Har du nogensinde været nødt til at udholde tediet af at høfligt lytte til en loquacious person på en fest brag om (a) drabet han lavede gennem at investere i aktier, eller (b) bedøvelsen vender tilbage sin lille kendt investeringschef har genereret? Hvis du har spekuleret på, om der er en måde at komme ind på handlingen, kan spejlhandel eller investering være svaret. Før du plunk ned dine hårdt tjente besparelser til en spejl handels konto, bør du vide, at denne fad har en række ulemper, der kan begrænse sin appel til et lille stykke af den investerende befolkning.

Hvad er Mirror Trading?

Begrebet spejlhandel blev introduceret på valutamarkedet i begyndelsen af ​​2000'erne, men det tog et par år at tage fat på aktiemarkedet. Spejlhandel betyder i grunden at replikere handlerne i din konto ved at linke den til en anden konto, der forvaltes af en person, som du mener er en erfaren investor. Således dupliseres eller afspejles hver gang den kyndige investor udfører en handel på sin konto, i din konto. Valget af hvem du vil følge og knytte din konto til, afhænger af den mæglervirksomhed, der tilbyder tjenesten. Covestor, måske den mest kendte forspiller for spejlinvestering, har over 150 ledere, hvis porteføljer kan studeres og afspejles med en Covestor-konto. Ditto Trade, en online-mæglervirksomhed, der påbegyndte driften sommeren 2012, tillader nogen (ja, selv partiet) at blive det, det kalder en "ledende erhvervsdrivende. ”

Hvordan adskiller det sig fra Copycat Investing?

Mens spejlsinvestering undertiden omtales som "copycat investing", er der et par vigtige forskelle mellem de to. Copycat Investing forsøger at duplikere investeringsideer for investeringsansvarlige, men uden den faktiske fysiske forbindelse mellem konti (alvorligt, hvad er chancerne for at du kan forbinde din konto med Berkshire Hathaway's Warren Buffett eller Pimco's Bill Gross?). Tidsforsinkelsen er en anden stor forskel. Ved at investere i copycat investerer perioden mellem den tid, en pengeforvalter erhverver eller afhænder en bestand, og det tidspunkt, hvor disse oplysninger offentliggøres, kan måles i uger. Med spejlhandel kan denne tidsforsinkelse stort set ikke eksistere, da købs- eller salgsordren fra porteføljeforvalteren (eller lead trader) og spejlkontoordrer grupperes sammen og sendes til udvekslingen som en enkelt batch.

- Mirror Trading Players

Nogle af de store aktører inden for spejlhandel er:

Covestor:

• Covestor er grundlagt i 2007 og er pioner i at bringe separate administrerede konti (SMA'er) ) online på et gennemsigtigt marked.Det regner sig som et forum for at opdage ekstraordinære porteføljeforvaltere, der kollektivt dækker et komplet udvalg af strategier, sektorer og risikoniveauer. Covestor gør det muligt for sine kunder at spare penge gennem lave handelsomkostninger og automatiseret software som sin porteføljesynkroniseringsteknologi, som replikerer porteføljelederforhandleres handel i spejlekonti. Dino Trade's teknologi gør det muligt for en investor at spejle handlerne fra ledende forhandlere og signaltjenester eller modtage handlinger, der kan håndteres (eller ignoreres). De handelstjenester, som en investor kan følge, omfatter professionelle forhandlere, registrerede investeringsrådgivere, handelstjenester og endda venner og familiemedlemmer. Mens Ditto har tusindvis af blyhandlere, havde de ikke meget af en fan, der fulgte i september 2012, med i gennemsnit kun tre til fem følgere per erhvervsdrivende. TD Ameritrade's Autotrade:
• Udbydes af dens thinkorswim datterselskab, Autotrade er en automatiseret handelstjeneste, der tilbydes til abonnenter af deltagende rådgivende firmaer. Hvis du tilmelder dig Autotrade, autoriserer du thinkerswim at udføre handler i din thinkorswim-konto baseret på den strategi og allokering, du har valgt fra dit rådgivende nyhedsbrev. Fra november 2013 var der 29 investeringsnyhedsbrevleverandører, der deltog i Autotrade-programmet. Fordele og ulemper ved spejlhandel
• Her er nogle af punkterne til fordel for spejlhandel: Piggybacking på andres ekspertise

: Du behøver ikke at komme med din egen investeringsstrategi eller stil , men kan piggyback på en porteføljeforvalter eller en anden investeringseksperts investeringsbevidsthed.

