireret forstyrrelse af sektorer som sundhedspleje og finansiering betyder, at virksomhederne skal være særlig lette på deres fødder, siger Kaufman. Ehrman gik ind for at sige, at du altid skal "gøre arbejdet" med at analysere tallene, men de vil kun få dig så langt, når væksten går langsomt, og forstyrrelser truer. "Du kan ikke længere bare spørge virksomheder om omkostninger, overskud og pengestrømme," sagde han. "Du skal spørge om deres strategi. ”