Lydstyrke viser crowd sentiment som pris barer udskærer mønstre, der forudsiger bullish eller bearish resultat. Volume support price action skaber konvergens, tilføjer pålidelighed til retningsgivende signaler, mens modstridende handling skaber divergens, advarsel om, at markedskræfterne er i konflikt, idet den ene side i sidste ende tager kontrol. Volumen fortolket gennem en akkumuleringsfordelingsindikator klargør denne proces, hvilket giver pålidelige signaler, der påvirker positionsvalg og handelsstyring. (Se mere: Sådan bruges volumen til at forbedre din handel ).

On-Balance Volume (OBV), udviklet af Joseph Granville i 1960'erne, pakker enorm brug til et simpelt akkumulerings-distributionsværktøj, der tæller op og ned lydstyrke, tilføjer eller subtraherer resultatet i en kontinuerlig subtotal. Formlen frembringer en glat indikatorlinje, der udskærer højder, lows og trendlinier svarende til prisstænger. Sammenligning af relative handlinger mellem prisstænger og OBV genererer mere brugbare signaler end de grønne eller røde volumen histogrammer, der normalt findes nederst i prisdiagrammer. (For at lære mere, læs: Hvad er forskellen mellem volumen (OBV) og akkumulering / distribution? )

OBV Feedback System

OBV giver den mest pålidelige tilbagemelding omkring test af store højder og lavt, hvilket gør det til et perfekt værktøj til at måle potentialet for breakouts og breakdowns. Det er en simpel proces, der sammenligner indikatorens fremskridt med prisaktioner og bemærker konvergens- eller divergensforhold. Dette giver mulighed for mange vigtige forudsigelser:

• OBV rammer nye høje, mens pristestresistens : bullish divergens, forudsigelse af pris vil bryde modstand og øge oversvømmelsen og spille indfangning.
• Pris hits nye høje, mens OBV grinder til eller under det sidste modstandsniveau : bearish divergens, forudsigelse af rallystallet eller omvendt.
• OBV rammer nye lave prisprøver, der understøtter : bearish divergens, forudsigelse af prisen vil bryde støtten og sænke lavere, spille indhente.
• Pris hits nye lavt, mens OBV grinds på eller over det sidste supportniveau : bullish divergens, forudsigelse af salg af vilje eller omvendt.
• OBV matcher prishandlinger, højere eller lavere : bullish eller bearish konvergens afhængigt af retning.

Begræns OBV-analyse til større testzoner på det daglige diagram. Det er naturligt at modstridende forhold mellem pris og volumen udvikler sig under et sideløbende marked, hvilket reducerer indikatorens pålidelighed mellem anfægtede niveauer. Det skaler heller ikke godt, med intradag og ugentlig OBV undlader at producere konsekvent pålidelige signaler. Som følge deraf begrænser analysen til test på niveauer på plads i flere måneder odds for størstedelen af ​​din bundlinje.(For relateret læsning, se: Volumen på balancen: Vejen til smarte penge ).

To eksempler

Lad os se to fælles OBV-scenarier:

CME Group (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rallyer til 80 i juni (1), udstationering en OBV high swing. Det trækker tilbage og overstiger det høje i november, men OBV undlader at nå sin tidligere høje (2), der signalerer en bearish divergens. Rallyet fejler og giver plads til en salgssted, der når en 11 måneders lav i april. Bestanden går derefter ind i en akkumuleringsfase, hvor OBV og pris tjekker højere sammen i 7 måneder. OBV løfter til en flerårig høj i september (3), mens prisen stadig handler under det foregående års høj, hvilket udløser en bullish divergens, der forudser den stærke december-breakout.

Celgene (CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) topper ud i begyndelsen af ​​2014 lige under 90 (1) og indtaster en korrektion, der viser omfattende distribution. Det begynder at komme sig i april, og det går i gang med en stabil stigning, der løfter prisen i det forrige i juni, mens OBV ikke nå det niveau. Bestanden grinds sidelæns i to måneder i en symmetrisk trekant og bryder ud (2), løfter mod 100, men OBV fortsætter med at lægge sig og sliber sig godt under den højeste post tidligere i år. Denne divergens tvinger optrenden til at stoppe og underkaste breakout-niveauet, skakke ud håbende købere, mens OBV gør en langsom og stabil genopretning, og slutter sig til prisen på en ny høj i november (3).

Aktier kan let bryde ud eller nedbrydes, når OBV laver prisadfærd, men den divergerende handling bølger et rødt flag, der forudsiger whipsaws, indtil prisen vender mod OBV eller OBV bliver til at opfylde prisen. Denne testadfærd sporer anden fase af action / reaktionsopløsningscyklussen beskrevet i Master A Breakout med tre trin markedsmekanik . Derfor bør forhandlere søge OBV for at matche blyprisen, før de tager risiko for nye breakout- eller breakdown-stillinger.

The Bottom Line

On-Balance Volumen viser markedsaktørernes hensigt, ofte før pris handling genererer et købs- eller salgssignal. Brug det som et indtastningsfilter, når en sikkerhed tester et stort support- eller modstandsniveau.