Lav

• omkostninger : Covestors porteføljeforvaltere opkræver mellem 0,5% og 2% af aktiverne pr. År. Den nedre ende af intervallet sammenligner sig positivt med den gennemsnitlige 1. 21% gennemsnitlige årlige omkostningsprocent for investeringsforeninger, ifølge Morningstar. Autotrade opkræver ikke et særskilt gebyr for spejlhandel, mens Ditto Trade tillader sine ledende forhandlere at beholde 100% af gebyrer, der opkræves af dem.
• Gennemsigtighed : Virksomheder, der tillader spejlhandel, har generelt fuld gennemsigtighed for de regnskaber, der følges. Nu for ulemperne:
• Begrænset præstationshistorik : På grund af deres forholdsvis nylige indtræden på markedet er der begrænset historie tilgængelig for porteføljeforvaltere og andre handlende, der tillader investorer at spejle deres konti. Langt de fleste præstationsregistre starter efter 2009, da tyren løber i gang, så investorer har ingen anelse om, hvordan disse formodede eksperter vil gå i et alvorligt bjørnemarked.

Style drift

• : Du kan tilmelde dig for at spejle en ekspert baseret på hans eller hendes investeringsstrategi og -stil, men hvad nu hvis eksperten ændrer strategien (sige fra langsigtet værdi til kortsigtet vækst) til en som du ikke er komfortabel med? At miste Midas touch
• : Dette går tilbage til det første punkt om den begrænsede ydeevnehistorie. Hvis din spejlhandelsguru taber Midas touch, som du håbede kunne fortsættes på ubestemt tid, kan du blive saddled med store tab. Lille værdi generation
• : Selvom du kun betaler 1% som administrationsgebyr, er det 1% for meget, hvis spejleinvesteringer resulterer i ringe værdi generation for din konto. Kan de virkelig slå markedet?
• Når selv de fleste professionelle investorer og fondforvaltere ikke er i stand til at slå markedet på konsekvent grundlag, hvad er chancerne for at nogen andre kan? Med den overflod af investeringsvalg, der er til rådighed, kan en investor bedre bruge lidt tid og kræfter i at strukturere sin egen portefølje ved hjælp af en kombination af valutahandlede fonde (ETF) og blue chips. Så skal du endda overveje Mirror Trading?
• Spejlhandel kan ikke være egnet for de fleste investorer af de grunde, der er beskrevet ovenfor. Men hvis du seriøst overvejer at hæve din konto til fætter Bobs portefølje, kan nogle forholdsregler være i orden. Først skal du udføre din due diligence. Sørg for, at Bob virkelig kender hans ting når det kommer til investeringer, og er ikke en wannabe-erhvervsdrivende, der mener, at han er ekspert, fordi han regelmæssigt scanner forretningsnyheder og online investeringsportaler. For det andet, kontroller ydeevnen. Bob kan have en killer investeringsstrategi, som han vil prøve, men hvis han ikke har track record for at sikkerhedskopiere det, hvorfor skal din konto være marsvinet?

For det tredje begrænser risikoen ved kun at tildele en lille del af din samlede kapital til denne spejlkonto. Hvis Bob viser sig at være den næste Buffett, kan du altid øge midlerne til kontoen på en målt måde. Men hvis Bob blæser op på kontoen, og du har haft et betydeligt beløb i det, kan det være svært at komme i gang med det tab (for ikke at nævne, at familiesammenføringer vil være meget ubehagelige anliggender).

Endelig sørg for, at Bobs investeringsfilosofi afspejler dit eget (det er spejlhandel). Hvis din personlige investeringstilstand er at søge stabil frem for spektakulære afkast i store cap aktier, mens Bobs tilgang er at skyde lysene ud ved at spekulere på microcap-aktier, tror du virkelig, at Bob burde administrere dine penge?

The Bottom Line

Spejl, der investerer i aktier, kan godt være en fad, der kun appellerer til et begrænset antal investorer. Et stort spejl investeringsfirma, Wealthfront, har allerede bøjet ud af virksomheden og tilbyder i stedet investeringer med indeks ETF'er. Mirror Investing tilbyder gennemsigtighed og evnen til at drage fordel af andres investeringskompetence, men i betragtning af den brede vifte af investeringsvalg, der er tilgængelige for investorer i øjeblikket, kan disse fordele ikke være nok til at kompensere for sine risici.